BancWest conclut un accord en vue d'acquérir Community First Bankshares - Le groupe BNP Paribas poursuit son developpement à l'ouest des Etats-Unis
BancWest, filiale americaine de banque de detail du groupe BNP Paribas, a
signe un accord avec Community First Bankshares ('Community First') en vue
d'acquerir cette societe cotee au Nasdaq (CFBX). BancWest opere a travers
un reseau de 357 agences dans 7 etats de l'Ouest, principalement la
Californie et Hawai. Elle exerce sous les marques Bank of the West sur le
continent et First Hawaian a Hawai. Community First possede, pour sa part,
155 agences reparties sur 12 etats principalement dans l'Ouest des
Etats-Unis.
Cette operation est conforme a la strategie de developpement de BNP Paribas
dans la banque de detail aux Etats-Unis et a sa politique disciplinee
d'acquisitions. Elle permettrait a BancWest de franchir le cap des 500
agences, d'atteindre 3,4 millions de comptes et de devenir la 7eme banque
de l'Ouest des Etats-Unis, un ensemble de 18 etats et 100 millions
d'habitants dont les perspectives de croissance demographique sont parmi
les plus elevees du pays.
Lundi 15 mars, le Conseil d'administration de Community First a approuve la
cession de 100% de son capital a BancWest. Le prix d'acquisition
s'eleverait a USD 1,2 milliards (USD 32,25 par titre), soit 16,2 fois les
resultats 2003, ce qui represente une prime de 14% par rapport a la moyenne
des cours de bourse des 3 derniers mois. A l'issue de l'operation,
l'ensemble des activites de Community First passeront sous la marque Bank
of the West.
Community First, dont le total de bilan s'eleve a USD 5,465 milliards, a
realise en 2003 un PNB de USD 331 millions et un resultat net de USD 75
millions ; son RoE 2003 s'eleve a 20,5 %. Community First est issue de la
consolidation d'un ensemble de banques locales (Community Bank) qui s'est
progressivement developpe par acquisitions au cours des 15 dernieres
annees. Elle a une presence forte dans le Colorado, le Wyoming, le
Minnesota et le Dakota du Nord. Elle est egalement implantee dans
l'Arizona, le Nouveau Mexique, l'Utah, le Dakota du Sud, le Nebraska,
l'Iowa, le Wisconsin et la Californie. Community First detient une part de
marche moyenne de 17% dans les 'counties' ou elle est implantee.
L'operation devrait generer des synergies significatives permettant de
creer de la valeur des la premiere annee. Grace a la complementarite
geographique et a la compatibilite des approches strategiques de Community
First et BancWest, ainsi qu'au savoir-faire de cette derniere en matiere
d'integration, les risques d'execution sont particulierement limites.
'Cette operation s'inscrit dans le cadre de notre recherche active
d'acquisitions disciplinees, c'est-a-dire creatrices de valeur,
raisonnables par leur taille et leur montant, et permettant d'accelerer le
developpement de BNP Paribas dans des metiers et des regions du monde a
fort potentiel. Elle est exemplaire de la maniere dont nous entendons
utiliser notre capital' a declare Baudouin Prot, Directeur General de BNP
Paribas.
'Community First est une entreprise performante et rentable qui a su creer
une relation de qualite avec ses clients', a declare pour sa part Don Mc
Grath, le President de BancWest. 'Elle est complementaire de Bank of the
West. Elle opere dans des etats en forte croissance qui prolongent notre
implantation. C'est un rapprochement entre deux banques compatibles et
complementaires qui presente une grande logique strategique et financiere.
Il cree en outre de nouvelles opportunites de croissance a l'Ouest des
Etats-Unis.'
L'operation est soumise a l'Assemblee generale des actionnaires de
Community First, ainsi qu'a l'approbation des autorites reglementaires et
boursieres. Le closing de l'operation devrait intervenir dans le courant du
troisieme trimestre 2004. BNP Paribas et BancWest ont ete conseillees par
Lehman Brothers et BNP Paribas Corporate Finance.
A propos de BNP Paribas et BancWest
BNP Paribas (www.bnpparibas.com) est un groupe de services financiers de
premier plan en Europe, avec des positions fortes en Asie et une presence
active aux Etats-Unis. Il se classe au premier rang de la zone euro en
termes de resultat net et de capitalisation boursiere. BNP Paribas possede
l'un des plus grands reseaux internationaux, avec une presence dans plus de
85 pays et 89 400 collaborateurs, dont 67 700 en Europe. Ses trois grands
domaines d'activites sont : la Banque de Detail; la Banque de Financement
et d'Investissement ; la Banque Privee et la Gestion d'actifs, l'Assurance
et le metier Titres.
BancWest Corporation est une filiale a 100% de BNP Paribas dont les actifs
s'elevent a USD 38,4 milliards. Son siege social est a Honolulu, a Hawaii,
et son siege administratif a San Francisco en Californie. Ses deux filiales
Bank of the West et First Hawaiian Bank sont respectivement 5eme banque de
detail en Californie et 1ere a Hawaii.
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- sur le site de BNP Paribas : http://www.bnpparibas.com
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