Gemplus annonce d'excellents résultats pour le deuxième trimestre 2005 : triplement du résultat d'exploitation

LUXEMBOURG, July 27 /PRNewswire/ --

Points clés du 2ème trimestre 2005 : - Triplement du résultat d'exploitation, à 22,4 millions d'euros. - Forte croissance du chiffre d'affaires de toutes les activités stratégiques : hausse de 12,2% en tendance annuelle, en dépit d'une base de comparaison défavorable. - Taux de marge brute à son niveau le plus élevé en 4 ans : 33,9%, en hausse de 1,6 point. - Vigoureuse progression du résultat net part du Groupe, à 21,8 millions d'euros. - Acquisition de Setec finalisée.

Gemplus International S.A. (Euronext : LU0121706294 - GEM et NASDAQ : GEMP), le premier fournisseur mondial de solutions basées sur cartes à puce, annonce aujourd'hui ses résultats pour le deuxième trimestre, clos le 30 juin 2005.

En millions d'euros T2 2005 T2 2004 Variation annuelle Chiffre d'affaires du Groupe 236,2 210,5 +12,2% A périmètre et taux de change comparables[1] +11,3% Marge brute 80,0 68,0 +17,6% Taux de marge brute 33,9% 32,3% +1,6 pt Charges d'exploitation 57,6 61,2 -5,8% Résultat d'exploitation 22,4 6,8 +227,7% Marge d'exploitation 9,5% 3,2% +6,3 pts Résultat net part du Groupe 21,8 1,1 NS Flux net de trésorerie disponible avant 23,7 5,7 +318,8% éléments non récurrents[2] Trésorerie 373,5 383,1 -2,5% Données par action (en euros) Résultat par action (entièrement dilué) 0,04 0,00 NS

Commentant les résultats du deuxième trimestre 2005, Alex Mandl, Président et Chief Executive Officer, a indiqué : "Le triplement du résultat d'exploitation et un taux de croissance du chiffre d'affaires à deux chiffres, obtenu en dépit d'une base de comparaison défavorable, illustrent l'amélioration de nos performances pour le neuvième trimestre consécutif. Ces résultats confortent nos anticipations favorables pour le deuxième semestre de l'exercice. De plus, nous sommes très satisfaits de l'adhésion sans réserve de nos clients à l'égard de notre technologie GemXplore Generations qui constitue une avancée technologique majeure. Enfin, le doublement du chiffre d'affaires du segment Identité et Sécurité renforce notre confiance et l'intérêt que nous portons à ce marché."

Analyse des résultats du deuxième trimestre 2005 :

Points clés du deuxième trimestre 2005 :

- Forte croissance du chiffre d'affaires soutenue par les Etats-Unis et la zone EMOA[3]: hausse de 11,3%, à périmètre et taux de change comparables. - Taux de marge brute à son niveau le plus élevé en 4 ans : 33,9%, en hausse de 1,6 point. - Triplement du résultat d'exploitation, à 22,4 millions d'euros. - Vigoureuse progression du résultat net à 21,8 millions d'euros.

A périmètre et taux de change comparables, les ventes progressent de 11,3% en tendance annuelle, en dépit d'une base de comparaison défavorable : en effet, la croissance avait atteint 25% au 2ème trimestre 2004. La dynamique a été soutenue dans toutes les activités stratégiques du Groupe.

La téléphonie mobile a été le principal moteur du développement très rapide constaté dans la zone Amériques : +50,7% en tendance annuelle, à taux de change et périmètre comparables. Dans la zone EMOA, le chiffre d'affaires progresse de 5,4%, en tendance annuelle. En Asie, il s'inscrit en retrait de 15,7%.

Le taux de marge brute gagne 1,6 point par rapport à l'an dernier ; il s'établit à son niveau le plus élevé en 4 ans : 33,9%. Cette tendance provient d'un mix d'activités plus favorable et de la poursuite de la rationalisation des coûts de production.

Les charges d'exploitation[4] diminuent de 5,8% en tendance annuelle, à 57,6 millions euros, en partie grâce à la reprise d'une provision pour litige de 5,2 millions d'euros. En excluant cette reprise de provision et la consolidation de Setec, les dépenses opérationnelles sont stables.

Ainsi, la marge opérationnelle a triplé à 9,5%. Hors reprise de provision pour litige, la marge d'opérationnelle s'établit à 7,3%, en hausse de 4,1 points.

