THOMSON : Résultats du premier semestre 2004
Résultats du premier semestre 2004
· Annonce ce matin d'initiatives pour accélérer la mise en oeuvre de la stratégie du Groupe simultanément à la publication des résultats du premier semestre 2004
· Résultat d'exploitation de 146 millions d'euros au premier semestre comparé à 139 millions d'euros l'année précédente
· Chiffre d'affaires du premier semestre de 3 871 millions d'euros, + 8,2% à taux de change constant : chiffre d'affaires du deuxième trimestre de 2 011 millions d'euros, +10,3% à taux de change constant
Paris, 22 juillet 2004 - Thomson (Euronext Paris: 18453, NYSE:TMS) publie aujourd'hui ses résultats pour le premier semestre 2004. De plus, à l'issue du Conseil d'administration de Thomson, réuni le 20 juillet 2004, le Groupe annonce une série d'initiatives destinées à accélérer la mise en oeuvre de la stratégie du Groupe et convoque une Assemblée Générale Mixte pour le mois de septembre 2004. Les détails de ces initiatives figurent dans un communiqué de presse publié simultanément ce matin.
Résumé des résultats consolidés du premier semestre 2004 (non audités(1))
| En millions d’ euros | 1er semestre 2004 | 1er semestre 2004 | 1er semestre 2003 | Variation en % |
| réalisé | à taux de change constant | |||
| Chiffre d’affaires | 3 871 | 4 089 | 3 778 | +8,2% |
| Résultat d’exploitation | 146 | 139 | +5,1% | |
| Marge d’exploitation (%) | 3,8% | 3,7% | +0,1 pt | |
| Résultat net | (189) | (92) | nm |
(1) Les résultats du premier semestre 2004 ont fait l'objet d'une revue limitée par les auditeurs de Thomson
(2) A taux de change constant. Le taux de change moyen E/US$ au premier semestre 2004 était de 0,81676 (0,90272 au premier semestre 2003)
Chiffre d'affaires du deuxième trimestre 2004
| En millions d’ euros | 2nd trimestre | 2nd trimestre | 2nd trimestre | Variation en % |
| 2004 | 2004 à taux de | 2003 | à taux de change | |
| réalisé | change constant | constant | ||
| Chiffre d’affaires | 2 011 | 2 087 | 1 891 | +10,3% |
“Notre chiffre d'affaires pour le second trimestre a été supérieur à nos anticipations notamment dans notre division Solutions pour Réseaux de Diffusion. Notre résultat d'exploitation est en progression par rapport à l'an dernier. Les charges de restructuration du semestre ont affecté notre résultat net, comme indiqué précédemment. Nous prévoyons une amélioration de la rentabilité au second semestre. », a déclaré Charles Dehelly, CEO de Thomson.
Chiffre d'affaires du second trimestre 2004
Le second trimestre a été marqué par une série d'investissements-clés : nous avons signé un contrat de fourniture pour une durée de cinq ans avec DIRECTV pour développer de nouveaux modèles de décodeurs; nous avons élargi notre portée géographique et notre offre de services pour la communauté des réalisateurs cinématographiques, notamment au travers d'acquisitions au Canada, en Espagne et en Italie.
Au deuxième trimestre 2004, le chiffre d'affaires du Groupe s'établit à 2 011 millions d'euros (1 891 millions d'euros au deuxième trimestre 2003), soit une augmentation de 6,3%. Hors effets de change, le chiffre d'affaires a progressé de 10,3% comparé au deuxième trimestre 2003. La croissance organique à taux de change constant a représenté 6,1%.
En ce qui concerne les performances des divisions au deuxième trimestre : en excluant les variations de change, le chiffre d'affaires pour la Division Solutions pour Contenu Numérique a augmenté de 9,0%. L'activité de duplication des bobines de films s'est montrée particulièrement forte. Le chiffre d'affaires pour la Division Solutions pour Réseaux de Diffusion a augmenté de 24,2% hors effets de change. L'activité sur le marché des satellites aux Etats-Unis et dans nos activités avec les sociétés de télécommunications s'est révélée au-delà de nos prévisions. Pour la Division Solutions pour l'Industrie et la Distribution, le chiffre d'affaires, hors effets de change, est en hausse de 6,2% avec notamment une bonne performance dans les tubes.
Résultats du premier semestre
Le résultat d'exploitation (avant éléments non-courants) atteint 146 millions d'euros pour le premier semestre 2004, au-delà des 139 millions d'euros atteints à la même période l'année dernière.
En ce qui concerne les performances des divisions au deuxième trimestre : La marge d'exploitation pour la division Solutions pour Contenu Numérique atteint 10,3% au premier semestre 2004, comparée à 12,8% pour le premier semestre 2003. Cela est du notamment à un plus faible volume de cassettes VHS vendu, à une répartition du chiffre d'affaires dans la division, aux charges de lancement et à l'effet-prix. La marge d'exploitation de la division Solutions pour Réseaux de Diffusion a augmenté à 9,2% (5,2% pour le premier semestre 2003). Cette amélioration reflète une meilleure performance de toutes les activités de la division - d'équipements de diffusion professionnelle/ Réseaux numériques, Produits et Services d'Accès Large Bande et licences de technologies. La marge d'exploitation de la division Solutions pour l'Industrie et la Distribution reste stable à 0% par rapport à la même période l'an dernier.
