Les fonds communs équilibrés enregistrent un résultat négatif pour le deuxième trimestre consécutif en 2008
LONDRES, July 24 /PRNewswire/ --
- Des gains ont été réalisés à moyen terme
Selon les résultats de l'étude trimestrielle de BNY Mellon Asset Servicing réalisée par la société Combined Actuarial Performance Services (CAPS), les fonds communs équilibrés ont enregistré un rendement médian négatif pour le deuxième trimestre consécutif. Au cours de cette période, les fonds communs équilibrés ont obtenu un rendement de -1,6 %, ce qui, combiné au faible rendement du trimestre précédent, signifie que le rendement médian s'est chiffré à -8,2 % sur une période d'un an.
Les fonds communs équilibrés ont néanmoins réalisé des gains à moyen terme. En effet, sur une période de trois et de cinq ans, les fonds communs équilibrés ont enregistré un rendement de 7,2 % par année et de 10,0 % par année, respectivement. Au cours de ces périodes, les fonds communs équilibrés ont atteint des taux de rendement médians réels de 3,1 % par année et de 5,9 % par année, selon l'indice des prix de détail.
Pour le deuxième trimestre de 2008, les résultats des fonds communs équilibrés se sont révélés majoritairement négatifs. Les seules exceptions concernent les fonds communs d'actions japonais et des marchés émergents, qui ont obtenu un rendement de 2,1 % et de 0,2 % respectivement. Les fonds communs européens, à l'exception du Royaume-Uni, et paneuropéens ont enregistré un rendement médiocre, soit de -4,2 % et de -4,4 % respectivement.
Les résultats médians des gestionnaires des fonds communs d'actions du Royaume-Uni varient de -1,1 % pour les fonds d'actions standard du Royaume-Uni à -2,4 % pour les fonds de petites sociétés du Royaume-Uni. Dans ces deux cas, toutefois, ces fonds ont obtenu un rendement supérieur à leurs indices comparatifs de marché. Dans l'ensemble, les fonds communs d'actions mondiales ont obtenu un rendement de -0,7 %, dépassant de 1,1 % le rendement de l'indice FTSE All World Index.
Les gestionnaires de fonds communs d'obligations du Royaume-Uni et de l'étranger ont éprouvé de la difficulté pendant le deuxième trimestre, enregistrant un rendement de -2,7 % et de -4,2 % respectivement. Les rendements sans droit de participation les plus élevés du trimestre proviennent des fonds communs d'obligations d'État indexées (0,9 %) et en espèces (1,3 %), alors que les gestionnaires de fonds communs de propriété ont vécu un trimestre difficile et ont obtenu un rendement de -1,7 %. Cela signifie que le secteur des propriétés a enregistré des rendements trimestriels négatifs durant une année complète, obtenant un rendement négatif pendant quatre trimestres de suite.
La pondération en actions du Royaume-Uni poursuit sa chute
Au cours des trois derniers mois, la pondération des fonds communs équilibrés en actions du Royaume-Uni a poursuivi sa chute, enregistrant une baisse de 0,5 % à la fin du T2, le taux des allocations a atteint son niveau le plus bas, soit 41,0 %. En une année seulement, BNY Mellon a observé une diminution des pondérations de 6,0 % au sein de ce secteur, établies à un taux de 47,0 % à la fin de juin 2007. De façon générale, les pondérations dans les actions de l'étranger sont demeurées relativement stables, connaissant une légère hausse pour passer de 37,7 % à 37,8 %.
En ce qui a trait aux actions de l'étranger, la pondération en actions nord-américaines a connu une hausse de 0,6 % pour atteindre 9,9 % ; cette hausse est attribuable aux transferts de fonds effectués par les gestionnaires dans ce secteur. Le contraire a été observé pour les actions de l'Europe, à l'exception du Royaume-Uni, qui ont connu une baisse de 0,8 % en raison d'un faible rendement relatif et des transferts de fonds hors de ce secteur. Pour ce qui est des actions des marchés émergents et de la région du Pacifique, à l'exception du Japon, les pondérations sont demeurées relativement stables. Les actions japonaises ont enregistré une hausse de 0,4 %. Cette situation est attribuable au rendement relatif positif et aux transferts de fonds dans ce secteur réalisés par les gestionnaires.
Malgré certains rendements relatifs faibles au sein de ces secteurs, on a constaté au T2 de 2008 une hausse de la pondération des obligations du Royaume-Uni et étrangères, de 0,5 % et de 0,2 % respectivement. Cette hausse découle des transferts de fonds dans ces secteurs réalisés par les gestionnaires. Au cours du trimestre, la même situation s'est produite pour les fonds en espèces, pour lesquels on a constaté une augmentation des avoirs de 7,9 % à 8,5 %. Cela n'a pas été le cas pour les fonds communs d'obligations d'État indexées et les fonds de propriété, qui ont connu une légère baisse des avoirs en raison des transferts de fonds hors de ces secteurs.
Commentant ces résultats, Alan Wilcock, gestionnaire du rendement et de l'analyse des risques de BNY Mellon Asset Servicing, a déclaré : << La baisse soutenue de la valeur des propriétés signifie que les résultats des propriétés accusent maintenant un retard par rapport aux résultats des actions sur les périodes de trois et de cinq ans, mais demeure la meilleure classe d'actifs sur une période de 10 ans. La volatilité continue des marchés a également entraîné une hausse des pondérations aux fonds en espèces, qui ont atteint 8,5 %, dans le cadre des fonds équilibrés, ce qui représente le plus haut taux que nous ayons jamais observé depuis plus de 15 ans. >>
La base de données de fonds commun de pension de BNY Mellon Asset Servicing couvre l'échantillon le plus vaste et le plus représentatif à la disposition des fiduciaires des fonds de pension du Royaume-Uni. La société compte actuellement plus de 86 gestionnaires de biens distincts, assurant la gestion de plus de 413 milliards de livres sterling en fonds communs, autant équilibrés que spécialisés.
Notes aux rédacteurs
The Bank of New York Mellon Corporation est une société internationale de services financiers qui se consacre à aider sa clientèle à gérer et à transiger leurs actifs financiers, et elle est présente dans 34 pays et sur plus de 100 marchés différents. La société est un leader en matière de prestation de services financiers aux institutions, aux entreprises et aux particuliers bien nantis. Elle propose des services de premier choix de gestion de biens et de gestion de patrimoine, de traitement de biens, des services émetteurs, des services de compensation ainsi que des services de trésorerie grâce à une équipe internationale axée sur la clientèle. Elle compte plus de 23 billions USD en biens sous garde et sous administration, plus de 1,1 billion USD en biens sous gestion, et traite 11 billions USD en dette active. De plus amples renseignements sont disponibles au bnymellon.com.
Site Web : http://www.bnymellon.com