Le résultat net part du groupe s'élève à 21,8 millions d'euros.

- Bilan et tableau de financement

Points clés du deuxième trimestre 2005 :

- Flux net de trésorerie disponible largement excédentaire : 23,7 millions d'euros, avant éléments non récurrents. - Trésorerie toujours solide à 373,5 millions d'euros.

La trésorerie du Groupe demeure solide à 373,5 millions d'euros. Elle diminue de 21,6 millions d'euros par rapport au 31 Mars 2005, traduisant le décaissement de 58 millions d'euros lié à l'acquisition de Setec, en partie compensé par la suppression de la mise sous séquestre d'une somme de 22,5 millions d'euros, résultant du dénouement favorable d'un litige.

Analyse sectorielle

- Télécoms

Points clés du deuxième trimestre 2005 :

- Volume de ventes record en téléphonie mobile : +44% en tendance annuelle, à 85,8 millions d'unités. - Taux de marge brute maintenu au dessus de 40% en téléphonie mobile. - Forte amélioration de la marge opérationnelle de 3 points à 12,9%, reflétant une forte croissance du chiffre d'affaires et une stagnation des dépenses opérationnelles.

En millions d'euros T2 2005 T2 2004 Variation Variation annuelle ajustée[5] Téléphonie mobile : CA produits & 150,2 135,0 +11,3% +13,0% services Téléphonie mobile : Marge brute 60,6 54,2 +11,8% Téléphonie mobile : Taux de marge 40,4% 40,2% +0,2 pt brute Cartes prépayées & à gratter : 13,0 19,0 -31,6% N/A Chiffre d'affaires Cartes prépayées & à gratter : Marge 0,8 0,9 -7,3% brute Cartes prépayées & à gratter : Taux 6,4% 4,7% +1,7 pts de marge brute Télécoms : Chiffre d'affaires 163,2 154,0 +6,0% +6,7% Télécoms : Marge brute 61,4 55,1 +11,5% Télécoms : Taux de marge brute 37,6% 35,8% +1,8 pts Télécoms : Charges d'exploitation 40,3 39,9 +1,2% En % du CA 24,7% 25,9% -1,2 pt Télécoms : Résultat d'exploitation 21,1 15,2 +38,5% Marge d'exploitation 12,9% 9,9% +3,0 pts

L'activité de téléphonie mobile poursuit sa croissance à un rythme soutenu. Le chiffre d'affaires progresse de 13,0% en tendance annuelle[5], en dépit d'une base de comparaison défavorable ; les ventes du deuxième trimestre 2004 avaient augmenté de 45,5% en tendance annuelle5.

Le volume des ventes a atteint un niveau record : +44% à 85,8 millions d'unités, grâce, en particulier, à des gains de part de marché en Amérique du Nord et en Amérique Latine, ainsi que dans les pays émergents de la zone EMOA.

En téléphonie mobile, le mix produit poursuit son amélioration : la part des cartes haut de gamme augmente significativement en tendance annuelle. Elle représente 48% du volume total des ventes du deuxième trimestre 2005 à comparer à 33% au deuxième trimestre 2004 et 44% au premier trimestre 2005.

Le prix moyen de vente en téléphonie mobile (ASP) a diminué de 20,6% en tendance annuelle et de 10,9% en tendance trimestrielle, à taux de change comparables. L'amélioration du mix produit n'a pas totalement compensé la forte pression sur les prix.

Le taux marge brute de l'activité téléphonie mobile est stable, en tendance annuelle ; la croissance des volumes, la baisse des prix d'achat des semi-conducteurs et la poursuite de la rationalisation des coûts de production ont entièrement compensé la forte pression sur les prix de vente.

Le taux de marge brute du segment Télécoms s'inscrit en hausse de 1,8 point, en tendance annuelle, grâce à un mix d'activités plus favorable.

Les dépenses opérationnelles sont presque stables, en tendance annuelle. Par conséquent, le résultat opérationnel progresse de 38,5% et la marge opérationnelle de 3 points. Elle s'établit à 12,9%.

- Services Financiers

Points clés du deuxième trimestre 2005 :

- Forte croissance des ventes : +16%, à taux de change et périmètre comparables. - Le déploiement de l'EMV[6] se poursuit : activité soutenue dans toutes les régions.