En conformité avec les annonces précédentes, les charges de restructuration ont augmenté de 50 millions d'euros pour atteindre 168 millions d'euros en raison principalement de la fermeture de deux usines américaines de tubes et de verre annoncée en mars 2004. Les charges d'intérêt net ont progressé par rapport à l'an dernier en conformité avec nos activités de refinancement. L'écart d'acquisition est resté stable sur la période. La charge d'impôts a augmenté par rapport à l'an dernier, en raison notamment d'une charge d'impôts plus élevée en France. Tenant compte des facteurs décrits ci-dessus la perte nette est de (189) millions d'euros comparé aux (92) millions d'euros du premier semestre 2003.
Le besoin net en fonds de roulement ramené au chiffre d'affaires est passé de 8,1% au 31 décembre 2003 à 7,5%. Les dépenses de restructuration en trésorerie sont passées de 84 millions d'euros pour atteindre 105 millions d'euros, résultant de la réalisation au premier semestre de la majeure partie de nos plans de restructurations et de réorganisation. Le montant des dépenses pour impôt a atteint (73) millions d'euros : au premier semestre 2003, Thomson a bénéficié d'un flux positif de trésorerie due à l'entrée du Groupe dans le régime de consolidation fiscale mondial. Les acquisitions d'immobilisation brutes ont diminué à (180) millions d'euros pour le semestre.
Le flux de trésorerie nette a atteint (119) millions d'euros pour la période. Cette performance du flux de trésorerie nette, à la vue de la saisonnalité de nos activités, est en ligne avec nos objectifs 2004-2006 d'atteindre une trésorerie nette cumulée de 1,2 à 1,5 milliard d'euros.
Perspectives et objectifs à moyen-terme
S'appuyant sur une croissance plus forte du chiffre d'affaires au premier semestre et sur les perspectives d'un bon troisième trimestre, le Groupe revoit à la hausse ses objectifs de croissance du chiffre d'affaires pour l'année, passant d'environ 4% à taux de change constant à un chiffre d'environ 6%.
Au vu des performances du premier semestre 2004, il n'y a pas de modification de l'objectif fixé pour l'ensemble de l'année 2004 d'augmenter l'EBITA (Résultat après charges de restructuration, avant charges financières, impôts et amortissements) de 40% par rapport au niveau atteint l'année dernière (252 millions d'euros en 2003). Les incertitudes inter alia prennent en compte la performance de l'activité télévisions, qui doit être déconsolidée, au deuxième semestre et l'exposition accrue à la volatilité du taux de change.
TCL-Thomson Electronics
Thomson confirme que toutes les approbations légales nécessaires pour la création de TTE ont été maintenant obtenues. TTE devrait être complètement opérationnelle d'ici la fin juillet 2004.
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REVUE PAR DIVISIONS
CHIFFRE D'AFFAIRES DU DEUXIEME TRIMESTRE 2004 PAR DIVISIONS
| en millions d’ euros | Chiffre d’affaires | Chiffre d’affaires | Chiffre d’affaires | Chiffre d’affaires |
| 2ème trimestre | 2ème trimestre | 1er semestre | 1er semestre | |
| 2004 réalisé | 2003 réalisé | 2004 réalisé | 2003 réalisé | |
| Solutions pour Contenu Numérique | 518 | 491 | 1 036 | 998 |
| Solutions pour Réseaux de Diffusion | 450 | 374 | 774 | 723 |
| Solutions pour l’Industrie et la Distribution | 1 043 | 1 023 | 2 056 | 2 052 |
| Autres | - | 3 | 5 | 5 |
| Total Groupe | 2 011 | 1 891 | 3 871 | 3 778 |
Solutions pour Contenu Numérique
Le chiffre d'affaires pour le deuxième trimestre 2004 a atteint 518 millions d'euros (491 millions d'euros au deuxième trimestre 2003). Les effets de change ont fait diminuer le chiffre d'affaires de 18 millions d'euros pendant le trimestre. Hors effets de change, le chiffre d'affaires a augmenté de 9% (une croissance de 5,4% en incluant les effets de change). Pendant le trimestre, les changements de périmètre, avec l'intégration de Cinecolor, Command Post et International Recording, ont ajouté 4 millions d'euros au chiffre d'affaires net. Dès lors, hors changements de périmètre et hors effets de change, le chiffre d'affaires consolidé a progressé sur une base organique de 8,1%.
· Dans l'activité Home Entertainment Services, le volume de disques DVD dupliqués par rapport à l'année 2003 a augmenté de 13% pour atteindre 224 millions d'unités, et la duplication de cassettes VHS a diminué de 44% en comparaison avec l'année dernière pour s'établir à 30 millions de cassettes dupliquées. Les volumes de catalogue ont diminué par rapport au premier trimestre 2004. Le délai de sorties de nouveaux titres entre le premier et le second semestre n'a pas joué en notre faveur. Le volume de cassettes VHS s'est avéré plus faible que prévu. La répartition entre les disques DVD et les cassettes VHS dupliqués par Thomson est désormais de 88%/12%, alors qu'elle était de 79%/21% l'an dernier.
