Les Nouveaux Constructeurs - Résultats semestriels 2008
Regulatory News:
| -- Dégradation significative des marchés immobiliers européens | ||
| -- Relative résistance de l'activité LNC : | Chiffre d'affaires + 24% | |
| Réservations - 4% | ||
| -- Forte baisse de la rentabilité affectéepar des dépréciations sur les terrains en Espagne | ||
La société LES NOUVEAUX CONSTRUCTEURS (Paris:LNC), promoteur européen spécialisé dans l’immobilier résidentiel, communique aujourd'hui ses résultats semestriels 2008.
| PRINCIPAUX INDICATEURS - En millions d’euros | S1 2008 |
S1 2007
Retraité |
S1 2007
Publié |
Variation | |||
| Chiffre d’affaires (HT) | 231,9 | 186,2 | 187,6 | + 24% | |||
| Résultat opérationnel courant | 14,6 | 18,1 | 17,0 | - 17% | |||
| Marge opérationnelle courante | 6,3% | 9,7% | 9,1% | ||||
| Résultat net - part du groupe | - 18,3 | 6,2 | 6,2 |
Olivier Mitterrand, Président du Directoire, déclare : "Les marchés immobiliers résidentiels, déjà difficiles au 1er semestre 2008, ont continué à se dégrader au 3ème trimestre. Face à ce contexte, LNC a pris un ensemble de décisions : ralentissement voire gel des maîtrises foncières, intense mobilisation commerciale, mise à l'étude de mesures de réduction des charges opérationnelles, réduction de nos implantations, et nous continuerons à prendre des mesures autant que les conditions des marchés l’exigeront. J’ai toute confiance dans la capacité des équipes LNC à surmonter ces difficultés et à assurer, dans l’avenir, le développement de notre société."
ACTIVITE
- Chiffre d’affaires
Au 30 juin 2008, le chiffre d’affaires LNC s’est élevé à 231,9 millions d’euros, en progression de 24%, par rapport au 30 juin 2007.
CHIFFRE D’AFFAIRES PAR IMPLANTATION
| En millions d’euros HT | S1 2008 | S1 2007 | Variation | ||
| France | 142,7 | 111,7 | +28% | ||
| Espagne | 39,1 | 8,7 | +350% | ||
| Allemagne | 46,5 | 64,0 | -27% | ||
| Autres implantations | 3,7 | 3,2 | +16% | ||
| Total | 231,9 | 187,6 | +24% |
En France, le chiffre d’affaires du 1er semestre 2008 progresse de 28% par rapport au 1er semestre 2007. CFH, acquis en octobre 2007, a contribué pour 27,7 millions d’euros au chiffre d’affaires du semestre.
En Espagne, 165 logements ont été livrés au cours des six premiers mois 2008, contre seulement 38 au cours de la même période en 2007. Le taux de désistement sur les livraisons prévues a été de 18% au cours du semestre, en ligne, à ce niveau, avec l’estimation de 10% à 20% faite par LNC en début d’année.
En Allemagne, la baisse du chiffre d'affaires au 1er semestre 2008 s'explique par un volume plus faible de chantiers achevés dans la période considérée : 105 livraisons contre 162 un an auparavant. A titre d’information, le plan de production prévoit un nombre de livraisons plus important au 2ème semestre.
La progression du poste Autres implantations s'explique par la hausse du volume d’activité à Jakarta. La décision d'arrêter l’activité au Portugal a conduit le groupe à classer cette activité selon la norme IFRS 5, et donc de ne plus prendre en compte le chiffre d’affaires de la filiale locale.
- Activité commerciale
Les réservations sont en légère baisse de 4% par rapport au 1er semestre 2007.