En millions d'euros T2 2005 T2 2004 Variation Variation annuelle ajustée[5] Chiffre d'affaires 50,3 44,7 +12,4% +16,0% Marge brute 10,2 8,8 +15,7% Taux de marge (en % du CA) 20,3% 19,7% +0,6 pt Charges d'exploitation 7,3 13,5 -46,2% En % du CA 14,4% 30,2% -15,8 pts Résultat d'exploitation 2,9 -4,7 NS Marge d'exploitation 5,8% -10,5% +16.3 pts

Les cartes bancaires poursuivent leur très forte croissance, grâce au vaste déploiement du standard EMV dans toutes les régions, en particulier au Royaume-Uni et en Turquie. Au cours du deuxième trimestre 2005, Gemplus a livré ses premières cartes EMV aux Pays-Bas, en Italie et au Japon.

Au total, le volume des ventes de cartes de paiement à microprocesseur a progressé de 30%, en tendance annuelle, pour s'établir à 16,8 millions d'unité, et le chiffre d'affaires des cartes de paiement à microprocesseur a augmenté de 31%.

La baisse des dépenses opérationnelles traduit une reprise de provision pour litige de 5,2 millions d'euros.

- Identité et Sécurité

Point clés du deuxième trimestre 2005 :

- Quasi-doublement du chiffre d'affaires, en tendance annuelle. - Franchissement d'une étape décisive du projet d'identité gouvernementale UAE[7].

En millions d'euros T2 2005 T2 2004 Variation Variation annuelle ajustée[5] Chiffre d'affaires 22,7 11,8 +92,1% +66,5% Marge brute 8,4 4,1 +103,9% Taux de marge (en % du CA) 37,1% 34,9% +2,2 pts Charges d'exploitation 10,0 7,8 +28,1% En % du CA 44,3% 66,5% -22,2 pts Résultat d'exploitation -1,6 -3,7 NS Marge d'exploitation -7,3% -31,6% +24,3 pts

Le chiffre d'affaires a presque doublé grâce, en particulier, à la livraison de cartes d'identité aux Emirats Arabes Unis et à l'acquisition de Setec, consolidée à compter du 1er Juin 2005.

Même sans Setec, ce trimestre est le meilleur jamais réalisé par ce segment, avec une croissance de 66,5%, à taux de change et périmètre constants. Cette performance est due principalement aux nombreuses livraisons de cartes haut de gamme : Emirats Arabes Unis ainsi que Royal Oman Police, US Department of Defense et Boeing.

La progression des dépenses opérationnelles reflète, pour l'essentiel, la consolidation de Setec.

Analyse des résultats du 1er semestre

- Chiffre d'affaires : +5,3%, en dépit d'une base de comparaison très défavorable. - Taux de marge brute en progression de 1,4 point, à 33,1%. - Quasi-triplement du résultat d'exploitation, à 29,9 millions d'euros.

En millions d'euros S1 2005 S1 2004 Variation Variation annuelle ajustée[5] Chiffre d'affaires 429,3 407,8 +5,3% +4,6% Dont Télécoms 307,5 300,6 +2,3% +2,3% Dont Services Financiers 88,2 85,1 +3,7% +6,8% Dont Identité et Sécurité 33,6 22,1 +51,8% +38,7% Marge brute 141,9 129,3 +9,8% NA Taux de marge brute 33,1% 31,7% +1,4 pt NA Charges d'exploitation 112,0 118,9 -5,8% NA En % du chiffre d'affaires 26,1% 29,2% -3,1 pts NA Résultat d'exploitation 29,9 10,4 +188,1% Marge d'exploitation 7,0% 2,5% +4,5 pts NA Résultat net part du Groupe 29,0 1,4 NS

Les ventes du premier semestre 2005 ont progressé de 5,3% en tendance annuelle. Toutes les activités stratégiques du Groupe ont bénéficié d'une dynamique favorable.

La téléphonie mobile a été le principal moteur de la forte croissance constatée dans la zone Amériques : +27,4%, à taux de change et périmètres comparables. Dans la zone EMOA, le chiffre d'affaires augmente de 4,6%. En Asie, il s'inscrit en recul de 14,6%.

Le taux de marge brute progresse de 1,4 point par rapport à l'an dernier ; il s'établit à 33,1%, reflétant un mix d'activités plus favorable et la poursuite de la rationalisation des coûts de production.