· Concernant l'activité Entertainment Services, le volume de bobines de films dupliquées au cours du trimestre a progressé de 30%, comparé à la même période de l'année dernière, pour atteindre environ 1,46 milliard de pieds (soit environ 485 000 kilomètres). Pendant le trimestre, le calendrier de sorties en salles a eu un impact particulièrement bon.
· Pour l'activité de licences de technologies de cette division, le chiffre d'affaires a atteint 3 millions d'euros sur le trimestre, stable par rapport à l'année dernière.
Solutions pour Réseaux de Diffusion
Le chiffre d'affaires pour le deuxième trimestre 2004 s'élève à 450 millions d'euros (374 millions d'euros au deuxième trimestre 2003). Les effets de change ont réduit le chiffre d'affaires de 15 millions d'euros pendant le trimestre. Hors effets de change, le chiffre d'affaires a augmenté de 24,2% (soit une augmentation de 20,3% avec les effets de change). Pour le trimestre, les changements de périmètre, avec l'intégration de la division vidéo de ParkerVision, ont ajouté 1 million d'euros au chiffre d'affaires net. Dès lors, hors changements de périmètre et hors effets de change, le chiffre d'affaires consolidé progresse sur une base organique de 23,9%.
· Pour les activités Grass Valley d'équipements de diffusion professionnelle, le chiffre d'affaires a progressé de 4% hors effets de change. Les investissements en nouvelles infrastructures de nos clients, notamment en équipement Haute Définition, continuent à soutenir cette performance et restent en ligne avec nos prévisions.
· Concernant l'activité Produits et Services d'Accès Large Bande, le chiffre d'affaires pour le deuxième trimestre 2004 a augmenté de 30% à taux de change constant. Dans l'ensemble, Thomson a vendu 1,79 million de décodeurs dans le monde pendant le trimestre, chiffre à comparer avec les 1,18 million de décodeurs vendus au cours du deuxième trimestre 2003. Cette progression est au-delà de nos prévisions. Cela reflète une progression de l'activité particulièrement forte sur le marché des satellites aux Etats-Unis et dans nos activités avec les sociétés de télécommunications.
· Dans le domaine des services aux opérateurs de réseaux, le chiffre d'affaires de l'activité de publicité au cinéma du Groupe a progressé de 1% à taux de change constant.
· Pour l'activité de licences de technologies de cette division, le chiffre d'affaires du deuxième trimestre 2004 a atteint 43 millions d'euros à comparer à 21 millions d'euros pour le deuxième trimestre 2003. Cette solide progression est due aux nouveaux contrats signés, notamment dans le domaine des MP3 ainsi qu'à une croissance continue dans le domaine des produits et équipements utilisant le standard MPEG2.
Solutions pour l'Industrie et la Distribution
Le chiffre d'affaires pour le deuxième trimestre 2004 a atteint 1 043 millions d'euros (1 023 millions d'euros au deuxième trimestre 2003). Les effets de change ont réduit le chiffre d'affaires de 43 millions d'euros au cours du trimestre. Hors effets de change, le chiffre d'affaires a progressé de 6,2% (soit une progression de 1,9% avec les effets liés aux variations monétaires). Au cours du trimestre, les changements de périmètre (avec l'intégration de la base de clients de Recoton et la consolidation des lignes de fabrication de tubes de Fortune en Chine) ont ajouté 73 millions d'euros au chiffre d'affaires net. Dès lors, hors changements de périmètre et hors effets de change, le chiffre d'affaires consolidé a montré une diminution de 1,1%.
· Le chiffre d'affaires pour les activités d'Electronique Grand Public, hors activité TV, a diminué de 1,2% (hors effets de change). Les produits de mobilité, les produits portables et les produits de communication résidentielle ont compté pour 30% du chiffre d'affaires de cette division.
· L'activité Téléviseurs a contribué à hauteur de 38% du chiffre d'affaires de cette division au cours du trimestre.
· Dans l'activité Composants, le chiffre d'affaires externe pour le deuxième trimestre 2004 a atteint 274 millions d'euros (224 millions d'euros au cours du deuxième trimestre 2003). Hors effets de change, le chiffre d'affaires a progressé de 28% par rapport à l'année 2003 (soit une augmentation de 23% en incluant les effets de change).
Le volume mondial de la production de Tubes de Thomson a atteint 4,8 millions de pièces produites pendant le trimestre. Notre activité a fortement progressé en Chine, en raison des nouvelles capacités de production de notre usine de Foshan et de l'intégration de Fortune.
· Pour l'activité de licences de technologies de cette division, le chiffre d'affaires pour le deuxième trimestre 2004 s'élève à 61 millions d'euros, à comparer avec 104 millions d'euros au cours du second trimestre 2003. Ceci reflète des fluctuations monétaires défavorables et doit être rapproché d'un deuxième trimestre 2003 particulièrement fort.