MONTANT DES RÉSERVATIONS - RÉSIDENTIEL
| En millions d’euros (TTC) | S1 2008 | S1 2007 | Variation | ||
| France | 194 | 168 | +15% | ||
| Espagne | 17 | 58 | -71% | ||
| Allemagne | 53 | 50 | +7% | ||
| Autres implantations | 10 | 8 | +36% | ||
| Total | 274 | 284 | -4% |
En France, les réservations augmentent de 15% au 1er semestre 2008, soutenues notamment par les ventes en bloc à des institutionnels et l'intégration de CFH. Ces ventes en bloc ressortent à 34 millions d'euros au 30 juin 2008, contre 19 millions d'euros pour la même période de l'année précédente. Les ventes aux particuliers ont, quant à elles, progressé de 6% par rapport au 1er semestre 2007, avec toutefois des rythmes de vente par programme en baisse de 30% environ.
En Espagne, dans un marché à l’arrêt depuis la mi-mars, les réservations, nettes des désistements, ont été nulles au cours du 2ème trimestre. LNC rappelle qu’il compte, à ce jour, en Espagne 11 programmes en chantier, dont le niveau de commercialisation moyen à fin juin 2008 est de 60%, et qui constitue la priorité de la filiale, 4 programmes en pré-commercialisation dont les chantiers n’ont pas été démarrés, et 10 terrains non commercialisés.
En Allemagne, le montant total de réservations s'élève à 53 millions d’euros au 1er semestre 2008, en hausse de 7% par rapport au 1er semestre 2007. Ce résultat s'explique notamment par le succès de récents lancements commerciaux visant une clientèle plus haut de gamme, segment de marché le plus porteur actuellement dans ce pays.
- Carnet de commandes
Le carnet de commandes de LNC s'établit à 720 millions d’euros au 30 juin 2008, en hausse de 9% en un an.
CARNET DE COMMANDES AU 30 JUIN
| En millions d’euros HT | 30-06-2008 | 30-06-2007 | Variation | ||
| France | 485 | 318 | +53% | ||
| Espagne | 96 | 172 | -44% | ||
| Allemagne | 125 | 156 | -20% | ||
| Autres implantations | 14 | 15 | -9% | ||
| Total | 720 | 660 | +9% |
Le carnet de commandes au 30 juin 2008 représente 15 mois d’activité, sur la base du chiffre d’affaires des douze derniers mois, contre 18 mois au 1er semestre 2007.
En France, la progression de 53% s'explique notamment par la contribution de l’immobilier d’entreprise, dont le carnet de commandes s’élève à 125 millions d’euros au 30 juin, comparé à 17 millions d’euros un an plus tôt. CFH, dont l’acquisition est intervenue au 4ème trimestre 2007, participe également pour 60 millions d’euros à la hausse de ce poste.
En Espagne, le carnet de commandes au 30 juin 2008 est en baisse de 44% par rapport à celui du 30 juin 2007. Cette baisse s'explique par les conditions actuelles de marché qui se sont traduites par un volume de réservations très sensiblement inférieur au volume de livraisons des douze derniers mois.
En Allemagne, le carnet de commandes, hors programme exceptionnel de Netzaberg, atteint 93 millions d’euros au 30 juin 2008, en hausse de 33% par rapport au 30 juin 2007 où il s'établissait à 70 millions d’euros.
- Portefeuille foncier
Au 30 juin 2008, le portefeuille foncier de LNC s'élève à 1 249 millions d'euros soit 2,2 années d’activité, sur la base du chiffre d’affaires des douze derniers mois. Au 30 juin 2007, il représentait 3,3 années d’activité.
PORTEFEUILLE FONCIER MAÎTRISÉ AU 30 JUIN
| En millions d’euros HT | 2008 | 2007 | Variation | ||
| France | 694 | 768 | -10% | ||
| Espagne | 168 | 408 | -59% | ||
| Allemagne | 218 | 170 | +28% | ||
| Autres implantations | 169 | 150 | +12% | ||
| Total | 1 249 | 1 497 | -17% |
Il est en repli en France en raison de la nette diminution du rythme d’acquisition de terrains, à la suite du ralentissement commercial observé depuis l’été 2007. Le repli est encore plus marqué en Espagne, où LNC a arrêté toute acquisition de nouveaux terrains depuis juin 2007 et a mis en suspens le développement des dix terrains non commercialisés, qui sortent (au moins provisoirement) du portefeuille foncier.
