Mohawk Industries, Inc. annonce ses résultats du troisième trimestre
CALHOUN, Géorgie, November 5 /PRNewswire/ --
Mohawk Industries, Inc. (NYSE : MHK) a annoncé aujourd'hui un chiffre d'affaires pour le troisième trimestre de 1 763 millions USD, soit une baisse de 9 % par rapport à 2007. La société a généré 185 millions USD de cash flow d'exploitation, a remboursé 128 millions USD de dettes et a accès à 800 millions USD grâce à ses facilités de crédit actuelles. Compte tenu de la baisse du cours de l'action de Mohawk et de la détérioration de la conjoncture du secteur, il a fallu, en conformité aux règles comptables, inscrire une perte de valeur préliminaire hors trésorerie de 1 216 millions USD net d'impôts pour le fonds commercial et d'autres actifs incorporels, ainsi que 253 millions de moins value fiscale. Même si l'analyse de la perte de valeur de notre fonds commercial et des autres actifs incorporels n'est pas encore terminée, nous pensons que ce montant préliminaire représente une estimation raisonnable. Nous l'ajusterons le cas échéant. Cette perte de valeur n'entraîne pas de paiements en liquidités et n'influence pas nos opérations, notre trésorerie ou nos clauses restrictives. En tenant compte des sorties du bilan hors trésorerie, la société rapporte une perte nette de 1 394 millions USD soit 20,37 USD par action. En excluant les sorties du bilan hors trésorerie, les bénéfices nets non conformes aux PCGR se sont élevés à 76 millions USD ou 1,10 USD par action. Au cours du troisième trimestre 2007, les bénéfices nets étaient de 122 millions USD ou 1,78 USD par action.
Le chiffre d'affaires des neuf premiers mois de l'exercice 2008 était de 5 341 millions USD, soit une baisse de 8 % par rapport à 2007. Pour les neuf premiers mois de 2008, la perte est de 1 239 millions USD, ou 18,12 USD par action, y compris une sortie du bilan hors trésorerie de 1 216 millions USD représentant une estimation préliminaire de la perte de valeur, nette d'impôt, du fonds de commerce et d'autres actifs incorporels ainsi qu'une moins value fiscale de 253 millions USD. En excluant les sorties du bilan hors trésorerie, les bénéfices nets non conformes aux PCGR se sont élevés à 230 millions USD ou 3,35 USD par action, pour les neuf premiers mois de l'exercice 2008.
Jeffrey S. Lorberbaum, président du conseil d'administration et PDG, a ainsi commenté les résultats du troisième trimestre : << Nous avons généré de bons cash flow à partir de nos opérations en atteignant 185 millions USD, alors que nos bénéfices ont subi la pression de la baisse de la demande et de l'augmentation des coûts. Toutes nos activités mettent l'accent sur la réduction des coûts indirects, la gestion du fonds de roulement et l'amélioration des ventes et des marges. L'économie américaine est en baisse et les consommateurs ont réduit les dépenses discrétionnaires. Les ventes de résidences et les travaux de rénovation se situent à des niveaux faibles et les projets commerciaux souffrent du resserrement du crédit et de l'affaiblissement des conditions économiques. L'économie européenne s'est aussi considérablement affaiblie, ce qui a affecté à la fois nos produits de revêtement des sols et nos autres segments. L'intervention du gouvernement devrait permettre de stabiliser le système bancaire et d'améliorer la disponibilité du crédit. Nous espérons que la baisse des coûts de l'énergie et des matières premières permettra de renforcer la confiance des consommateurs et aboutira, l'année prochaine, à une amélioration du marché des revêtements de sol.
Le segment Mohawk est celui qui a le plus ressenti le ralentissement économique. Les ventes ont baissé de 11 % avec les coûts et les produits d'exploitation subissant une certaine pression. Presque tous les canaux et les catégories de produit ont ralenti au cours de ce trimestre. Les augmentations de prix que nous avons annoncées pendant l'été devraient être complètement mises en place d'ici à la fin de l'année. Au cours de ce trimestre, l'augmentation des matières premières a été plus sensible que nous ne l'avions envisagée. Pendant ce trimestre, des augmentations supplémentaires de prix ont été initiées dans nos produits céramiques, stratifiés et vinyle. Nos coûts de vente, généraux et administratifs ont été réduits par rapport à l'année précédente et continueront de baisser grâce à la mise en place de mesures supplémentaires. Afin d'adapter la taille de nos activités à la conjoncture, nous avons annoncé la fermeture de deux usines de corde filée et de plusieurs centres régionaux de distribution au cours du quatrième trimestre. Cette restructuration nous sera bénéfique et aboutira à la baisse des coûts indirects ainsi qu'à une plus grande efficacité opérationnelle. Nous rationalisons avec soin tous nos sites en vue d'adapter nos besoins à la conjoncture, à la fois à court terme et à long terme.