Technologie
L'activité de licences de technologie du Groupe a progressé pendant le trimestre légèrement au-delà de nos prévisions. Pour l'ensemble des activités de Licences, le chiffre d'affaires pour le second trimestre 2004 atteint 107 millions d'euros (129 millions d'euros pour le second trimestre 2003). Les effets de change ont eu un impact négatif de 7% sur le chiffre d'affaires pour le trimestre. Le chiffre d'affaires lié aux programmes numériques a représenté 72% du total pour ces activités. Au cours du deuxième trimestre 2004, Thomson a déposé 154 brevets essentiels (181 au premier trimestre de l'année dernière). Sur la même période, le Groupe a déposé 562 brevets dans le monde (588 sur la même période l'année dernière).
RESULTAT D'EXPLOITATION DU PREMIER SEMESTRE 2004 PAR DIVISIONS
| En millions d’ euros | Résultat d’exploitation | Marge d’exploitation | Résultat d’exploitation | Marge d’exploitation |
| du 1er semestre 2004 | du 1er semestre 2004 | du 1er semestre 2003 | du 1er semestre 2003 | |
| Solutions pour Contenu Numérique | 106 | 10,3% | 128 | 12,8% |
| Solutions pour Réseaux de Diffusion | 71 | 9,2% | 38 | 5,2% |
| Solutions pour l’Industrie et la Distribution | (1) | nm | 10 | 0,5% |
| Autres | (30) | - | (37) | - |
| Total Groupe | 146 | 3,8% | 139 | 3,7% |
Solutions pour Contenu Numérique
Le résultat d'exploitation du premier semestre 2004 s'établit à 106 millions d'euros (128 millions d'euros au premier semestre 2003), soit une baisse du résultat d'exploitation de 17,1%.
La marge d'exploitation pour cette division atteint 10,3% au premier semestre 2004, comparée à 12,8% pour le premier semestre 2003. Le déclin de la marge d'exploitation de cette division est du notamment à un plus faible volume de cassettes VHS vendu, et dans une moindre mesure, à la baisse des prix des disques DVD, comme prévu. Les coûts liés à l'agrandissement du réseau de distribution en Amérique du Nord et en Europe ont également eu un impact sur la marge.
Solutions pour Réseaux de Diffusion
Le résultat d'exploitation du premier semestre 2004 atteint 71 millions d'euros (38 millions d'euros au premier semestre 2003), soit une progression de 87%.
La marge d'exploitation de cette division au cours du semestre s'établit à 9,2% en comparaison avec 5,2 % pour le premier semestre 2003.
Toutes les branches de cette division ont contribué à cette amélioration. Pour les activités Grass Valley d'équipements de diffusion professionnelle et de Licences, cela reflète une augmentation de l'activité. La meilleure rentabilité au sein de l'activité Produits d'Accès Large Bande est due à une augmentation des ventes et une meilleure répartition des produits à valeur ajoutée.
Solutions pour l'Industrie et la Distribution
Le résultat d'exploitation du premier semestre 2004 s'établit à (1) million d'euros (10 millions d'euros au premier semestre 2003).
L'activité Composants affiche une perte d'exploitation pour le premier semestre 2004 de (49) millions d'euros, à comparer avec (38) millions d'euros pour le premier semestre 2003. La majeure partie de cette perte s'explique par des activités dorénavant interrompues, notamment sur le marché des tubes aux Etats-Unis avec la fermeture des usines de Marion et Circleville, et sur le marché des modules optiques pour lequel nous avons délocalisé notre activité de manufacture à Foxconn depuis le mois de mai.
L'activité Grand Public affiche une perte d'exploitation pour le premier semestre 2004 de (32) millions d'euros, à comparer avec (81) millions d'euros pour le premier semestre 2003. Pour le semestre, les activités TV ont été déficitaires, bien que les pertes aient été substantiellement plus réduites que l'année précédente, en raison de l'impact positif des restructurations précédentes et d'une meilleure répartition de nos produits. Les autres activités Grand Public ont été rentables pendant le semestre.
La marge d'exploitation de la division Solutions pour l'Industrie et la Distribution s'établit à 0% contre 0,5% pour le premier semestre 2003.
Technologie
Pour l'ensemble des activités de licences, le résultat d'exploitation du premier semestre 2004 s'établit à 153 millions d'euros (185 millions d'euros au premier semestre 2003), reflétant des volumes de ventes plus bas en raison d'un premier semestre 2003 très fort.
La marge d'exploitation pour les activités de Licences atteint 82,1% par rapport à 88,9% au premier semestre 2003, traduisant des volumes plus bas et une augmentation d'investissement sur les dépôts de brevets et rétro engineering.