Les charges d'exploitation diminuent de 5,8% grâce, pour l'essentiel, à une reprise de provision pour litige de 5,2 millions d'euros.

Ainsi, la marge opérationnelle a presque triplé à 7,0% et le résultat net part du Groupe a quadruplé à 29,0 millions d'euros.

Perspectives

Le Groupe continue d'observer une dynamique favorable de ses principaux marchés. Gemplus anticipe une augmentation de son chiffre d'affaires voisine de 10% en 2005, hors acquisitions, malgré une pression sur les prix de vente qui devrait persister.

Le Groupe reste concentré sur la réduction de ses coûts et est confiant dans sa capacité à améliorer considérablement son résultat d'exploitation en 2005.

Gemplus anticipe également que les divisions Services Financiers et Identité et Sécurité deviendront bénéficiaires en 2006.

Avec les excellents résultats du deuxième trimestre, le Groupe montre qu'il est en bonne voie pour atteindre son objectif à moyen terme d'une marge d'exploitation de 10% en 2007.

Points clés de l'activité

- Télécoms

Gemplus a été sélectionné par le Groupe T-Mobile, comme partenaire exclusif pour le développement de sa prochaine plateforme de carte SIM 3G, grâce aux atouts de sa technologie en pointe, GemXplore Generations, qui a été présentée au marché au cours du premier trimestre 2005. Cette technologie sera la base des futurs déploiements de cartes et de services pour les abonnés de T-Mobile.

La carte SIM ajoute de plus en plus de valeur lorsqu'elle est reliée à l'infrastructure du réseau de l'opérateur, à l'aide d'une plateforme Over The Air (OTA). Ceci a été récemment démontré par H3G Australie avec le déploiement d'une plateforme OTA de Gemplus, pour créer un lien avec les cartes SIMs haut de gamme déjà en service dans leur réseau 3G. La première utilisation fit suite à un nouvel accord de "roaming" national avec un autre opérateur australien, afin de mettre à jour la liste des réseaux préférés enregistrée dans la carte USIM de chaque abonné.

En Amérique du nord, Gemplus a été sélectionné par Cingular pour fournir les cartes (U)SIMs pour leur migration 3G. Cingular utilise déjà les SIMs de Gemplus pour la sélection de réseau avancée et les services de données avancés pour ses abonnés GSM.

- Services Financiers

Le déploiement des cartes EMV a bien progressé au cours du deuxième trimestre 2005, avec plusieurs nouveaux contrats. Au Mexique, Gemplus a été choisi par Banco Azteca pour fournir des cartes de paiement biométriques qui stockeront les photographies et des informations biométriques, telles que les empreintes digitales, à des fins d'identification des porteurs. Le groupe a aussi été sélectionné par Setefi pour livrer en Italie les premières cartes EMV en série au Groupe Intesa. Gemplus fournira plus d'un million de cartes de paiement à Setefi pour des applications de débit, de crédit et de paiement.

De plus, Gemplus a reçu l'agrément de MasterCard(R) International pour sa solution GemInstant PayPassTM, renforçant sa position pour bénéficier de l'intérêt croissant des commerçants et partenaires qui sont parties prenantes du projet MasterCard PayPass aux Etats-Unis et d'autres initiatives de paiements sans contact à travers le monde.

- Identité et Sécurité

En France, Gemplus fournira des cartes à puce de technologie sans contact pour l'expérimentation du projet "Biodev"de renforcement du contrôle aux frontières, lancé par le gouvernement français. Les cartes utilisent la technologie de puce sans contact GemBorder conforme aux recommandations ICAO pour les passeports et visas électroniques pour l'authentification des données biométriques.

Aux Etats-Unis, Gemplus continue à recevoir des commandes de la part d'intégrateurs de systèmes tel que BearingPoint, pour le TSA (Transportation Security Administration), et EDS pour plusieurs agences du gouvernement fédéral des Etats-Unis.

- Recherche et Développement

A la conférence JavaOneSM San Francisco, Gemplus a annoncé un nouveau prototype pour sa future génération de Java CardTM, lors d'une présentation commune avec SUN Microsystems, Inc. La carte, conçue pour répondre au besoin de tous les marchés, présente la vision de Gemplus d'une adaptation universelle de la carte à puce à toutes les architectures de réseau, qui facilitera grandement le déploiement de technologies complexes et le dialogue avec des services d'Internet.

