Chi-X Europe célèbre son premier anniversaire

Chi-X^® Europe Limited, le premier système multilatéral de négociations (MTF) pan-européen de titres a marqué aujourd'hui le passage de son année inaugurale. Depuis son lancement officiel le 30 mars 2007 avec l'offre d'opérations de courtage, de compensation et d'encaissement des actions composant l'indice AEX 25 (hollandais) et DAX 30 (allemand), avec l'aide de l'entité EMCF (European Multilateral Clearing Facility) de Fortis, Chi-X Europe étend ses services de courtage aux indices FTSE 100 (britannique), CAC 40 (français), SMI 20 (suisse) et OMX Stockholm 30 (suédois), qui représentent les marchés européens les plus importants en termes de volume et de mouvement.

« Ce fut une première année très encourageante pour Chi-X Europe ; nous avons réussi à nous positionner comme une véritable entité de négociation alternative pour les titres européens, » déclare Tony Mackay, PDG de Chi-X Global, une société de portefeuille pour les plates-formes Chi-X d'Instinet. « Au cours de cette période, nous avons connu une croissance soutenue en offrant aux participants une plate-forme hautement performante, rapide et meilleur marché qui prend en charge de nombreux types d'ordres et en conséquence, leur permet d'améliorer leurs propres objectifs d'exécution. »

Peter Randall, PDG de Chi-X Europe ajoute, « À l'avenir, Chi-X Europe continuera d'offrir une valeur appréciable aux investisseurs. Nous sommes satisfaits des résultats obtenus à ce jour et embrassons avec enthousiasme l'ère nouvelle de notre développement. »

Points forts de la première année de Chi-X Europe

Croissance des taux de marché¹

• Au cours des 12 derniers mois, les taux de marché de Chi-X Europe ont augmenté de façon régulière. Chi-X Europe a réalisé un volume record de 13,18 pour cent de l'ensemble des titres FTSE100 négociés le 13 mars 2008. Dans la même lignée, Chi-X Europe a négocié 6,82 pour cent des titres DAX 30 le 14 mars 2008 ; 10 pour cent des titres AEX 25 le 14 mars 2008 et 5,86 pour cent des titres CAC 40 le 14 mars 2008 (voir le tableau ci-dessous).

Exécution de haute qualité

• Chi-X Europe permet à ses participants de réaliser des économies importantes et s'est engagée à leur offrir des cours de valeur continue. Depuis son lancement, plus de la moitié des opérations ont été exécutées, dans l'ensemble, sur les marchés d'échange sous-jacents. Les participants ont pu ainsi profiter d'une amélioration moyenne des cours² de 2,67 bps sur Chi-X Europe depuis son lancement, comparé aux négociations sur le marché primaire.

Latence réduite

• Chi-X Europe offre une latence aller-retour moyenne de deux millisecondes pour les hébergements de proximité et une latence interne moyenne de 890 microsecondes³, qui est parmi les plus rapides de l'industrie et jusqu'à 10 fois plus rapide⁴ que le marché primaire européen le plus performant.

Coûts faibles

• Avec des coûts d'exécution de 0,05 bps, (basés sur un taux de rabais passif/agressif de 50/50) les négociations sur Chi-X Europe sont notablement moins coûteuses que celles exécutées sur les marchés d'échange sous-jacents. En outre, la compensation et le règlement sont désormais moins onéreux également, EMCF offrant des opérations de compensation deux fois moins coûteuses, en moyenne, que l'infrastructure du marché primaire.⁵

Haute capacité

• Chi-X Europe peut traiter 30 000 messages par seconde, selon les tests effectués en janvier 2007 par NYSE TransactTool et, grâce à la variabilité dimensionnelle de son architecture, le système peut facilement répondre aux besoins futurs de la communauté de négociation algorithmique haute fréquence.

Innovation des types d'ordres

• Grâce à ses types d'ordres innovateurs (à cours limité, au marché, iceberg, exécuté ou éliminé, tout ou rien, à quantité cachée, « mid-peg » et « primary-peg »), Chi-X Europe offre à ses participants une flexibilité de négociation inégalée.

Routage intelligent des ordres

• Chi-X Europe, en collaboration avec de nombreux prestataires tiers, offre des solutions de routage intelligent d'ordres à la pointe de la technologie, qui permettent aux participants de router automatiquement les opérations vers la destination d'exécution préférée.

Données sur le marché gratuites

• Depuis son lancement, Chi-X Europe offre aussi ses données sur le marché gratuitement, sans redevances ni frais de participation.

Large base d'actionnaires

• Chi-X Europe bénéficie du régime de participation grâce à un consortium de grandes institutions financières mondiales qui sont toutes devenues actionnaires minoritaires de Chi-X Europe en décembre 2007. Ces actionnaires sont : BNP Paribas, Citadel, Citi, Credit Suisse, Fortis, Getco Europe, Ltd, Goldman Sachs, Lehman Brothers, Merrill Lynch, Morgan Stanley, Optiver, Société Générale et UBS.

1. Le taux du marché est défini comme le pourcentage du volume de Chi-X Europe par rapport au volume du marché primaire. En comparaison, la part du marché est définie comme le pourcentage du volume combiné de Chi-X Europe et du marché primaire exécuté sur Chi-X Europe.

2. L'amélioration des cours est définie comme la différence entre le cours moyen sur le marché primaire et le prix d'exécution de Chi-X.

3. Mesurée par Instinet Europe Limited.

4. Basée sur les mesures de performance des liaisons d'échange d'Instinet Europe Limited pour les messages moyens d'ordres DMA en juin 2007.

5. Comparaison basée sur les coûts moyens de compensation et de règlement en Europe, mesurés par Instinet Europe Limited.