RESULTAT DU PREMIER SEMESTRE 2004 APRES CHARGES DE RESTRUCTURATION, AVANT CHARGES FINANCIERES, IMPOTS ET AMORTISSEMENT (EBITA) PAR DIVISIONS
| En millions d’ euros | EBITA | Marge d’EBITA | EBITA | Marge d’EBITA |
| 1er semestre 2004 | 1er semestre 2004 | 1er semestre 2003 | 1er semestre 2003 | |
| Solutions pour Contenu Numérique | 74 | 7,1% | 121 | 12,2% |
| Solutions pour Réseaux de Diffusion | 64 | 8,3% | 27 | 3,7% |
| Solutions pour l’Industrie et la Distribution | (153) | nm | (71) | nm |
| Autres | (40) | nm | (54) | nm |
| Total Groupe | (56) | nm | 22 | 0,6% |
Solutions pour Contenu Numérique
Le résultat d'exploitation du premier semestre 2004 est de 106 millions d'euros. Les charges de restructuration pour cette période et les dépréciations d'immobilisations corporelles et incorporelles se sont élevées à 18 millions d'euros (contre 7 millions d'euros au premier semestre 2003), en majeure partie en raison du regroupement des sites produisant des cassettes VHS aux Etats-Unis et en Europe. Les autres charges exceptionnelles ont atteint 15 millions d'euros pour le premier semestre 2004 (à comparer avec le premier semestre 2003 pour lequel elles se montaient à 0 million d'euros). L'EBITA pour le premier semestre 2004 s'élève à 74 millions d'euros (121 millions d'euros au premier semestre 2003).
La marge d'EBITA pour cette division se monte à 7,1% à comparer avec 12,2% pour le premier semestre 2003.
Solutions pour Réseaux de Diffusion
Le résultat d'exploitation du premier semestre 2004 a atteint 71 millions d'euros. Les charges de restructuration et les dépréciations d'immobilisations corporelles et incorporelles se sont élevées au premier semestre 2004 à 6 millions d'euros (contre (11) millions d'euros au premier semestre 2003). Les autres charges exceptionnelles atteignent 1 million d'euros pour le semestre, contre 0 million d'euros à la même période l'an dernier. L'EBITA pour le premier semestre 2004 a plus que doublé pour atteindre 64 millions d'euros par rapport à 27 millions d'euros au premier semestre 2003.
La marge d'EBITA pour cette division s'établit à 8,3%, à comparer à 3,7% pour le premier semestre 2003.
Solutions pour l'Industrie et la Distribution
Le résultat d'exploitation pour le premier semestre 2004 a atteint (1) million d'euros pour cette division. Les charges de restructuration et les dépréciations d'immobilisations corporelles et incorporelles se sont montées à 139 millions d'euros pour le premier semestre 2004, à comparer avec 81 millions d'euros au premier semestre 2003. Ces chiffres résultent principalement de la fermeture des usines de tubes et de verre à Marion et Circleville en Amérique du Nord, annoncée en mars 2004. Les autres charges exceptionnelles se sont élevées à 13 millions d'euros au cours de ce semestre, contre (1) million d'euros sur la même période l'an dernier. L'EBITA pour le premier semestre 2004 est de (153) millions d'euros (l'EBITA était de (71) millions d'euros au premier semestre 2003).
COMMENTAIRES SUR LE RESULTAT DU GROUPE AU PREMIER SEMESTRE 2004
Pour le premier semestre 2004, le chiffre d'affaires net pour l'ensemble du Groupe atteint
3 871 millions d'euros (3 778 millions d'euros au premier semestre 2003). Les effets de change ont eu un impact négatif pendant le semestre et ont fait baisser le chiffre d'affaires de 218 millions d'euros. Hors effets de change, le chiffre d'affaires est en hausse de 8,2%, soit une hausse de 2,5% à taux de change constant. Les changements de périmètre (avec l'intégration de Cinecolor, Command Post, International Recording, de la division vidéo de ParkerVision, de la base de clients de Recoton et la consolidation des lignes de production de tubes de Fortune en Chine) sont venus ajouter 125 millions d'euros au chiffre d'affaires net pendant le premier semestre. Dès lors, hors changements de périmètre et hors effets de change, le chiffre d'affaires consolidé a montré une croissance organique de 4,9%.
Pour l'ensemble du Groupe, le résultat d'exploitation s'élève à 146 millions d'euros (139 millions d'euros pour le premier semestre 2003).
Pour le premier semestre 2004, les charges de restructuration et les dépréciations d'immobilisations corporelles et incorporelles se sont élevées à (168) millions d'euros contre (118) millions d'euros au premier semestre 2003, en grande partie en raison de la fermeture des usines de tubes et de verre de Marion et Circleville en Amérique du Nord, ainsi qu'annoncé en mars 2004. Les autres charges exceptionnelles ont atteint (34) millions d'euros pour le premier semestre 2004, à comparer avec des produits exceptionnels de 3 millions d'euros pour le premier semestre 2003. Les résultats des sociétés mises en équivalence s'élèvent à E0 million au premier semestre 2004, en comparaison à E(2) millions au premier semestre 2003. En conséquence, pour l'ensemble du Groupe, le résultat après charges de restructuration, avant charges financières, impôts et amortissement (EBITA) pour le semestre a atteint (56) millions d'euros (22 millions d'euros pour le premier semestre 2003)
Les charges financières du semestre pour le Groupe s'élèvent à (38) millions d'euros, contre (31) millions d'euros au premier semestre 2003 : les charges d'intérêt net se montent à (10) millions d'euros pour le premier semestre 2004, contre (1) million d'euros pour le premier semestre 2003, en raison notamment de l'augmentation des dettes à long-terme du Groupe mises en place au second semestre 2003. Les autres charges financières totalisent (28) millions d'euros pour le semestre contre (30) millions d'euros pour la même période l'an dernier.