ELÉMENTS FINANCIERS
- Compte de résultat
Au 30 juin 2008 le résultat opérationnel courant s'élève à 14,6 millions d'euros contre 18,1 millions d'euros au 30 juin 2007.
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT - REPARTITION PAR PAYS
| En millions d’euros HT | S1 2008 |
S1 2007
Retraité |
||
| France | 14,3 | 20,8 | ||
| Espagne | 7,3 | - 0,9 | ||
| Allemagne | - 6,1 | -1,0 | ||
| Autres implantations | -1,0 | - 0,7 | ||
| Total | 14,6 | 18,1 |
Le résultat opérationnel courant représente à ce niveau 6,3 % du chiffre d'affaires contre 9,7% au 1er semestre 2007. Cette diminution est liée essentiellement à la baisse de la marge brute en France et en Allemagne, conséquence du tassement des prix de vente alors que les coûts de construction se maintiennent à un niveau élevé.
Le résultat opérationnel s'établit à -2,3 millions d'euros contre +17,6 millions au 1er semestre 2007. Cette baisse de 19,9 millions d'euros s'explique principalement par la comptabilisation de provisions pour dépréciation d'un montant de 16,2 millions d'euros par LNC sur ses terrains correspondant à des opérations gelées en Espagne à la suite de la dégradation du marché local.
Le coût de l'endettement net au 1er semestre 2008 s'élève à 9,7 millions d'euros contre 5,8 millions d'euros au 1er semestre 2007. Cette augmentation provient de l'accroissement de l'encours de la dette lié au ralentissement de l'activité commerciale, conjugué à la hausse des taux d'intérêt.
Le résultat net part du Groupe s'inscrit en perte à hauteur de 18,3 millions d'euros au 30 juin 2008, contre un bénéfice de 6,2 millions d'euros au 30 juin 2007. L'arrêt de l'activité au Portugal a contribué pour un montant de 2,6 millions d'euros à la perte nette part du groupe.
- Structure du bilan
Au 30 juin 2008, l'endettement net s'élève à 244,9 millions d'euros, en hausse de 62,5 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2007.
- Le financement des programmes en cours de construction, ainsi que les achats de terrains antérieurement sous promesse en France contribuent pour 30,4 millions d'euros à la progression de la dette.
- En Espagne, l'évolution de l'activité et l'acquisition des derniers terrains sous promesse de vente antérieures à juin 2007, après un certain nombre de désistements d'affaires maitrisées, ont entraîné une augmentation de l'endettement net de 18,6 millions d'euros.
- L'acquisition de terrains en Pologne a également conduit à 9,6 millions d'euros de dette supplémentaire.
Au 30 juin 2008, les capitaux propres s'élèvent à 200,4 millions d'euros contre 227,9 millions d'euros au 31 décembre 2007, après versement des dividendes et prise en compte de la perte enregistrée au 1er semestre 2008.
Le taux d'endettement net sur capitaux propres consolidés s’inscrit à 1,22 au 30 juin 2008 contre 0,80 au 31 décembre 2007.
Le besoin en fonds de roulement s'établit 441,3 millions au 30 juin 2008 contre 410,3 millions d'euros à la clôture de l'exercice 2007. Cette augmentation s'explique principalement par l'accroissement des stocks de 25,4 millions d'euros en France et de 9,3 millions d'euros en Pologne.
ACTUALITÉ ET PERSPECTIVES
- Pour faire face à un environnement en nette dégradation, le groupe a d’ores et déjà pris un ensemble de mesures.
Au niveau du Groupe :
- la mise à l’étude de mesures de réduction des charges opérationnelles.
