Mitsubishi UFJ Financial Group clôture une prise de participation de 9 milliards de dollars dans Morgan Stanley dans le cadre d'une stratégie d'alliance mondiale

Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. (« MUFG ») (NYSE : MTU), premier groupe financier japonais et seconde société de holding bancaire au monde avec 1,1 trillion de dollars en dépôts dans les banques, et Morgan Stanley (NYSE : MS), une entreprise mondiale de services financiers et un acteur de premier plan en matière de banque d'investissement, ont annoncé aujourd'hui la clôture par MUFG d'un investissement en actions de 9 milliards de dollars qui représente une participation de 21 pour-cents en actions diluées dans le capital de Morgan Stanley. Cet investissement s'inscrit dans la stratégie d'alliance mondiale précédemment annoncée.

Conformément aux aménagements apportés aux conditions de la transaction, MUFG a acquis pour un montant de 7,8 milliards de dollars d'actions privilégiées perpétuelles à dividende non cumulatif avec un dividende de 10 pour-cents et un prix de conversion de 25,25 dollars par action, et pour un montant de 1,2 milliards de dollars d'actions privilégiées perpétuelles non convertibles à dividende non cumulatif avec un dividende de 10 pour-cents.

MUFG et Morgan Stanley ont déjà identifié de nombreux domaines de coopération potentielle pour leur stratégie d'alliance mondiale, comprenant la banque d'entreprise et d'investissement, certains secteurs de la banque de détail et de la gestion de patrimoine, ainsi que des activités de crédit telles que les prêts d'entreprise et pour le financement de projet. Cette alliance offrira à MUFG comme à Morgan Stanley un partenaire stratégique de choix alors même qu'elles cherchent à intensifier leur impact mondial et à capter des opportunités de services financiers dans le monde. MUFG recevra un siège au Conseil d'administration de Morgan Stanley et les deux sociétés établiront un comité directeur pour optimiser les bénéfices stratégiques de leur alliance.

L'investissement de MUFG vient soutenir davantage la position capitalistique déjà forte de Morgan Stanley. Le ratio de fonds propres de base de Morgan Stanley est désormais évalué au-delà de 15,5 pour-cents sur une base pro forma. Cela dépasse largement les 6 pour-cents imposés aux sociétés par la réserve fédérale pour être qualifiées de « bien capitalisée » et c'est l'un des meilleurs ratios de fonds propres de base du secteur des holding bancaires. Cette prise de participation de MUFG réduit également le ratio de levier financier de Morgan Stanley à un niveau légèrement inférieur à 20 pour 1 et son ratio de levier financier ajusté à un niveau légèrement supérieur à 10 pour 1 sur une base pro forma au 31 août 2008. En outre, Morgan Stanley a continué de réduire la taille de son bilan depuis la fin du troisième trimestre. À ce jour, le total de l'actif est désormais inférieur à 900 milliards de dollars, en baisse par rapport aux 987 milliards de dollars enregistrés le 31 août 2008.

Nobuo Kuroyanagi, Président-directeur général de MUFG, a déclaré : « Malgré un environnement hautement compétitif, MUFG et Morgan Stanley ont démontré leur engagement commun en faveur de cette alliance stratégique et nous avons remanié les termes de notre investissement au mieux des intérêts de nos deux sociétés et de nos actionnaires. Nous somme maintenant impatients de travailler avec Morgan Stanley pour concrétiser les importants bénéfices stratégiques que nous attendons de notre alliance. »

John J. Mack, Président-directeur général de Morgan Stanley, a déclaré : « C'est un honneur pour nous d'accueillir Mitsubishi UFJ, un chef de file mondial de la banque commerciale, comme investisseur et partenaire stratégique à long terme de Morgan Stanley. Nous travaillons sur de nombreux domaines de coopération et nous sommes certains que ces deux institutions de classe mondiale sauront créer une alliance mondiale puissante dans le contexte actuel délicat. Cet investissement soutient encore davantage notre position capitalistique forte et, avec notre stratégie d'alliance mondiale, accélérera notre mutation sous couvert de notre nouvelle structure de holding bancaire et nous aidera à concrétiser les opportunités générées par les perturbations incessantes sur les marchés financiers. »

La moitié des actions privilégiées convertibles sera automatiquement convertie en actions ordinaires si les actions Morgan Stanley s'échangent à un cours supérieur à 150 pour-cents du prix de conversion pour une période donnée, et après deux années l'autre moitié sera convertie sur la même base. Les actions privilégiées non convertibles sont remboursables à l'issue de la troisième année aux taux de 110 pour-cents du prix d'achat.

Lazard a agit en qualité de conseiller financier de MUFG, et Sullivan & Cromwell LLP et Mori Hamada & Matsumoto ont agit en qualité de conseillers juridiques auprès de MUFG, respectivement aux États-Unis et au Japon. BlackRock a conseillé MUFG pour l'évaluation de l'actif. Wachtell, Lipton, Rosen & Katz ont agit en qualité de conseillers juridiques auprès de Morgan Stanley.

À propos de MUFG

MUFG est l'un des premiers groupes financiers au monde, avec un volume d'actifs total dépassant les 190 trillions de yens (environ 1,8 trillion de dollars) à la date du 31 mars 2008. Les services offerts par MUFG comprennent la banque commerciale, la banque de trust, les opérations sur titres, les cartes de crédit, le crédit à la consommation, la gestion de patrimoine et le crédit-bail. Parmi les sociétés d'exploitation du groupe, on trouve BTMU, la première banque commerciale au Japon, Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation, une banque de trust japonaise de premier plan, et Mitsubishi UFJ Securities, l'une des premières sociétés de placement au Japon. Pour plus d'informations à propos de MUFG, merci de visiter le site Internet http://www.mufg.jp/english/index.html.

À propos de Morgan Stanley

Morgan Stanley est une société mondiale de services financiers de premier plan qui offre un large éventail de services de banque d'investissement, d'opérations sur titres, de gestion de portefeuille et de gestion de patrimoine. Les employés de la société sont au service de clients dans le monde entier, comprenant des entreprises, des gouvernements, des institutions et des personnes physiques avec plus de 600 bureaux dans 35 pays. Pour plus d'informations à propos de Morgan Stanley, merci de visiter le site internet www.morganstanley.com.

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