Calendrier financier

Les résultats du 3ème trimestre 2005 seront publiés le 26 octobre 2005, avant l'ouverture d'Euronext Paris.

Conférence téléphonique :

Gemplus organise une conférence téléphonique le mercredi 27 juillet 2005 à 14 heures (heure de Paris). Pour participer en direct, composer le :

+ 33 (0)1 71 23 04 18 ou le +44 (0) 207 365 1850 code d'accès 6834417.

La présentation sera disponible sur le site Gemplus à 12:30 (heure de Paris). La conférence téléphonique sera également accessible en direct sur la section Communication Financière du site www.gemplus.com.

Elle sera disponible en différé environ 3 heures après la fin de la conférence téléphonique, jusqu'au 10 août 2005, en composant le :

+ 33 (0)1 71 23 02 48 ou le +44 (0) 207 784 1024, code d'accès 6834417#.

A propos de Gemplus

Gemplus International S.A. (Euronext : LU0121706294 - GEM et NASDAQ : GEMP) est le leader mondial de l'industrie de la carte à puce en chiffre d'affaires comme en volume (source : Gartner-Dataquest (2004), Frost & Sullivan, Datamonitor), et a vendu plus de 5 milliards de cartes à puce.

Avec la sécurité au coeur de ses produits et solutions, et 2 400 brevets et applications développés par son innovante équipe de R&D, Gemplus propose une vaste gamme de solutions personnalisées et portables, pour l'Identité, les télécommunications mobiles, la téléphonie publique, le secteur bancaire, la grande distribution, le transport, la santé, le WLAN, la télévision à péage, le e-gouvernement, et le contrôle d'accès.

Le chiffre d'affaires de Gemplus en 2004 s'élevait à 865 millions d'euros.

www.gemplus.com

Contacts : Presse Gemplus Jane Strachey Tel: +33-(0)-4-42-36-46-61 Mob: +33-(0)-6-76-49-35-93 Email: jane.strachey@gemplus.com Relations Investisseurs Gemplus Céline Berthier Tel: +41-(0)-22-544-5054 Email: celine.berthier@gemplus.com Edelman Stephen Benzikie Tel: +44-(0)-207-344-1325 Mob: +44-(0)-774-003-8929 Email: stephen.benzikie@edelman.com Fineo Tel: +33-(0)-1-56-33-32-31 Email: investors@gemplus.com

(c)2005 Gemplus. Tous droits réservés. Gemplus et le logo Gemplus sont des marques de Gemplus S.A. déposées dans certains pays. Toutes les autres marques et marques de service, déposées ou pas dans certains pays, appartiennent à leurs détenteurs respectifs.

Le présent communiqué de presse contient des déclarations prévisionnelles , qui sont, à ce titre, empreintes d'un certain nombre de risques et d'incertitudes. Ces déclarations concernent les performances financières futures et d'autres risques liés aux résultats du secteur, à l'activité, aux performances ou objectifs prévus par Gemplus et par le marché. Les faits ou résultats réels peuvent donc différer sensiblement de ceux escomptés. Bien que la société estime ces prévisions raisonnables, celles-ci ne constituent en aucun cas une garantie quant aux évènements à venir, à l'activité, aux performances ou aux objectifs atteints. Ces facteurs de risque sont, entre autres : les tendances des marchés des télécommunications sans fil et du commerce mobile, la capacité de la société à développer de nouvelles technologies, les effets de l'adoption de technologies concurrentes sur les marchés qu'elle cible, la rentabilité de la stratégie d'expansion de Gemplus, les litiges ou la perte éventuelle des droits de propriété intellectuelle de la société, sa capacité à définir et à mettre en ouvre des partenariats stratégiques sur ses principaux secteurs d'activité, sa capacité à développer et à tirer profit des nouveaux logiciels et services, l'effet sur le cours des actions Gemplus d'acquisitions et d'investissements futurs. Étant donné le caractère incertain de ces déclarations prévisionnelles, le lecteur est averti qu'elles ne constituent pas une garantie apportée par la société ou par quiconque de la réalisation des objectifs et des projets de Gemplus. Ni la société ni quiconque ne s'engage à assumer une quelconque responsabilité quant à l'exactitude et à l'exhaustivité des présentes déclarations prévisionnelles. Ces dernières ne s'appliquent qu'au présent communiqué de presse. La société n'est en aucun cas tenue d'actualiser ces déclarations prévisionnelles.

