FALA : COMPTES INTERMEDIAIRES AU 30 JUIN 2008

Regulatory News:

FALA (Paris:FALA)

I.- Bilan au 30 juin 2008.

(en milliers d’euros)

ACTIF

		30/06/2008						31/12/2007
		Brut		Amortissements et dépréciations		Net		Net
Actif immobilisé :
Immobilisations financières :
Participations		3.768				3.768		3.768
Autres titres immobilisés		4.240				4.240		4.240
Prêts		5.873				5.873		7.697
		13.881				13.881		15.705
Actif circulant :
Créances		5.178				5.178
Valeurs mobilières de placement		829				829		929
Disponibilités Charges constatées d’avance		210 4				210 4		1.956
		6.221				6.221		2.885
Total général		20.102				20.102		18.590

PASSIF

		30/06/2008		31/12/2007
Capitaux propres :
Capital (dont versé) 1 100		1.100		1.100
Réserves :
Réserve légale		110		110
Autres réserves		551		551
Report à nouveau		12.865		12.477
Résultat de l’exercice		5.429		2.388
		20.055		16.626
Dettes (1) :
Dettes fournisseurs et comptes rattachés		3		51
Dettes fiscales et sociales		3		31
Autres dettes		41		1.882
		47		1.964
Total général		20.102		18.590
(1) dont à moins d’un an		47		1.964

II.- Compte de résultat de l’exercice.

(en milliers d’euros)

		30/06/2008		30/06/2007		31/12/2007
Charges d’exploitation :
Autres achats et charges externes		79		72		135
Impôts, taxes et versements assimilés		2		4		4
Autres charges		41		38		82
Résultat d’exploitation		-122		-113		-220
Produits financiers :
De participations		5.421		2.334		2.334
Des autres valeurs mobilières et créances de l’actif immobilisé		176		169		364
Autres intérêts et produits assimilés		19		7		34
Résultat financier		5.616		2.510		2.732
Résultat courant avant impôts		5.494		2.397		2.512
Impôts sur les bénéfices		65		59		124
Total des produits		5.616		2.510		2.732
Total des charges		187		172		344
Bénéfice ou perte		5.429		2.338		2.388

III.- Annexe aux comptes semestriels 30 juin 2008.

1.- Règles et méthodes comptables.

Les règles et principes comptables français ont été appliqués, dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :

- continuité de l’exploitation,

- permanence des méthodes comptables d’un exercice à l’autre,

- indépendance des exercices,

et conformément aux règles générales d’établissement et de présentation des comptes.

La méthode de base retenue pour l’évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques.

Seules sont exprimées les informations significatives.

1.1 Titres de participation.

La valeur brute est constituée par le coût d’achat hors frais accessoires. La valeur d’inventaire est déterminée en fonction de la situation nette des sociétés concernées. Lorsque la valeur d’inventaire est inférieure à la valeur brute, une provision pour dépréciation est constituée du montant de la différence.

1.2 Valeurs mobilières de placement.

Ce poste comprend des certificats de dépôt négociables, valorisés au nominal augmenté des intérêts courus à la date de clôture. Cette valorisation est proche de la valeur de marché.

Il comprend également des parts d’OPCVM. Leur valeur brute est constituée du coût d’achat hors frais accessoires.

Lorsque la valeur liquidative des parts d’OPCVM est inférieure à la valeur brute, une provision pour dépréciation est constituée du montant de la différence.

1.3 Informations complémentaires.

Les accroissements et allègements de la dette future d’impôt ne revêtent pas un caractère significatif.

2.- Compléments d’information relatifs au bilan et au compte de résultat

2.1 Immobilisations (en milliers d’euros)

		Valeur brute au 01/01/08		Augmentations		Diminutions		Valeur brute au 30/06/08
Immobilisations financières :
Participations		3.769		-		-		3.769
Autres titres immobilisés		4.240		-		-		4.240
Prêts		7.696		176		2.000		5.872
		15.705		176		2.000		13.881

2.2 Provisions (en milliers d’euros)

		Montant au 01/01/08		Augmentations		Diminutions		Montant au 30/06/08
ETAT NEANT

2.3 Etat des échéances des créances et des dettes (en milliers d’euros)

		Montant brut		Echéance
				A 1 an au plus		A plus d’1 an
Créances :
Créances de l’actif immobilisé :
Prêts		5.873		5.873
Créances de l’actif circulant :
Débiteurs divers		5.178		5.178
		11.051		11.051
Dettes :
Dettes fournisseurs et comptes rattachés		3		3
Dettes fiscales et sociales		3		3
Autres dettes fiscales et sociales
Autres dettes		41		41
		47		47