- le suivi au cas par cas des lignes de financement programme
En France :
- le ralentissement très marqué des maîtrises foncières
- la renégociation systématique de l’ensemble des maîtrises foncières en cours
- le développement des ventes en blocs (institutionnels – bailleurs sociaux)
- la mise en place des ventes en réseaux à partir du 4ème trimestre
En Espagne :
- un arrêt des nouvelles maîtrises foncières depuis juin 2007
- la mise en suspend des dix terrains non commercialisés
- le remplissage locatif de 5 tranches de programmes ciblés
En Allemagne :
- la poursuite du plan de redressement lancé chez Zapf en fin d'année 2007.
Au Portugal :
- l'arrêt complet de l’activité
- Compte tenu de la dégradation rapide des marchés immobiliers européens, sous l'impact de la crise bancaire actuelle, la société a décidé de ne plus communiquer à ce stade de prévisions pour l’année 2008, ainsi qu’à moyen terme. LNC a pris toutes les mesures pour s’adapter au nouveau contexte des marchés et l'attention des équipes est concentrée sur la gestion étroite des programmes.
CALENDRIER DE COMMUNICATION FINANCIÈRE
- Information financière du 3ème trimestre 2008 : jeudi 6 novembre 2008 (avant ouverture de NYSE-Euronext Paris).
LES NOUVEAUX CONSTRUCTEURS
La société, fondée par Olivier Mitterrand, est un acteur important de la promotion de logements neufs de gamme moyenne, et de bureaux, en France et dans plusieurs pays européens.
Depuis 1972, Les Nouveaux Constructeurs a livré près de 55 000 appartements et maisons individuelles dans environ 200 municipalités, en France et à l’étranger. Sa présence dans les quatre principales agglomérations françaises et la qualité de ses programmes ont permis à Les Nouveaux Constructeurs de devenir l’un des noms reconnus de la profession.
Ainsi, solidement implanté en France, Les Nouveaux Constructeurs met en œuvre une stratégie originale de développement européen, intervenant dans 3 autres pays de l’Union Européenne.
Les Nouveaux Constructeurs est coté sur NYSE-Euronext Paris, compartiment B, depuis le 16 novembre 2006 (code "LNC" - code ISIN : FR0004023208)
Retrouvez tous les communiqués de presse Les Nouveaux Constructeurs à l’adresse Internet suivante : http://www.les-nouveaux-constructeurs.fr/finances/communiques
ANNEXES
CHIFFRE D’AFFAIRES TRIMESTRIEL - PAR PÔLE
| En millions d’euros HT |
2008 |
2007 |
||||||||||||||
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1 | T2 | T3 | T4 | |||||||||
| France | 71,3 | 71,4 | 52,2 | 59,5 | 56,1 | 90,3 | ||||||||||
| Espagne | 8,5 | 30,5 | 7,7 | 1,0 | 0,5 | 69,7 | ||||||||||
| Allemagne | 9,6 | 36,9 | 21,7 | 42,3 | 54,9 | 66,9 | ||||||||||
| Autres implantations | 3,2 | 0,5 | 1,5 | 1,7 | 2,3 | 7,4 | ||||||||||
| Total | 92,6 | 139,3 | 83,0 | 104,5 | 113,8 | 234,3 | ||||||||||
PRIX UNITAIRES MOYENS DES RÉSERVATIONS – RÉSIDENTIEL (Y COMPRIS VENTES INSTITUTIONNELLES)
| En milliers d’euros TTC | S1 2008 | S1 2007 | Variation | |||
| France (1) | 223 | 231 | -3% | |||
| Espagne (2) | 275 | 312 | -12% | |||
| Allemagne (3) | 275 | 255 | +8% | |||
| Jakarta (4) | 103 | 74 | +39% | |||
| LNC | 226 | 239 | -5% |
(1) y compris TVA de 19,60% (2) y compris TVA Accession de 7% (3) pas de TVA (4) y compris TVA de 10% en Indonésie
NOMBRE DE RÉSERVATIONS NETTES - RÉSIDENTIEL
| En nombre d’unités | S1 2008 | S1 2007 | Variation | |||