[1] Setec est consolidé à compter du 1er juin 2005.

[2] Le flux net de trésorerie disponible avant éléments non récurrents est défini comme la trésorerie nette provenant des opérations d'exploitation, diminuée des investissements corporels et autres investissements relatifs au cycle d'exploitation (à l'exclusion des acquisitions et des investissements financiers).

[3] Europe, Moyen-Orient, Afrique

[4] Comprennent 2,1 millions d'euros d'amortissements des écarts d'acquisition et de coûts de restructuration au deuxième trimestre 2004, et la comptabilisation du coût des options de souscription d'actions à partir du 1er trimestre 2005.

[5] A périmètre et taux de change comparables.

[6] EMV est un ensemble de spécifications élaboré conjointement par Europay, MasterCard et Visa fin 1997 en vue de la migration de toutes leurs cartes bancaires vers des cartes à puce.

[7] Emirats Arabes Unis

Gemplus International SA Communiqué de presse - Etats financiers Résultats du deuxième trimestre 2005

Compte de résultats consolidés (en milliers d'euros, à l'exception des données par action) Trimestres clos les 30 Semestres clos les 30 juin juin 2005 2004 2005 2004 (non audité) (non audité) Chiffres d'affaires 236 158 210 538 429 260 407 827 Coût de revient des (156 129) (142 512) (287 339) (278 553) produits vendus Marge brute 80 029 68 026 141 921 129 274 Frais de recherche et de (16 421) (16 341) (29 403) (32 446) développement Frais commerciaux et de (28 679) (26 152) (54 387) (50 382) marketing Frais généraux et (12 352) (16 623) (28 453) (32 284) administratifs Coûts de restructuration 478 (161) 916 27 Autres produits (charges) (666) - (718) - opérationnels, nets Amortissements et - (1 919) - (3 822) dépréciations des écarts d'acquisition Résultat d'exploitation 22 389 6 830 29 876 10 367 Produits financiers 1 681 1 474 3 477 2 807 (charges), nets Quote-part dans le résultat (9) (1 189) (833) (3 956) des entreprises associées Autres produits (charges) (266) (3 039) 98 (2 754) non opérationnels, nets Résultat avant impôts 23 795 4 076 32 618 6 464 Charge d'impôts sur les (1 242) (2 251) (2 946) (3 726) bénéfices RESULTAT NET 22 553 1 825 29 672 2 738 Attribuable aux : Porteurs de capitaux 21 760 1 073 29 003 1 403 propres de la Société Intérêts minoritaires 793 752 669 1 335 Résultat net par action attribuable aux porteurs de capitaux propres de la Société (en euros) avant dilution 0.04 0.00 0.05 0.00 après dilution 0.04 0.00 0.05 0.00 Nombre d'actions retenu pour le calcul du résultat net par action : avant dilution 611 014 686 606 862 474 609 027 606 435 835 112 après dilution 624 130 718 619 719 484 623 269 621 135 793 017 En raison de l'adoption de la norme IAS 1 (révision 2003) - "Présentation des états financiers", la Société a modifié la présentation de son bilan consolidé et de son compte de résultat consolidé. Nous invitons le lecteur à se référer à la Note 2.23 "Comparatifs" du Rapport Annuel 2004 pour plus de détails.

