Mohawk Industries, Inc. annonce ses résultats du quatrième trimestre et de clôture d'exercice
CALHOUN, Georgie, February 24 /PRNewswire/ --
Mohawk Industries, Inc. (NYSE : MHK) a annoncé aujourd'hui une progression du bénéfice net trimestriel de 5 % par rapport au quatrième trimestre 2004, avant une charge exceptionnelle hors trésorerie. Selon les principes de comptabilité GAAP, le bénéfice net est de 85 712 000 USD et le bénéfice par action après dilution (BPA) est de 1,26 USD pour le quatrième trimestre 2005. Avant la dépense exceptionnelle hors trésorerie liée à l'acquisition d'Unilin de 34 305 000 USD (22 329 000 USD après impôt) selon les règles comptables d'achat des stocks, le bénéfice ajusté était de 108 041 000 USD (5 % de plus que l'exercice précédent) et le BPA de 1,59 USD (5 % par rapport à l'exercice précédent). Avant ajustement, Unilin a eu un impact positif sur nos résultats en raison des marges importantes et de faibles coûts d'exploitation. Le bénéfice a également été tiré par une progression des ventes et une optimisation des frais généraux, administratifs et de ventes, compensées par une hausse du prix des matières premières et de l'énergie et l'impact du LIFO. Le bénéfice calculé pour le quatrième trimestre est de 1,49 à 1,58 par action, hors ajustement. Le bénéfice net et par action du quatrième 2004 était de 102 470 000 USD et 1,52 USD, respectivement. Le chiffre d'affaire net trimestriel a grimpé de 22 %, passant de 1 475 099 000 USD en 2004 à 1 804 551 000 USD. Il s'agit principalement du résultat de la croissance des unités, de la hausse des prix et de l'acquisition d'Unilin.
Le chiffre d'affaires net du segment Mohawk s'élevait à 1 192 182 000 USD au quatrième trimestre 2005, soit un mieux de 8 % par rapport 1 103 474 000 USD précédemment, en raison notamment de la hausse des prix. Le chiffre d'affaires net du segment Dal-Tile est de 443 710 000 USD au quatrième trimestre 2005, en progression de 19 % par rapport à 371 625 000 USD auparavant, grâce à une croissance des volumes, une hausse des prix et l'acquisition de produits de petites pierres. Le segment Unilin, acquis le 31 octobre 2005, présente un chiffre d'affaires de 168 814 000 USD.
Avant la dépense exceptionnelle hors trésorerie liée à l'acquisition d'Unilin de 34 305 000 USD (22 329 000 USD après impôt) selon les règles comptables d'achat des stocks d'Unilin, le bénéfice ajusté de 2005 était de 308 524 000 USD (3% de plus que l'exercice précédent) et le BPA de 5,63 USD (3% par rapport à l'exercice précédent). Le bénéfice net GAAP est de 358 195 000 USD et le BPA de 5,30 contre 368 622 000 USD et 5,46 USD en 2004. Cette progression du BPA et du bénéfice net ajusté est attribuable à la progression des ventes et à l'optimisation des frais généraux, administratifs et de ventes, compensées par une hausse du prix des matières premières et de l'énergie et l'impact des dépenses LIFO liées aux stocks du segment Mohawk. Le chiffre d'affaires net 2005 a crû de 13 %, de 5 880 372 000 USD à 6 620 099 000 USD. Cette progression est principalement la conséquence directe de l'acquisition d'Unilin, de la croissance interne et de la hausse des prix.
Commentant les résultats du quatrième trimestre, Jeffrey S. Lorberbaum, PDG de Mohawk Industries, déclare : << Les derniers mois ont été très actifs : en octobre, nous avons finalisé l'acquisition d'Unilin, fabricant européen et américain intégré de sols stratifiés et en janvier, une émission obligataire pour financer cette opération. Nous nous réjouissons de cette acquisition et poursuivons notre progression quant au développement et à la mise en place d'une stratégie visant à favoriser nos activités dans le secteur des sols stratifiés aux Etats-Unis. Nous cherchons à y étendre notre présence et à optimiser l'efficacité de notre nouvelle usine. Les résultats d'Unilin au cours de la période écoulée ont dépassé les attentes, grâce à une croissance du chiffre d'affaires pour les autres panneaux de bois et une meilleure optimisation des coûts d'exploitation. Le marché des sols stratifiés aux Etats-Unis continue de progresser tandis qu'en Europe, il s'assagit.
<< Nos divisions spécialisées dans les moquettes et tapis ont été confrontées à des interruptions et des coûts plus élevés dans leur chaîne d'approvisionnement puisque les raffineries du Golfe du Mexique récupéraient peu à peu leur capacité de production après le passage des cyclones au cours du trimestre. Nous avons été en mesure de faire face à ces interruptions tout en minimisant l'impact sur nos services. Les prix des matières premières et de l'énergie ont augmenté de façon substantielle et ont entraîné une hausse des prix de vente à deux reprises au cours du trimestre. Comme par le passé, nos marges ont été affectées par le décalage entre la hausse des coûts et leur répercussion dans les prix de vente. Nous comptons transmettre ces hausses au consommateur. Les ventes de moquettes à filament en nylon et polyester, les dalles de moquettes professionnelles et de revêtement dur progressent alors que nos moquettes en fibre nylon et polypropylène et les produits résidentiels enregistrent un tassement. Globalement, les tendances sont à la croissance dans le domaine de la construction commerciale et résidentielle nouvelle à un rythme plus élevé que le remplacement en résidence.