L'amortissement des écarts d'acquisition pour le premier semestre 2004 s'est élevé à (42) millions d'euros, à comparer avec (45) millions d'euros au premier semestre 2003.
L'impôt sur les résultats a atteint (52) millions d'euros pour ce semestre, contre (39) millions d'euros l'an dernier, indiquant notamment une part de l'impôt pour les filiales françaises plus importante à (22) millions d'euros pour le premier semestre 2004 contre (13) millions d'euros au premier semestre 2003.
Les charges liées aux intérêts minoritaires s'établissent à (1) million d'euros pour le premier semestre 2004 (1 million d'euros pour le premier semestre 2003)
Dès lors, en raison notamment de l'augmentation des charges de restructuration, le résultat net pour le Groupe se monte à (189) millions d'euros pour le premier semestre 2004 (contre (92) millions d'euros au premier semestre 2003).
FLUX DE TRESORERIE DU GROUPE
La variation nette de la trésorerie d'exploitation s'élève à 17 millions d'euros à la fin du premier semestre 2004 (390 millions d'euros au premier semestre 2003). Au premier semestre 2004, le montant du besoin en fonds de roulement net s'est amélioré et se monte à 7,5% des ventes des douze derniers mois à la fin juin, à comparer à 10,8% à la fin de juin 2003 et 8,1% à la fin de décembre 2003. Ceci reflète une diminution des effets à recevoir de 280 millions d'euros compensée en partie par une augmentation de la dette fournisseurs de 167 millions d'euros, et du stock de 71 millions d'euros.
Les dépenses de restructuration ont augmenté de 21 millions d'euros pour atteindre 105 millions d'euros (contre 84 millions d'euros au premier semestre 2003), indiquant l'augmentation des restructurations pendant le semestre.
Le montant des dépenses pour impôt a également augmenté, de 46 millions d'euros à (73) millions d'euros pendant le semestre. Au premier semestre 2003, les dépenses d'impôts ont bénéficié de l'impact sur la trésorerie de l'entrée du Groupe dans le régime de consolidation fiscale mondial, à la fin de 2002.
Les acquisitions d'immobilisation brutes ont diminué à (180) millions pour le semestre, comparé à (281) millions d'euros pour la même période de 2003. Les acquisitions ont surtout concerné la division Solutions pour contenu numérique (notamment pour permettre une nouvelle augmentation des capacités de distribution et de duplication de disques DVD).
Les acquisitions ont totalisé (422) millions d'euros pour le premier semestre 2004, comparé à (339) millions d'euros au premier semestre 2003 : les éléments les plus significatifs correspondant notamment au paiement relatif au contrat de fourniture à long terme signé avec DIRECTV (204 millions d'euros), à la dette relative à l'acquisition de Technicolor et des acquisitions complémentaires de petite taille, annoncées pendant le premier semestre 2004.
Le flux de trésorerie nette du Groupe a atteint (119) millions d'euros pour le premier semestre 2004 (110 millions d'euros au premier semestre 2003) : ceci reflète la saisonnalité de l'activité pour la période et est en ligne avec les objectifs du Groupe de trésorerie nette cumulée de 1,2 à 1,5 milliards d'euros pour 2004-2006.
BILAN ET DETTE
Les modifications légales des principes comptables français ont requis la consolidation en début d'année de deux locations d'équipement pour les usines de tubes au Mexique et en Pologne. L'impact net sur la dette brute a été une augmentation de 321 millions d'euros équivalent à une augmentation comparable des immobilisations corporelles et incorporelles de 192 millions d'euros. Ajustée pour cette raison, la dette nette du Groupe a augmenté à 664 millions d'euros à la fin juin 2004 contre 66 millions d'euros à la fin décembre 2003. De plus, tirant profit des taux favorables de refinancement, le Groupe a payé une dette à long terme de 318 millions d'euros, notamment à travers la ré-acquisition de 171 millions d'euros de nos obligations convertibles pour 2006 (22% des obligations en circulation).
A propos de Thomson
Thomson (Paris Euronext : 18453 ; NYSE : TMS) est leader dans les solutions technologiques et les services pour les groupes de création audiovisuelle et les médias. Capitalisant et développant ses positions de premier plan à l'interface de la création audiovisuelle, des médias et de la technologie, Thomson propose des solutions complètes aux fournisseurs de contenus, opérateurs de réseaux, fabricants et distributeurs au travers de ses marques Technicolor, Grass Valley, RCA et THOMSON. Pour plus d'informations : www.thomson.net.