Chi-X® Europe - Points forts de la première année
Titre		Part du marché			Taux du marché			Date
AEX 25 (hollandais)
Philips KON		44,07	%		78,79	%		29 août 07
Aegon		22,04	%		28,27	%		10 jan 08
ING Groep		19,52	%		24,25	%		18 déc 07
Hagemeyer		18,41	%		22,56	%		11 jan 08
Royal Dutch Shell A		17,19	%		20,76	%		28 déc 07
DAX 30 (allemand)
TUI		24,24	%		31,99	%		31 mars 08
BASF		22,27	%		28,65	%		20 sep 07
Bayer		17,36	%		21,01	%		18 sep 07
Munich Re		17,26	%		20,86	%		14 mars 08
Merck		16,14	%		19,24	%		11 mars 08
FTSE 100 (brittanique)
Royal & Sun Alliance Ins Group		34,30	%		52,20	%		12 mars 08
Old Mutual		32,87	%		48,97	%		13 mars 08
Standard Chartered		32,04	%		47,15	%		27 mars 08
Legal & General Group		27,97	%		38,83	%		13 mars 08
Cable & Wireless		27,88	%		38,66	%		13 mars 08
Prudential		23,61	%		30,90	%		28 fév 08
Lloyds TSB Group		23,43	%		30,60	%		18 mars 08
Aviva		23,00	%		29,87	%		28 mars 08
BT Group		22,78	%		29,50	%		14 mars 08
Unilever		21,35	%		27,15	%		27 mars 08
CAC 40 (French)
Credit Agricole		15,81	%		18,78	%		3 mars 08
Gaz de France		12,48	%		14,26	%		13 mars 08
France Telecom		12,45	%		14,22	%		14 mars 08
AXA		12,41	%		14,17	%		14 mars 08
BNP Paribas		11,30	%		12,74	%		15 jan 08

SMI 20 (suisse)		Part du marché			Taux du marché			Date
UBS		6,71	%		7,19	%		21 jan 08
CS Group		5,26	%		5,55	%		23 jan 08
Swatch Group		3,32	%		3,43	%		28 jan 08
Clariant		2,70	%		2,77	%		5 fév 08
Adecco		2,24	%		2,29	%		20 fév 08
Global
AEX 25					10,00	%		13 mars 08
DAX 30					6,82	%		14 mars 08
FTSE 100					13,18	%		13 mars 08
CAC 40					5,86	%		14 mars 08
SMI 20					2,03	%		14 mars 08

À propos de Chi-X^® Europe

Chi-X Europe Limited, filiale indirecte à participation majoritaire d’Instinet Incorporated, est une maison de courtage agréée par la FSA fonctionnant comme une plate-forme de négociation multilatérale (MTF) pour la négociation d’un large éventail de valeurs européennes.

Grâce au modèle économique et rationalisé de Chi-X Europe, les participants peuvent obtenir des coûts d’exécution, de compensation et de règlement extrêmement bas. Les tests d’évaluation ont montré que le modèle de fonctionnement de Chi-X Europe était jusqu’à 10 fois plus rapide^* et beaucoup moins cher que les bourses de valeurs traditionnelles en Europe. Chi-X Europe diffuse les données du marché aux clients directement et par l’intermédiaire de fournisseurs de données du marché tiers sans frais, et le rapport des transactions est disponible moyennant un abonnement mensuel peu élevé. Pour en savoir plus, veuillez consulter le site www.chi-x.com.

* Chiffre basé sur les statistiques de mesure de la performance en matière de liaisons des échanges d’Instinet Europe Limited pour une vitesse de routage moyenne du DMA en juin 2007. Ces chiffres internes d’Instinet concernent la reconnaissance des messages de latence aller-retour basés sur l’envoi d’un nombre moyen de messages au système d’échange et sur l’obtention d’une réponse au système d’Instinet lors d’une journée normale de transactions. Ils sont fournis uniquement à titre d’illustration et ne sont pas censés représenter une mesure indépendante de la performance de la latence. La volatilité et le volume du marché peuvent jouer sur la performance réelle.

À propos d'Instinet

Instinet est une agence mondiale de courtage fournissant à plus de 1 500 clients dans le monde les outils de négociation nécessaires, les plates-formes ATS et des liquidités afin de leur permettre de bénéficier d'une haute qualité d'exécution, dans plus de 40 pays. Agissant exclusivement comme mandataire pour ses clients, Instinet vise à augmenter la performance des investissements institutionnels et à abaisser les frais de négociation globaux grâce à ses différents systèmes de négociation frontaux, réseaux de croisement de titres, technologie intelligente de routage, algorithmes, programmes de gestion des commissions et produits de recherche en investissement. Par le biais de ses filiales, Instinet exploite également un grand nombre de plates-formes ATS à travers le monde, dont CBX ^SM aux États-Unis, JapanCrossing^SM en Asie et Chi-X^® en Europe, au Canada et bientôt en Australie. La société, qui est une filiale à part entière de Nomura Holdings, Inc., compte des bureaux en Amérique du Nord, en Europe et dans la région Asie-Pacifique. Pour de plus amples informations, rendez-vous sur le site www.instinet.com.

©2008 Instinet Inc. Tout droit réservé. INSTINET est une marque déposée aux États-Unis et dans d'autres pays dans le monde. CHI-X est une marque déposée au Royaume-Uni et en Europe. Approuvée pour la distribution en Europe par Chi-X Europe Limited qui est autorisée et régulée par l'Autorité des Marchés Financiers et approuvée pour la distribution aux États-Unis par Instinet, LLC, membre de FINRA/SIPC.

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