| France | 869 | 730 | +19% | |||
| Espagne |
61 |
187 | -67% | |||
| Allemagne | 181 | 186 | -3% | |||
| Autres implantations | 100 | 84 | +19% | |||
| Total | 1 211 | 1 187 | +2% |
SÉRIE TRIMESTRIELLE DU CA DES RÉSERVATIONS NETTES PAR PÔLE - RÉSIDENTIEL
| En millions d’euros TTC | 2008 | 2007 | |||||||||||||||
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1 | T2 | T3 | T4 | ||||||||||
| France | 104 | 90 | 75 | 94 | 64 | 61 | |||||||||||
| Espagne | 19 | -2 | 31 | 27 | 13 | 4 | |||||||||||
| Allemagne | 33 | 20 | 28 | 22 | 21 | 27 | |||||||||||
| Autres implantations | 6 | 4 | 5 | 3 | 7 | 8 | |||||||||||
| Total | 161 | 112 | 138 | 146 | 106 | 100 | |||||||||||
CARNET DE COMMANDES PAR TRIMESTRE (en fin de période)
| En millions d’euros HT | 2008 | 2007 | |||||||||||||||
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1 | T2 | T3 | T4 | ||||||||||
| France | 482 | 485 | 295 | 317 | 394 | 433 | |||||||||||
| Espagne | 130 | 96 | 150 | 172 | 185 | 121 | |||||||||||
| Allemagne | 129 | 125 | 165 | 156 | 134 | 100 | |||||||||||
| Autres implantations | 13 | 14 | 14 | 15 | 17 | 13 | |||||||||||
| Total | 754 | 720 | 625 | 660 | 729 | 668 | |||||||||||
PORTEFEUILLE FONCIER AU 30 JUIN
| En nombre d’unités | 2008 | 2007 | Variation | ||||
| France | 3 299 | 3 838 | -14% | ||||
| Espagne * | 601 | 1 470 | -59% | ||||
| Allemagne | 646 | 562 | +15% | ||||
| Autres implantations | 1 471 | 1 311 | +12% | ||||
| Total | 6 017 | 7 181 | -16% |
Hors immobilier d’entreprise * Hors terrains gelés
PORTEFEUILLE FONCIER PAR TRIMESTRE (en fin de période)
| En millions d’euros HT | 2008 | 2007 | ||||||||||||||
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1 | T2 | T3 | T4 | |||||||||
| France | 762 | 694 | 859 | 768 | 735 | 825 | ||||||||||
| Espagne | 359 | 168 | 367 | 408 | 367 | 377 | ||||||||||
| Allemagne | 256 | 218 | 182 | 170 | 206 | 259 | ||||||||||
| Autres implantations | 283 | 169 | 113 | 150 | 209 | 272 | ||||||||||
| Total | 1 659 | 1 249 | 1 521 | 1 497 | 1 516 | 1 733 | ||||||||||
Hors immobilier d’entreprise
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
| COMPTE DE RESULTAT | |||
| (en milliers d'euros) | 30.06.2008 | 30.06.2007 | |
| Retraité | |||
| Chiffre d'affaires | 231,943 | 186,257 | |
| Coûts des ventes | (178,810) | (136,773) | |
| Marge brute | 53,133 | 49,484 | |
| Charges de personnel | (18,280) | (16,692) | |
| Charges externes et autres charges | (20,579) | (18,409) | |
| Produits liés à l'activité | 1,207 | 4,707 | |
| Impôts, taxes et versements assimilés | (969) | (644) | |
| Charges des activités opérationnelles | (38,621) | (31,038) | |
| Excédent brut opérationnel | 14,512 | 18,445 | |
| Charges nettes liées aux amortissements | (986) | (846) | |
| Autres charges et produits opérationnels | 1,101 | 536 | |
| Sous-total Résultat opérationnel courant | 14,627 | 18,135 | |
| Autres charges et produits opérationnels non courants | (16,895) | (532) | |
| Résultat opérationnel | (2,268) | 17,603 | |
| Coût de l'endettement financier brut | (11,922) | (8,059) | |
| Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie | 1,664 | 1,956 | |
| Coût de l'endettement net | (10,258) | (6,102) | |
| Autres charges financières | (381) | (357) | |
| Autres produits financiers | 914 | 660 | |
| Résultat financier | (9,725) | (5,798) | |