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ANNEXES:
Compte de résultat consolidé non-audité
Bilan consolidé non- audité
Tableau des flux de trésorerie consolidé non-audité
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
| 30 juin 2004 | 30 juin 2003 | 31 décembre 2003 | |
| 6 mois | 6 mois (1) | 12 mois | |
| (en millions d'euros) | non audité | non audité | audité |
| Chiffre d'affaires | 3 871 | 3 778 | 8 459 |
| Coût de l'activité | (3 060) | (2 921) | (6 536) |
| Marge brute | 811 | 857 | 1 923 |
| Frais commerciaux et administratifs | (518) | (562) | (1 120) |
| Frais de recherche et développement | (147) | (156) | (295) |
| Résultat d'exploitation | 146 | 139 | 508 |
| Coûts de restructuration | (161) | (110) | (217) |
| Autres produits (charges)(41) | (5) | (32) | |
| Résultat des sociétés mises en équivalence | - | (2) | (7) |
| Résultat avant intérêts, dotation aux amortissements des écarts d'acquisition et impôt | (56) | 22 | 252 |
| Intérêts nets | (10) | (1) | (9) |
| Autres produits (charges) financiers nets | (28) | (30) | (70) |
| Résultat financier | (38) | (31) | (79) |
| Dotation aux amortissements des écarts d'acquisition | (42) | (45) | (76) |
| Impôt sur les résultats | (52) | (39) | (63) |
| Résultat net consolidé des sociétés intégrées | (188) | (93) | 34 |
| Perte affectable aux minoritaires | (1) | 1 | (8) |
| Résultat net "part du groupe" | (189) | (92) | 26 |
| Nombre moyen d’actions disponibles ordinaires excluant les actions propres (2) | 274 240 438 | 277 240 438 | 276 796 602 |
| Résultat net par action (en euro) | (0,69) | (0,33) | 0,09 |
| Résultat net dilué par action (en euro) | (0,69) | (0,33) | 0,09 |
(1) Au 31 décembre 2003, l'activité Canal Plus Technologies a été considérée comme une activité destinée à être cédée. Ainsi, conformément à la présentation du compte de résultat consolidé adoptée au 31 décembre 2003, le résultat est indiqué sur la ligne "autres produits (charges)" au 30 juin 2003 pour un montant de E 4 millions. Le chiffre d'affaires de Canal Plus Technologies s'élevait à E 45 millions au 30 juin 2003.
(2) La diminution s'explique par le rachat de 3 000 000 d'actions sur le marché en novembre 2003 (l'impact à fin décembre 2003 correspond au nombre moyen pondéré).
BILAN CONSOLIDE
| (en millions d’euros) | 30 juin 2004 | 30 juin 2003 | 31 décembre 2003 |
| non audité | non audité | audité | |
| ACTIF | |||
| Actif immobilisé : | |||
| Immobilisations incorporelles, nettes | 2 199 | 2 147 | 1 935 |
| Terrains, constructions et équipements | 4 081 | 3 686 | 3 554 |
| Amortissements cumulés | (2 362) | (2 127) | (2 080) |
| Terrains, constructions et équipements, nets | 1 719 | 1 559 | 1 474 |
| Titres de participation mis en équivalence | 11 | 12 | 11 |
| Autres titres de participation | 153 | 78 | 125 |
| Autres immobilisations financières | 40 | 61 | 49 |
| Total immobilisations financières | 204 | 151 | 185 |
| Total actif immobilisé | 4 122 | 3 857 | 3 594 |
| Actif circulant : | |||
| Stocks et en-cours | 801 | 906 | 744 |
| Clients et effets à recevoir, nets | 1 076 | 1 232 | 1 315 |
| Comptes avec les sociétés du groupe Thomson | 85 | 92 | 79 |
| Autres débiteurs | 792 | 1 056 | 960 |
| Avances sur contrats clients, nettes | 266 | 296 | 205 |
| Disponibilités | 1 499 | 1 724 | 2 383 |
| Total actif circulant | 4 519 | 5 306 | 5 686 |
| Total actif | 8 641 | 9 163 | 9 280 |
A titre informatif, le bilan au 31 décembre retraité afin d'inclure l'impact lié à la consolidation de deux entités ad-hoc est présenté ci-dessous :
| 31 décembre 2003 | |
| non audité | |
| Immobilisations incorporelles, nettes | 1 935 |
| Terrains, constructions et équipements | 3 879 |
| Amortissements cumulés | (2 213) |
| Terrains, constructions et équipements, nets | 1 666 |
| Total immobilisations financières | 185 |
| Total actif immobilisé | 3 786 |
| Total actif circulant | 5 686 |
| Total actif | 9 472 |
BILAN CONSOLIDE
| (en millions d’euros) | 30 juin 2004 | 30 juin 2003 | 31 décembre 2003 |
| non audité | non audité | audité | |
| PASSIF | |||
| Capitaux propres : | |||
| Capital (280 613 508 actions de E 3,75) | 1 052 | 1 052 | 1 052 |
| Primes d’émission | 1 938 | 1 938 | 1 938 |
| Réserves consolidées | 1 107 | 1 293 | 1 411 |
| Ecarts de conversion | (568) | (483) | (612) |
| Actions propres | (210) | (155) | (210) |
| Réserve de réestimation | 4 | 4 | 4 |
| Capitaux propres “part du groupe” | 3 323 | 3 649 | 3 583 |
| Intérêts minoritaires | 19 | 3 | 9 |
| Provisions pour risques et charges : | |||
| Provisions pour retraites et avantages assimilés | 643 | 696 | 653 |
| Provisions pour restructuration | 155 | 118 | 118 |
| Autres provisions pour risques et charges | 190 | 197 | 206 |
| Total provisions pour risques et charges | 988 | 1 011 | 977 |