Le chiffre d'affaires de Dal-Tile a baissé de 5 % au cours du trimestre par rapport au trimestre équivalent de l'exercice précédent, à cause de la détérioration des activités pendant le trimestre. Nous pensons que Dal-Tile tire son épingle du jeu beaucoup mieux que l'ensemble du secteur de la céramique. Nous augmentons notre gamme de produits pour couvrir les secteurs de l'hospitalité, multifamilial ainsi que d'autres créneaux commerciaux. De nouveaux lancements commerciaux sous la marque American Olean permettront d'augmenter notre chiffre d'affaires commercial par l'intermédiaire de distributeurs indépendants. Nous avons commencé notre programme de vente directe à partir de l'usine pour les plus importants clients et nous avons élargi notre gamme pour le marché mexicain. Nous diminuerons notre production céramique au cours du quatrième trimestre par l'intermédiaire d'horaires de travail réduits et de réductions des périodes de production. Nos infrastructures de ventes, de distribution et de gestion font aussi l'objet de réductions pour faire face à la détérioration de la conjoncture. Des économies réalisées dans le fret routier sont obtenues grâce à une utilisation accrue de la flotte et aux synergies avec les autres livraisons de Mohawk.
Le chiffre d'affaires du segment Unilin a baissé de 5 % tel que rapporté ou de 11 % sur la base d'un taux de change constant. A l'image de l'économie mondiale, le marché d'Europe occidentale a considérablement ralenti. Nos ventes de produits stratifiés ont baissé aux Etats-Unis et en Europe, les meilleures performances étant obtenues en Europe de l'Est et en Russie. Les redevances perçues sur les produits stratifiés ont aussi baissé avec la réduction des unités industrielles. Les ventes de systèmes de toiture ont légèrement augmenté pendant la période. Notre volume de panneaux toiture a baissé reflétant le ralentissement de l'industrie en général et les prix ont atteint le niveau bas du cycle. Dans les opérations bois de Columbia, nous avons supprimé des coûts et lancé de nouveaux produits. La demande pour le bois est particulièrement difficile et Columbia continue d'opérer à perte. Pendant la période, les coûts d'Unilin étaient plus élevés à cause de l'augmentation des coûts chimiques, de l'énergie, du transport et des coûts indirects non absorbés. Nous avons lancé de nombreuses initiatives concernant les coûts, y compris la reconfiguration des produits, la mise en oeuvre de nouveaux systèmes et la réduction de l'infrastructure. >>
Compte tenu du ralentissement de la conjoncture, du resserrement du crédit et de la baisse de la consommation, le quatrième trimestre s'annonce difficile. Nous ne nous attendons pas à tirer des bénéfices tangibles de la baisse du prix du pétrole et de l'énergie avant le début 2009. Au cours du trimestre, nos activités réduiront les stocks avec une augmentation des arrêts de production et subiront aussi le déclin de la gamme de produits. La hausse du dollar devrait aussi être préjudiciable pour nos résultats pendant la période. Sur la base de ces facteurs, nos prévisions concernant le BPA pour le quatrième trimestre 2008 se situent entre 0,20 et 0,30 USD. Nous avons exclu de ces prévisions une dépense de restructuration de 25 à 30 millions USD pour le quatrième trimestre associée à la fermeture de site afin de protéger nos opérations futures.
Nous anticipons que les résultats de 2009 seront meilleurs par rapport à ceux de la deuxième moitié de 2008. Au cours de 2009, les prix plus élevés des ventes et la réduction de nos coûts devraient être bénéfiques pour nos marges. Les actions prises en 2008, de réduction des coûts indirects, d'amélioration de la productivité, d'arrêt des productions à coûts élevés et de gestion des stocks devraient avoir un effet bénéfique sur nos opérations. Les dépenses discrétionnaires des consommateurs en matière de revêtement des sols devraient s'améliorer grâce aux efforts considérables de relance par le gouvernement, l'augmentation des liquidités et la réduction du prix du pétrole et des marchandises. Nous restons convaincus que Mohawk sera une société plus solide à l'issue de ce cycle.