<< Le segment Dal-Tile poursuit sa croissance sur les marchés résidentiel et professionnel. Toutes les catégories principales de produit ont affiché une progression des volumes et ont reçu l'impact positif des hausses de prix de ce trimestre. La céramique a été également affectée négativement par les coûts accrus de l'énergie et du transport, compensés partiellement par une hausse des prix. L'ajout de capacité de production sur notre site mexicain est achevé et l'expansion de l'usine Muskogee devrait devenir opérationnelle au second semestre de cette année. Après la construction, il faudra de neuf à douze mois pour mener à bien l'accroissement de 20 % des capacités de production.
<< Notre bilan apparaît plus solide avec une amélioration du rapport endettement/fonds propres (52,2 % au 31 décembre 2005). Nous avons remboursé environ 232 millions de dettes depuis la fin du troisième trimestre. Par ailleurs, le fonds de roulement est passé de 20 % des ventes à la fin 2004 à 18 % à la fin 2005. >>
L'économie semble se consolider, avec une baisse du taux de chômage et un possible nivellement des taux d'intérêt à court terme. Les cours du pétrole, du gaz naturel et des produits chimiques de base sont imprévisibles et peuvent peser sur nos comptes. L'augmentation des prix du quatrième trimestre sera achevée au deuxième trimestre. Nous nous attendons à une croissance du secteur du revêtement de sol par rapport à 2005, grâce aux dépenses des entreprises et à la redécoration résidentielle. Les options de souscription n'ont pas été comptabilisées lors des périodes précédentes. Nous calculons une dépense supplémentaire de 0,04 USD par action au premier trimestre. Au regard de ces facteurs, les prévisions de bénéfice pour le premier trimestre de 2006 sont de l'ordre de 1,17 USD à 1,26 USD.
Certains énoncés des paragraphes précédents, notamment ceux qui portent sur le rendement futur, les occasions d'affaires, la croissance et les stratégies d'exploitation, les projets d'acquisition et autres sujets similaires, et ceux qui comprennent les mots << croire >>, << anticiper >>, << prévoir >>, << estimer >> ou d'autres expressions de même nature, constituent des << énoncés prospectifs >>. Pour ces énoncés, Mohawk invoque la protection de la règle refuge au sujet des énoncés prospectifs contenus dans la Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Rien ne garantit que les énoncés prospectifs seront exacts puisqu'ils reposent sur de nombreuses suppositions, assujetties à des facteurs de risque et d'incertitude. Les importants facteurs suivants pourraient entraîner un écart entre les résultats réels et les prévisions : l'évolution de la conjoncture économique ou industrielle, la concurrence, les prix des matières premières et de l'énergie, le montant et le moment des dépenses en immobilisations, l'intégration des acquisitions, le lancement de nouveaux produits, la rationalisation des activités, ainsi que d'autres facteurs de risque présentés dans les annonces publiques et les documents déposés par Mohawk auprès de la SEC.
Mohawk est un important fournisseur de revêtement de sol pour les marchés professionnels et résidentiels. Mohawk offre une gamme complète revêtement en moquette, dalle de carrelage, sol stratifié, bois, pierre, vinyle, tapis et autres produits résidentiels. Ces produits sont commercialisés sous des marques de qualité, dont Mohawk, Karastan, Ralph Lauren, Lees, Bigelow, Dal-Tile, American Olean, Unilin et Quick Step. Les techniques commerciales et le marketing uniques de Mohawk permettent à nos clients de réaliser le rêve des consommateurs. Mohawk offre un niveau de service excellent par le biais de sa propre flotte de camions et de ses 250 sites locaux de distribution.
Une conférence téléphonique sera tenue le vendredi 24 février 2006 à 11:00 (EST). Le numéro à composer est le +1-800-603-9255. Le code de la conférence est le 5610982. Une rediffusion sera disponible jusqu'à mardi 28 février 2006 au +1-800-642-1687 pour les Etats-Unis et au +1-706-645-9291 pour le reste du monde. Le code de conférence est le 5610982.