| Total dettes financières | 2 163 | 2 038 | 2 128 |
| (dont part à court terme) | 320 | 252 | 263 |
| Dettes d’exploitation et divers : | |||
| Fournisseurs et effets à payer | 1 226 | 1 148 | 1 364 |
| Provisions pour congés payés et organismes sociaux | 188 | 216 | 183 |
| Autres créanciers et charges à payer | 641 | 814 | 858 |
| Dette liée à l’acquisition de Technicolor | 93 | 284 | 178 |
| Total dettes d’exploitation et divers | 2 148 | 2 462 | 2 583 |
| Total passif | 8 641 | 9 163 | 9 280 |
A titre informatif, le bilan au 31 décembre retraité afin d'inclure l'impact lié à la consolidation de deux entités ad-hoc est présenté ci-dessous :
| 31 décembre 2003 | |
| non audité | |
| Capitaux propres “part du groupe” | 3 539 |
| Intérêts minoritaires | 9 |
| Total provisions pour risques et charges | 977 |
| Total dettes financières | 2 449 |
| Total dettes d’exploitation et divers | 2 498 |
| Total passif | 9 472 |
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES
| 30 juin 2004 | 30 juin 2003 | 31 décembre 2003 | |
| 6 mois | 6 mois (7) | 12 mois | |
| non audité | non audité | audité | |
| (en millions d’euros) | |||
| Résultat d’exploitation | 146 | 139 | 508 |
| À ajouter (déduire) pour la réconciliation du résultat d’exploitation avec la | |||
| variation nette de la trésorerie d’exploitation : | |||
| Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles | 152 | 157 | 302 |
| Dotations nettes aux amortissements des immobilisations incorporelles | 14 | 19 | 39 |
| Amortissement des avances sur contrats et variation des provisions | |||
| pour risques et charges ayant impacté le résultat d’exploitation (1) | 64 | 37 | 107 |
| Variation des stocks | (71) | 2 | 120 |
| Variation des créances clients et effets à recevoir | 280 | 416 | 262 |
| Variation des dettes fournisseurs, effets à payer et autres créanciers | (167) | (60) | 258 |
| Variation des autres actifs et passifs circulants (2) | (160) | (252) | (170) |
| Dépenses de restructuration | (105) | (84) | (173) |
| Autres encaissements et décaissements | (136) | 16 | (70) |
| Variation nette de la trésorerie d’exploitation -I- | 17 | 390 | 1 183 |
| Acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles | (180) | (281) | (510) |
| Valeur de cession des éléments d’actifs corporels (3) | 44 | 1 | 34 |
| Investissement dans les filiales et participations | (422) | (339) | (565) |
| Cession de titres de participation | 33 | 3 | 249 |
| Variation nette de la trésorerie d’investissement -II- | (525) | (616) | (792) |
| Variation nette de la trésorerie des opérations -I+II- | (508) | (226) | 391 |
| Dividendes payés (4) | (72) | (65) | (66) |
| Augmentation de capital et des intérêts minoritaires (5) | - | - | (55) |
| Augmentation de la dette à court terme (6) | 193 | 241 | 215 |
| Remboursement de la dette à court terme | (173) | (18) | (31) |
| Augmentation de la dette à long terme | 14 | 355 | 456 |
| Remboursement de la dette à long terme | (318) | (6) | (8) |
| Variation nette de la trésorerie de financement -III- | (356) | 507 | 511 |
| Effet des variations de change et de périmètre -IV- | (20) | (20) | 18 |
| Augmentation (diminution) nette de la trésorerie -I+II+III+IV- | (884) | 261 | 920 |
| Trésorerie à l’ouverture de la période | 2 383 | 1 463 | 1 463 |
| Trésorerie à la clôture de la période | 1 499 | 1 724 | 2 383 |
(1) L'amortissement des contrats clients s'élève à E 77 millions, E 54 millions et E 136 millions respectivement aux 30 juin 2004, 30 juin 2003 et 31 décembre 2003.
(2) Sont exclus les éléments du bilan non liés au résultat d'exploitation, principalement : les intérêts financiers, l'impôt sur les sociétés et les éléments exceptionnels dont l'impact sur la trésorerie d'exploitation est présenté dans le poste " autres encaissements et décaissements".
(3) Inclut E 37 millions reçus au titre de la vente de l'activité industrielle des composants optiques.
(4) Les dividendes versés aux actionnaires de Thomson au cours de l'exercice 2004 s'élèvent à E 71 millions (E 62 millions au 30 juin 2003 et au 31 décembre 2003). Les dividendes payés par des filiales contrôlées à moins de 100% s'élèvent à E 1 million (E 4 millions et E 3 millions respectivement au 30 juin 2003 et au 31 décembre 2003).
(5) Y compris le rachat des actions propres.
(6) Cette variation inclut l'effet net en trésorerie des swaps de devises.
(7) Au 31 décembre 2003, l'activité Canal Plus Technologies a été considérée comme une activité destinée à être cédée.
Ainsi, conformément à la présentation du tableau des flux de trésorerie consolidés au 31 décembre 2003, les variations de flux de trésorerie liées à l'exploitation sont enregistrées dans la rubrique "autres encaissements et décaissements" (E 11 millions au 30 juin 2003).
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