| Résultat des activités avant impôts | (11,992) | 11,805 | |
| Impôts sur les bénéfices | (1,148) | (2,618) | |
| Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence | (36) | (70) | |
| Résultat sur abandon d'activités et cessions d'actifs non courants destinés à être cédés | (2,641) | (497) | |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | (15,818) | 8,620 | |
| Dont part revenant aux intérêts minoritaires | 2,437 | 2,449 | |
| Résultat net Part du Groupe | (18,255) | 6,171 | |
| Résultat courant par action (en euro) | 0.4 | 0.88 | |
| Résultat net par action (en euro) | (1.31) | 0.44 | |
| Nombre d'actions retenu pour le calcul | 13,985,544 | 13,992,909 | |
| Résultat net par action après dilution (en euro) | (1.31) | 0.44 | |
| Nombre d'actions retenu pour le calcul | 13,985,544 | 14,022,909 |
BILAN CONSOLIDE
| BILAN - ACTIF | |||
| (en milliers d'euros) | 30.06.2008 | 31.12.2007 | |
| Ecarts d'acquisition nets | 10,430 | 11,116 | |
| Immobilisations incorporelles nettes | 252 | 327 | |
| Immobilisations corporelles nettes | 22,573 | 22,317 | |
| Autres actifs financiers non courants | 1,443 | 1,360 | |
| Impôts différés actifs | 9,520 | 8,516 | |
| Total actifs non courants | 44,218 | 43,635 | |
| Stocks et encours | 572,075 | 536,740 | |
| Clients et comptes rattachés | 43,725 | 51,915 | |
| Créances d'impôts | 2,394 | 1,042 | |
| Autres actifs courants | 69,394 | 63,182 | |
| Titres disponibles à la vente | 840 | 973 | |
| Actifs financiers courants | 14,332 | 17,145 | |
| Trésorerie et équivalent de trésorerie | 85,757 | 113,898 | |
| Total actifs courants | 788,517 | 784,895 | |
| Actifs destinés à être cédés | |||
| Total actif | 832,735 | 828,530 | |
| BILAN - PASSIF | |||
| (en milliers d'euros) | 30.06.2008 | 31.12.2007 | |
| Capital apporté | 14,802 | 14,802 | |
| Primes liées au capital | 77,115 | 77,115 | |
| Réserves et résultats accumulés | 125,608 | 107,385 | |
| Résultat net part du groupe | (18,255) | 26,436 | |
| Capitaux propres part du groupe | 199,270 | 225,738 | |
| Intérêts minoritaires | 1,126 | 2,201 | |
| Capitaux propres de l'ensemble | 200,396 | 227,940 | |
| Dettes financières non courantes | 163,582 | 144,008 | |
| Provisions non courantes | 2,570 | 2,536 | |
| Impôts différés passifs | 6,333 | 6,309 | |
| Dettes diverses non courantes | 0 | 0 | |
| Autres passifs financiers non courants | 0 | 407 | |
| Total passifs non courants | 172,485 | 153,259 | |
| Dettes financières courantes | 175,336 | 161,684 | |
| Provisions courantes | 19,535 | 17,619 | |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 149,111 | 156,444 | |
| Dettes d'impôts | 6,767 | 9,303 | |
| Autres passifs courants | 100,670 | 92,361 | |
| Autres passifs financiers courants | 8,436 | 9,921 | |
| Total passifs courants | 459,854 | 447,331 | |
| Passifs destinés à être cédés | |||
| Total passif | 832,735 | 828,530 |
TABLEAU DE VARIATION DE LA TRESORERIE
|
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE
(en milliers d'euros) |
30.06.2008 | 30.06.2007 | |
| Résultat net part du Groupe des sociétés intégrées | (18,255) | 6,171 | |
| Part des minoritaires dans le résultat | 2,437 | 2,449 | |
| Résultat net des sociétés intégrées | (15,818) | 8,620 | |
| Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie | (44) | 2,420 | |