Tous les chiffres sont exprimés en dollars américains MOHAWK INDUSTRIES, INC. ET FILIALES État consolidé des résultats Trimestre terminé le Semestre terminé le (montants en milliers, 31 déc. 31 déc. 31 déc. 31 déc. sauf les données par action) 2005 2004 2005 2004 Chiffre d'affaires net $1 804 551 1 475 099 6 620 099 5 880 372 Coût des ventes 1 349 496 1 059 176 4 896 965 4 259 531 Marge bénéficiaire brute 455 055 415 923 1 723 134 1 620 841 Frais de vente généraux et administratifs 289 718 243 103 1 095 862 985 251 Bénéfice d'exploitation 165 337 172 820 627 272 635 590 Intérêts débiteurs 31 625 12 308 66 791 53 392 Autres (produits) charges montant net 934 (71) 3 460 4 809 Bénéfices avant impôts 132 778 160 583 557 021 577 389 Impôts 47 066 58 113 198 826 208 767 Bénéfice net $85 712 102 470 358 195 368 622 Bénéfice par action avant dilution $ 1,27 1,54 5,35 5,53 Moyenne pondérée des actions en circulation 67 248 66 689 66 932 66 682 Bénéfice par action après Dilution $ 1,26 1,52 5,30 5,46 Moyenne pondérée des actions ordinaires et des actions ordinaires à potentiel de dilution en circulation 67 860 67 595 67 644 67 557 Autres renseignements financiers (montants en milliers) Trésorerie nette générée par les activités d'exploitation $ 131 810 46 799 459 843 242 837 Dépréciation et amortissement $ 54 429 30 014 149 329 123 088 Dépenses en immobilisations $ 96 505 36 219 247 306 106 601 Bilan consolidé (montants en milliers) 31 déc. 31 déc. 2005 2004 ACTIFS Actif à court terme : Liquidités et quasi-liquidités $ 134 585 - Comptes clients 848 666 660 650 Stocks 1 166 913 1 017 983 Charges payées d'avance 140 789 49 381 Impôts reportés 49 534 55 311 Total de l'actif à court terme 2 340 487 1 783 325 Immobilisations corporelles montant net 1 810 728 905 332 Écart d'acquisition 2 621 963 1 377 349 Immobilisations incorporelles 1 174 097 322 646 Autres éléments d'actif 44 248 14 466 $ 7 991 523 4 403 118 PASSIF ET CAPITAUX PROPRES Passif à court terme : Tranche de la dette à long terme échéant à moins d'un an $ 113 809 191 341 Comptes fournisseurs et charges à payer 998 105 623 061 Total du passif à court terme 1 111 914 814 402 Dette à long terme moins la tranche échéant à moins d'un an 3 194 561 700 000 Impôts reportés et autres éléments de passif à long terme 657 928 222 379 Total du passif 4 964 403 1 736 781 Total des capitaux propres 3 027 120 2 666 337 $ 7 991 523 4 403 118 Information sectorielle Pour le trimestre Pour l'exercice (montants en milliers) clos le clos le 31 déc. 31 déc. 31 déc. 31 déc. 2005 2004 2005 2004 Chiffre d'affaires net : Mohawk $1 192 182 1 103 474 4 716 659 4 368 831 Dal-Tile 443 710 371 625 1 734 781 1 511 541 Unilin 168 814 - 168 814 - Siège social et éliminations (155) - (155) - Chiffres d'affaires net consolidé $1 804 551 1 475 099 6 620 099 5 880 372 Bénéfice d'exploitation : Mohawk $ 109 477 124 073 381 699 424 256 Dal-Tile 63 296 51 784 260 194 219 831 Unilin (5 162) - (5 162) - Siège social et éliminations (2 274) (3 037) (9 459) (8 497) Bénéfice d'exploitation consolidé $ 165 337 172 820 627 272 635 590 Actifs : Mohawk $2 424 982 2 285 025 Dal-Tile 2 207 514 2 063 195 Unilin 3 263 248 - Siège social et éliminations 95 779 54 898 Actif consolidé $7 991 523 4 403 118
Le compte de résultat consolidé inclut une charge exceptionnelle hors trésorerie pour la comptabilisation de l'acquisition d'Unilin liée à la progression de la base des stocks. La réconciliation suivante du bénéfice net reflète l'impact de cette charge sur le bénéfice. La société pense que l'exclusion de cette charge offre une description fidèle des activités en cours.
(tous les montants sont en dollars US) Pour le trimestre Pour l'exercice Bénéfice net ajusté clos le clos le 31 déc. 31 déc. 31 déc. 31 déc. 2005 2004 2005 2004 Bénéfice net $85 712 102 470 358 195 368 622 Stock : Progression 34 305 - 34 305 - Moins : impôts 11 976 - 11 976 - Ajustement net 22 329 22 329 Bénéfice net ajusté $108 041 102 470 380 524 368 622 Bénéfice par action ajusté, après dilution $1,59 1,52 5,63 5.46 Moyenne pondérée des actions ordinaires et des actions ordinaires à potentiel de dilution en circulation 67 860 67 595 67 644 67 557 Ratio fonds de roulement pro Au 31 décembre 2005 Chiffre d'affaires net reporté $6 620 099 Chiffre d'affaires net Unilin sur 10 mois 993 407 Chiffre d'affaires net pro forma $7 613 506 Fonds de roulement net $1 342 382 Ratio fonds de roulement 18 % Site Web : http://www.mohawkind.com