Certains énoncés des paragraphes précédents, notamment ceux qui portent sur le rendement futur, les perspectives commerciales, la croissance et les stratégies d'exploitation, et d'autres sujets similaires, et ceux qui incluent l'emploi du conditionnel et les mots << croire >>, << anticiper >>, << prévoir >>, et << estimer >> ou d'autres expressions du même type, constituent des << énoncés prospectifs >>. Pour ces énoncés, Mohawk invoque la protection de la règle refuge au sujet des énoncés prospectifs contenue dans la Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Rien ne garantit que les énoncés prospectifs seront exacts puisqu'ils reposent sur de nombreuses suppositions, assujetties à des facteurs de risque et des incertitudes. Les facteurs importants suivants pourraient entraîner un écart entre les résultats réels et les prévisions : l'évolution de la conjoncture économique ou industrielle, la concurrence, les prix des matières premières et de l'énergie, le montant et le moment des dépenses en immobilisations, l'intégration des acquisitions, la dégradation du fonds commercial, la rationalisation des activités, les litiges ainsi que d'autres facteurs de risque présentés dans les annonces publiques et les documents déposés par Mohawk auprès de la SEC.
Mohawk est un important fournisseur de revêtement de sol pour les marchés professionnels et résidentiels. Mohawk offre une gamme complète de moquette, dalles de carrelage, sol stratifié, bois, pierre, vinyle, et tapis. Ces produits sont commercialisés sous des marques de qualité, notamment Mohawk, Karastan, Ralph Lauren, Lees, Bigelow, Dal-Tile, American Olean, Unilin et Quick Step. Les techniques commerciales et le marketing uniques de Mohawk permettent à nos clients de réaliser le rêve des consommateurs. Mohawk offre un niveau de service excellent par le biais de sa propre flotte de camions et de ses 250 sites locaux de distribution.
Une téléconférence aura lieu le mardi 4 novembre 2008 à 11 h 00, heure de l'Est. Veuillez composer le +1-800-603-9255 pour les Etats-Unis/Canada et le +1-706-634-2294 pour l'international/local. Numéro d'identification de la conférence : 67235451. Une rediffusion de la téléconférence sera aussi disponible jusqu'au mardi 11 novembre 2008 en composant le +1-800-642-1687 pour les appels des Etats-Unis/locaux et le +1-706-645-9291 pour les appels internationaux/locaux et en entrant le numéro d'identification de la conférence : 67235451.
(Tous les montants sont en USD sauf mention contraire) MOHAWK INDUSTRIES, INC. ET FILIALES Etats consolidés des résultats Trimestres clos le Neuf mois clos le (Montants en milliers sauf 27 sept. 29 sept. 27 sept. 29 sept. données par action) 2008 2007 2008 2007 Produit net 1 763 034 $1 937 677 5 341 176 5 778 750 Coût de ventes 1 323 963 1 392 294 3 959 374 4 153 229 Bénéfice brut 439 071 545 383 1 381 802 1 625 521 Frais généraux de vente et administratifs 321 259 344 569 993 609 1 055 882 Perte de la valeur du fonds commercial et des autres actifs incorporels 1 327 118 - 1 327 118 - Bénéfice (perte) d'exploitation (1 209 306) 200 814 (938 925) 569 639 Intérêt débiteur 30 540 37 518 97 049 118 235 Autres dépenses (bénéfices) montant net 4 201 (799) 8 630 677 Remboursement des douanes américaines - - - (9 154) Bénéfices (pertes) avant impôts (1 244 047) 164 095 (1 044 604) 459 881 Impôts 149 596 42 041 194 871 132 181 Bénéfice (perte) net (1 393 643) $ 122 054 (1 239 475) 327 700 Bénéfice (perte) de base par action (20,37) $ 1,79 (18,12) 4,81 Moyenne pondérée des actions en circulation 68 411 68 281 68 396 68 118 Bénéfice (perte) par action après dilution (20,37) $ 1,78 (18,12) 4,79 Moyenne pondérée des actions ordinaires