2.4 Détail des produits à recevoir (en milliers d’euros)

		30/06/08		31/12/07
Prêts
Intérêts courus à recevoir		-		-
Autres créances
Dividendes à encaisser		5.178		-
Valeurs mobilières de placement
Certificats de dépôts		-		-
TOTAL		5.178		-

2.5 Détail des charges à payer (en milliers d’euros)

		30/06/08		31/12/07
Fournisseurs et comptes rattachés :
Fournisseurs fact. non parvenues		-		9
Total		-		9
Autres dettes :
Dividendes à payer		-		-
Divers charges à payer		41		82
Total		41		82
Total général		41		91

2.6 Détail des charges constatées d’avance (en milliers d’euros)

		30/06/08		31/12/07
Charges d’exploitation constatées d’avance		4		0
TOTAL		4		0

2.7 Composition du capital social

Différentes catégories de titres		Valeur nominale		Nombre de titres
				Au 01/01/08		Créés pendant l’exercice		Remboursés pendant l’exercice		Au 30/06/08
Actions ordinaires		55		20 000		-		-		20 000

2.8 Inventaire des valeurs mobilières

Catégories de valeurs mobilières		Nature		Evaluation au 30/06/08
				Quantité		Valeur au bilan
OPCVM		CIC Sécu C		5,796		29
Valeurs mobilières de placement						29
Parts		SIL Fala		5 386		1 015
Actions		Bio Springer		3 849		1 337
Actions		Paniberica CGL		388 349		1 416
Titres de participation						3 769
Actions		Cofisaf		94 179		4 240
Autres titres immobilisés						4 240

La valeur de marché des OPCVM au 30.06.2008 s’élève à 37 K€.

2.9 Ventilation de l’impôt sur les bénéfices (en milliers d’euros)

		Résultat avant impôt		Impôt		Résultat net
Résultat courant		5.494		65		5.429
Résultat exceptionnel		0		0		0
Total		5.494		65		5.429

3.- Engagements financiers et autres informations

3.1 Eléments concernant les entreprises liées et les participations (en milliers d’euros)

Postes		Montant concernant les entreprises
		Liées		Avec lesquelles la société a un lien de participation
Avances et acomptes sur immobilisations
Participations		3.769
Autres titres immobilisés		4.240
Créances rattachées à des participations
Prêts		5.873
Avances et acomptes versés sur commandes
Créances clients et comptes rattachés
Autres créances
Capital souscrit, appelé, non versé
Emprunts obligataires convertibles
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit
Emprunts et dettes financières divers
Avances et acomptes reçus sur commandes en cours
Dettes fournisseurs et comptes rattachés
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Autres dettes
Produits de participation		5.420
Autres produits financiers		176
Charges financières

3.2 Identité des sociétés mères consolidant les comptes de la société

Dénomination sociale		Forme		Au capital de		Ayant son siège à
STE LESAFFRE ET CIE		SA à directoire et conseil de surveillance		734.500 €		41 Rue Etienne Marcel 75001 PARIS RCS B 316 055 672

3.3 Tableau des engagements (en milliers d’euros)

Catégories d’engagements

Total

Dirigeants

Filiales

Partici- pations

Autres entreprises liées

Autres

Engagements donnés

Engagements en matière de pension

ETAT

NEANT

Engagements reçus

Engagements réciproques

3.4 Tableau de variation des capitaux propres (en milliers d’euros)

		Capital		Réserves		Résultat		Acompte sur dividendes		Totaux capitaux propres
Situation à la clôture 2006		1.100		13.435		5.103		-1.800		17.838
Résultat 2007						2.388		-1.800		588
Distribution effectuée par la société				-3.600				1.800		-1.800
Affectation du résultat 2006				5.103		5.103
Situation à la clôture 2007		1.100		14.938		2.388		-1.800		16.626
Résultat au 30 juin 2008						5.429				5.429
Distribution effectuée par la société				-3.800				1.800		-2.000
Affectation du résultat 2007				2.388		-2.388
Situation au 30 juin 2008		1.100		13.526		5.429		0		20.055