Bilans consolidés (en milliers d'euros) 30 juin 2005 31 décembre 2004 (non audité) ACTIF Actifs courants : Disponibilités et placements à 373 527 388 430 court terme Créances clients, nettes 181 396 148 512 Stocks nets 111 790 115 610 Instruments financiers dérivés 3 407 33 387 Autres créances courantes 75 420 66 160 Total des actifs courants 745 540 752 099 Actifs non courants : Immobilisations corporelles 157 212 148 916 Contrats clients et 17 911 - technologie, nets Ecarts d'acquisitions, nets 87 664 28 197 Frais de recherche et de 20 487 19 222 développement, nets Autres actifs incorporels, nets 7 243 8 965 Impôts différés actifs, nets 7 270 6 264 Participations dans des 18 970 12 864 entreprises associées Actifs financiers disponibles à 5 178 4 752 la vente Autres actifs non courants 46 087 43 900 Total des actifs non courants 368 022 273 080 TOTAL DE L'ACTIF 1 113 562 1 025 179 PASSIF Passifs courants : Dettes fournisseurs 107 711 94 025 Dettes sociales 50 078 55 199 Provisions et autres passifs 76 901 50 217 courants Dettes fiscales 30 322 25 708 Financement en crédit-bail - 5 833 6 005 part à moins d'un an Total des passifs courants 270 845 231 154 Passifs non courants : Financement en crédit-bail - 30 650 33 663 part à plus d'un an Provisions non courantes 26 131 25 696 Autres passifs non courants 16 786 13 353 Total des passifs non courants 73 567 72 712 Capitaux propres : Actions ordinaires 132 925 128 643 Primes d'émission, de fusion et 1 068 100 1 031 558 d'apport Réserves (434 771) (459 560) Autres éléments cumulés du (6 748) 11 956 résultat global Moins : actions propres (1 985) (1 985) Capitaux propres attribuables aux porteurs de capitaux propres de la Société 757 521 710 612 Intérêts minoritaires 11 629 10 701 Total des capitaux propres 769 150 721 313 TOTAL DU PASSIF 1 113 562 1 025 179 En raison de l'adoption de la norme IAS 1 (révision 2003) - "Présentation des états financiers", la Société a modifié la présentation de son bilan consolidé et de son compte de résultat consolidé. Nous invitons le lecteur à se référer à la Note 2.23 "Comparatifs" du Rapport Annue 2004 pour plus de détails.

Tableaux de flux de trésorerie consolidés (en milliers d'euros) 6 mois clos les 30 juin, 2005 2004 (non audité) Flux de trésorerie provenant (absorbés par) des opérations d'exploitation : Résultat net 29 672 2 738 Elimination des éléments sans incidence sur la trésorerie : Dotations aux amortissements et 18 990 28 914 dépréciations Variation des provisions et autres passifs 484 (144) non courants, hors restructuration Provisions pour impôts différés (1 478) 1 670 (Gain) / perte sur cessions et mises au 418 787 rebut d'actifs Quote-part dans le résultat des entreprises 772 3 956 associées Autres éléments du résultat sans incidence (1 471) (2 340) sur la trésorerie Variation du besoin en fonds de roulement : Créances clients et comptes rattachés (10 161) 4 485 Dettes fournisseurs et comptes rattachés 4 375 16 125 Stocks 16 248 (24 609) Taxe sur la valeur ajoutée et impôts sur les (2 653) 11 764 bénéfices Autres éléments du besoin en fonds de (11 445) 3 286 roulement Trésorerie soumise à restriction 23 427 (21 952) Frais de restructuration à payer (9 226) (19 410) Trésorerie nette provenant (absorbée par) 57 952 5 270 les opérations d'exploitation Flux de trésorerie provenant (absorbés par) des opérations d'investissement : (Acquisitions) / cessions de sociétés, (60 123) - nettes de la trésorerie acquise / (cédée) Variation des autres immobilisations (758) (901) financières Acquisition d'immobilisations corporelles (8 981) (9 677) Variation des autres actifs immobilisés (850) (970) Variation des créances et des dettes liées 2 612 (288) aux investissements Trésorerie nette absorbée par les opérations (68 100) (11 836) d'investissement Flux de trésorerie provenant (absorbés par) des opérations de financement : Levée d'options de souscription et d'achat 1 256 1 288 d'actions Produits des opérations de cession-bail (138) - Remboursement des financements en - 957 crédit-bail Augmentation (diminution ) des découverts (2 952) (2 857) bancaires Dividendes versés aux intérêts minoritaires (241) 831 par les filiales Variation des créances et dettes liées aux (1 048) (1 214) opérations de financement Variations des créances et dettes liées aux 133 - opérations de financement Trésorerie nette provenant (absorbée par) (2 990) ( 995) les opérations de financement Effet des variations des taux de change sur (1 765) 14 la trésorerie nette Augmentation / (diminution) nette de la (13 138) (7 561) trésorerie Trésorerie nette en début de période 388 430 390 684 Trésorerie nette en fin de période 373 527 383 137