et actions ordinaires à potentiel de dilution en circulation 68 411 68 597 68 396 68 461 Autres informations financières (montants en milliers) Trésorerie nette générée par Les activités d'exploitation 184 837 $ 287 385 371 529 601 837 Dépréciation et amortissement 73 883 $ 75 636 222 191 224 864 Dépenses en capital 49 512 $ 37 448 155 322 97 832 Bilan consolidé (montants en milliers) Sept. 27 Sept. 29 2008 2007 ACTIFS Actif circulant : Liquidités et quasi-liquidités 62 025 $ 81 664 Comptes débiteurs 933 741 992 230 Stocks 1 234 696 1 297 605 Dépenses prépayées 122 464 111 494 Impôts sur le bénéfice reportés 167 728 157 665 Total de l'actif circulant 2 520 654 2 640 658 Immobilisations corporelles montant net 1 963 939 1 936 598 Ecart d'acquisition 1 621 115 2 784 760 Actif incorporel 954 826 1 171 465 Impôts sur le bénéfice reportés et Actif restant 20 260 26 972 7 080 794 $ 8 560 453 PASSIF ET FONDS PROPRES Passif circulant : Portion échue de la dette à long terme 131 663 $ 337 351 Comptes clients et dépenses Cumulées 980 918 1 055 397 Total du passif circulant 1 112 581 1 392 748 Dette à long terme moins la portion échue 1 924 698 2 126 936 Impôts sur le bénéfice reportés et autres dettes à long terme 605 688 793 037 Total des dettes 3 642 967 4 312 721 Total des fonds propres 3 437 827 4 247 732 7 080 794 $ 8 560 453
A la clôture du ou A la clôture du ou Informations du secteur pour le trimestre clos pour les neuf mois clos 27 sept. 29 sept. 27 sept. 29 sept. (montants en milliers) 2008 2007 2008 2007 Produit net : Mohawk 953 827 $ 1 076 745 2 827 297 3 237 818 Dal-Tile 472 031 497 420 1 402 593 1 469 568 Unilin 357 785 378 446 1 173 065 1 094 073 Groupe et éliminations (20 609) (14 934) (61 779) (22 709) Produit net consolidé 1 763 034 $ 1 937 677 5 341 176 5 778 750 Résultat d'exploitation : Mohawk (224 376) $ 77 002 (167 542) 185 177 Dal-Tile (430 528) 63 109 (315 418) 196 857 Unilin (550 145) 71 034 (440 068) 213 270 Groupe et éliminations (4 257) (10 331) (15 897) (25 665) Résultat d'exploitation Consolidé (1 209 306) $ 200 814 (938 925) 569 639 Actifs : Mohawk 2 122 463 $ 2 417 845 Dal-Tile 1 785 602 2 298 695 Unilin 2 950 856 3 620 687 Groupe et éliminations 221 873 223 226 Actifs consolidés 7 080 794 $ 8 560 453 Rapprochement de la perte nette et du bénéfice net ajusté Trois mois Neuf mois (Montants en milliers sauf les clos le clos le données par action) 27 septembre 27 septembre 2008 2008 Bénéfice (perte) net (1 393 643) $ (1 239 475) Plus : perte de la valeur du fonds commercial et des autres actifs incorporels 1 327 118 1 327 118 Moins : gain fiscal sur la perte de valeur du Fonds commercial et des autres actifs incorporels (110 684) (110 684) Plus : moins value fiscale déférée 252 751 252 751 Bénéfice net ajusté 75 542 $ 229 710 Bénéfice ajusté par action 1,10 $ 3,36 Moyenne pondérée des actions en circulation 68 411 68 396 Bénéfice (perte) ajusté par action après dilution 1,10 $ 3,35 Moyenne pondérée des actions ordinaires et actions ordinaires à potentiel de dilution en circulation 68 601 68 599 Rapprochement du chiffre d'affaires net du segment Unilin et du chiffre d'affaires net ajusté du segment Unilin Trois mois clos le (montants en milliers) 27 septembre 2008 Chiffre d'affaires net du segment Unilin 357 785 $ Moins : gain sur le taux de change 22 835 Chiffre d'affaires net ajusté du segment Unilin 334 950 $
La société estime qu'il est utile pour elle et pour les investisseurs d'examiner, le cas échéant, les informations conformes aux PCGR et les données ci-dessus non conformes afin d'évaluer les performances des activités de la société à des fins de planification et de prévision sur les périodes à venir.