3.5 Tableau des flux de trésorerie (en milliers d’euros)

		30/06/08		30/06/07		31/12/07
+ Résultat net		5.429		2.338		2.388
- Variation du BFR lié à l’activité		-7.100		-2.685		-59
Flux net de trésorerie généré par l’activité (A)		-1.671		347		2.329
- Acquisitions d’immobilisations financières		-176		-212		-1.364
+ Réductions des immobilisations financières		2.000		1.843		2.800
Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement (B)		1.824		1.631		-1.436
- Dividende		-2.000		-1.800		-3.600
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (C)		-2.000		-1.800		-3.600
Variation de la trésorerie (A+B+C)		-1.847		-516		-165
Trésorerie à l’ouverture (D)		2.885		2.720		2.720
Trésorerie à la clôture (A+B+C+D)		1.038		2.204		2.885

3.6 Filiales et participations (en milliers d’euros)

Sociétés ou groupes de sociétés		Capi-tal		Capi-taux pro-pres autres que le capital		Quote-part de capital déte-nue (en pour-cen-tage)		Valeur comptable des titres détenus				Prêts et avances consen-tis par la société et non encore rem-boursés		Mon-tant des cau-tions et avals donnés par la société		Chiffre d’af-faires hors taxe du dernier exercice écoulé		Béné-fice ou perte du dernier exerci-ce clos		Divi-dendes encais-sés par la société au cours du 1er semes- tre 2008		Obser-vations
								Brute		Nette
Participa-tions (10 à 50 % du capital détenu par la société) :
Société Industriel-le de Levure FALA S.à.r.l. 8, rue de St-Nazaire 67100 Stras-bourg		1.725		45.745		49,95		1.015		1.015		-		-		98.968		8.671		4.955		(exercice 2007)
BIO SPRIN-GER S.A. 103, rue Jean-Jaurès 94701 Maisons Alfort		1.375		83.076		13,99		1.337		1.337		-		-		140.372		1.750		242		(exercice 2007)
Paniberi-ca de Levadura CGL S.A. Embajadores n° 175 Madrid		1.988		14.084		19,53		1.416		1.416		-		-		45.325		7.850		-		(exercice clos le 30.11.2007)
NB : le compte titres de participations figurant au bilan comprend également des participations inférieures à 10 % du capital des sociétés concernées, dont la valeur comptable tant brute que nette s’élève à k€.4.240. Le montant des dividendes encaissés au cours du 1er semestre 2008 s’élève à 223 k€.

Rapport d’activité

La société FALA SA a poursuivi son activité de holding pur au premier semestre 2008.

Les capitaux propres au 30 juin 2008 s’élèvent à K€ 20.055 contre K€ 18.376 au 30 juin 2007 et K€ 16.626 au 31 décembre 2007.

Les produits du premier semestre 2008 sont constitués par les dividendes des sociétés COFISAF, BIO SPRINGER et SIL FALA, pour un total de 5.420.811 €, ainsi que par les intérêts des placements de disponibilités s’élevant à 195.010 €.

La société CGL ne distribue pas de dividende en 2008.

Le montant des dividendes perçus par FALA SA a plus que doublé cette année par rapport à l’année dernière, suite à une année 2007 marquée par une baisse exceptionnelle.

Au second semestre, les produits seront constitués par les seuls revenus des placements des disponibilités.

Attestation du rapport financier semestriel 2008

J’atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des informations mentionnées à l'article 222-6 du Règlement général de l’AMF.

A Marcq en Baroeul, le 25 juillet 2008

Le Directeur Général

Jean-Louis MEURANT

Rapport du commissaire aux comptes

sur l’information financière semestrielle 2008

Mesdames, Messieurs les actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée générale et en application des articles L.232-7 du code de commerce et L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l’examen limité des comptes semestriels de la société Fala SA, relatifs à la période du 1^er janvier 2008 au 30 juin 2008, tels qu’ils sont joints au présent rapport,
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité.

Ces comptes semestriels ont été établis sous la responsabilité du Président. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d’exprimer notre conclusion sur ces comptes.

1. Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n’avons pas relevé d’anomalies significatives de nature à remettre en cause, au regard des règles et principes comptables français, la régularité et la sincérité des comptes semestriels et l’image fidèle qu’ils donnent du patrimoine et de la situation financière de la société à la fin du semestre.

2. Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité commentant les comptes semestriels sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels.

Fait à La Défense, le 26 août 2008

Le Commissaire aux comptes

MAZARS & GUERARD

Jean-Luc BARLET

FALA

Société anonyme au capital de 1.100.000 €

Siège social : 11a, rue du Fossé des Treize, 67000 Strasbourg (France)

778 847 152 R.C.S. Strasbourg