1) Principes et méthodes comptables : Les états financiers consolidés de la Société ont été établis conformément aux normes internationales (International Financial Reporting Standards - IFRS). 2) Informations sectorielles 2.1) Second trimestre 2005 comparé au second trimestre 2004 2.1.1) Secteurs opérationnels Trimestre clos le 30 (en millions juin 2005 d'euros) Chiffre d'affaires 30 30 Variation Variation (en %) juin juin (en %) ajustée (*) 2005 2004 Télécommunications 163.2 154.0 6% 7% Services 50.3 44.7 13% 16% Financiers Identité et 22.7 11.8 92% 67% Sécurité Total 236.2 210.5 12% 11% (en millions d'euros) Marge brute 30 (% du 30 (% du Variation (en juin chiffre juin chiffre %) 2005 d'affaires) 2004 d'affaires) Télécommunications 61.4 38% 55.1 36% 12% Services 10.2 20% 8.8 20% 16% Financiers Identité et 8.4 37% 4.1 35% 104% Sécurité Total 80.0 34% 68.0 32% 18% (en millions d'euros) Charges 30 (% du 30 (% du Variation (en d'exploitation juin chiffre juin chiffre %) 2005 d'affaires) 2004 d'affaires) Télécommunications (40.3) 25% (39.9) 26% 1% Services (7.3) 14% (13.5) 30% -46% Financiers Identité et (10.0) 44% (7.8) 66% 28% Sécurité Total (57.6) 24% (61.2) 29% -6% (en millions d'euros) Résultat 30 30 Variation du d'exploitation juin juin résultat 2005 2004 d'exploitation Télécommunications 21.1 15.2 5.9 Services 2.9 (4.7) 7.6 Financiers Identité et (1.6) (3.7) 2.1 Sécurité Total 22.4 6.8 15.6 (*) Périmètre et taux de change comparables 2.1.2) Secteurs géographiques Trimestre clos le 30 (en millions juin 2005 d'euros) Chiffre d'affaires 30 30 Variation Variation (en %) juin juin (en %) ajustée (*) 2005 2004 Europe, 121.0 109.6 10% 5% Moyen-Orient et Afrique Asie 41.6 50.1 -17% -16% Amériques 73.6 50.8 45% 51% Total 236.2 210.5 12% 11%

2.2) Premier semestre 2005 comparé au premier semestre 2004 2.2.1) Secteurs opérationnels Semestre clos le 30 juin (en millions 2005 d'euros) Chiffre d'affaires 30 juin 30 juin Variation Variation (en 2005 2004 (en %) %) ajustée (*) Télécommunications 307.5 300.6 2% 2% Services 88.2 85.1 4% 7% Financiers Identité et 33.6 22.1 52% 39% Sécurité Total 429.3 407.8 5% 5% (en millions d'euros) Marge brute 30 juin (% du 30 juin (% du Variation (en 2005 chiffre 2004 chiffre %) d'affaires) d'affaires) Télécommunications 113.7 37% 104.8 35% 9% Services 16.0 18% 18.0 21% -11% Financiers Identité et 12.2 36% 6.5 29% 87% Sécurité Total 141.9 33% 129.3 32% 10% (en millions d'euros) Charges 30 juin (% du 30 juin (% du Variation (en d'exploitation 2005 chiffre 2004 chiffre %) d'affaires) d'affaires) Télécommunications (76.1) 25% (77.7) 26% -2% Services (17.7) 20% (25.4) 30% -30% Financiers Identité et (18.2) 54% (15.8) 72% 15% Sécurité Total (112.0) 26% (118.9) 29% -6% (en millions d'euros) Résultat 30 juin 30 juin Variation du d'exploitation 2005 2004 résultat d'exploitation Télécommunications 37.6 27.1 10.5 Services (1.7) (7.4) 5.7 Financiers Identité et (6.0) (9.3) 3.3 Sécurité Total 29.9 10.4 19.5 (*) Périmètre et taux de change comparables 2.2.2) Secteurs géographiques Semestre clos le 30 juin (en millions 2005 d'euros) Chiffre d'affaires 30 juin 30 juin Variation Variation (en %) 2005 2004 (en %) ajustée (*) Europe, 220.4 206.0 7% 5% Moyen-Orient et Afrique Asie 87.9 103.2 -15% -15% Amériques 121.0 98.6 23% 27% Total 429.3 407.8 5% 5%