| Élimination des amortissements et provisions | 2,833 | (1,975) | |
| Élimination des plus ou moins values de cession | 521 | 76 | |
| Elimination impact des paiements en actions | 143 | ||
| Élimination du résultat des mises en équivalence | 36 | 70 | |
| = Capacité d'autofinancement après coût du financement et impôts | (12,329) | 9,211 | |
| Élimination des charges (produits) d'intérêt nettes | 10,258 | 6,102 | |
| Élimination de la charge d'impôt (y compris impôts différés) | 1,148 | 2,618 | |
| = Capacité d'autofinancement avant coût du financement et impôts | (923) | 17,931 | |
| Incidence de la variation du BFR liée à l'activité | (31,729) | (119,397) | |
| Intérêts versés | (11,806) | (7,798) | |
| Impôts payés | (6,341) | (4,343) | |
| Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | (50,799) | (113,607) | |
| Acquisition de sociétés intégrées, trésorerie acquise déduite | (132) | (3,138) | |
| Cession de sociétés intégrées, après déduction de la trésorerie cédée | (252) | ||
| Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles | (1,386) | (915) | |
| Acquisition d'actifs financiers | (293) | (812) | |
| Cession d'immobilisations incorporelles et corporelles | 53 | 76 | |
| Cession et remboursement d'actifs financiers | 329 | 244 | |
| Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement | (1,681) | (4,545) | |
| Augmentation de capital souscrite par les actionnaires de la société mère (prime incluse) | |||
| Dividendes payés aux actionnaires de la société mère | (8,392) | (8,380) | |
| Dividendes payés aux minoritaires des sociétés intégrées | (2,816) | (3,544) | |
| Acquisition et cession d'actions propres | (12) | (13) | |
| Emissions nettes d'emprunts et variation dettes financières | 35,872 | 99,415 | |
| Flux de trésorerie liés aux opérations de financement | 24,652 | 87,478 | |
| Incidence des variations des cours des devises | (40) | (6) | |
| Variation de trésorerie | (27,868) | (30,680) | |
| Trésorerie d'ouverture | 111,870 | 91,470 | |
| Trésorerie de clôture | 84,002 | 60,790 | |
| Trésorerie de clôture actif | 85,757 | 60,790 | |
| Trésorerie de clôture passif | 1,755 | ||
| Trésorerie de clôture | 84,002 | 60,790 | |
AVERTISSEMENT
Les données, hypothèses et estimations sur lesquelles la société a pu raisonnablement se fonder pour déterminer ses objectifs sont susceptibles d’évoluer ou d’être modifiées en raison des incertitudes liées notamment à l’environnement économique, financier, concurrentiel, réglementaire et à la réalisation de programmes d’investissements et de cessions. En outre, il ne peut pas être exclu que certains risques décrits au chapitre 4 du document de base enregistré auprès de l’AMF sous le numéro I.06-155 puissent avoir un impact sur les activités de LNC SA et sa capacité à réaliser ses perspectives financières. Par ailleurs, la réalisation des objectifs suppose le succès de la stratégie commerciale de la société présentée au chapitre 6 du document de base. La société ne prend aucun engagement ni ne donne aucune garantie sur la réalisation des objectifs et ne s’engage pas à publier ou communiquer d’éventuels rectificatifs ou mises à jour sur ces éléments sous réserve du respect des principes de l’information permanente prévus aux articles 221-1 et suivants du Règlement Général de l’AMF.
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