Valeo - Principaux impacts de la transition aux IFRS

PARIS, April 25 /PRNewswire/ --

- Changement de méthode de consolidation des sociétés conjointes contrôlées de fait mais non juridiquement - Activation des frais de développement - Annulation de la charge d'amortissement des goodwill - Reclassement de la composante financière des retraites en 'autres produits et charges financiers' - Reclassement des 'autres revenus et charges nets'

A l'issue de la réunion du Conseil d'Administration de Valeo, le Groupe présente son compte de résultat 2004, la variation de ses capitaux propres entre le 1er janvier 2004 et le 31 décembre 2004 et son bilan au 31 décembre 2004 retraités aux normes IFRS.

Ce communiqué résume les mécanismes et impacts de la transition explicités dans le document intitulé 'Transition aux normes IFRS' publié ce jour et disponible sur www.valeo.com . Ce document de transition aux normes IFRS a été arrêté par le Conseil d'Administration et a fait l'objet d'une validation par le Comité d'Audit et par les Commissaires aux Comptes.

1- Compte de résultat 2004 en normes IFRS

La présentation du compte de résultat en IFRS introduit la notion de produits de l'activité qui englobe le chiffre d'affaires, ventes d'outillages inclus, mais également les autres produits d'activité tels que les contributions aux frais de développement et les ventes de prototypes dont les coûts sont comptabilisés sous la marge brute. En conséquence le taux de marge brute est désormais exprimé en pourcentage du chiffre d'affaires et les autres agrégats de résultats en pourcentage des produits de l'activité. De plus, les éléments qui figuraient en 'autres revenus et charges nets' en normes françaises, contribuent au résultat opérationnel dans le référentiel IFRS et les plus significatifs d'entre eux à l'échelle du Groupe sont isolés sur la ligne 'autres produits et charges' du résultat opérationnel. Enfin, la composante financière des coûts des retraites (charge de désactualisation et rendement des fonds investis) est reclassée en résultat financier.

Tableaux de passage résumés (en millions d'euros) au 31 décembre 2004

------------------------------------------------------------------------- Normes françaises Impact IFRS Normes IFRS ------------------------------------------------------------------------- Chiffre d'affaires 9 439 -210* 9 229 ------------------------------------------------------------------------- Total des produits de l'activité 9 439 -146 9 293 ------------------------------------------------------------------------- Marge brute 1 668 -70 1 598 en % du chiffre d'affaires 17,7% 17,3% ------------------------------------------------------------------------- Résultat opérationnel 458 -125 333 en % des produits de l'activité 4,9% 3,6% ------------------------------------------------------------------------- Résultat net (part du groupe) 150 91 241 en % des produits de l'activité 1,6% 2,6% ------------------------------------------------------------------------- * dont -199 millions d'euros liés au changement de méthode de consolidation Au 31 décembre 2004 Résultat net de l'ensemble consolidé (normes françaises) 181 Dont résultat net part du groupe 150 Dont intérêts minoritaires 31 ------------------------------------------------------------------------- Amortissement et dépréciation exceptionnelle d'actifs 74 Frais de développement 29 Méthodes de consolidation -27 Paiement en actions -7 Outillages spécifiques 3 Autres -4 ------------------------------------------------------------------------- Total des retraitements 68 ------------------------------------------------------------------------- Résultat net de l'ensemble consolidé (normes IFRS) 249 ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- Dont résultat net part du groupe 241 Dont intérêts minoritaires 8 -------------------------------------------------------------------------

Le résultat net de l'ensemble consolidé de l'exercice 2004 passe de 181 millions d'euros en normes françaises à 249 millions d'euros dans le référentiel IFRS. Les principaux retraitements sont liés aux amortissements et dépréciations d'actifs (incidence nette de +74 millions d'euros reflétant l'annulation de la charge d'amortissement des goodwill constatée en normes françaises pour 90 millions d'euros et la constatation d'une charge de dépréciation exceptionnelle d'actifs de 16 millions d'euros), aux frais de développement (+29 millions d'euros net) et aux changements de méthodes de consolidation (-27 millions d'euros net(1)). Les paiements en actions réduisent le résultat net de 7 millions d'euros.

Le résultat opérationnel s'élève à 333 millions d'euros contre 458 millions d'euros en normes françaises, affecté à la fois par les retraitements (-18 millions d'euros net) et les reclassements (-107 millions d'euros net) issus de la mise aux normes IFRS. Les principaux retraitements ont trait aux méthodes de consolidation (-25 millions d'euros); aux dépréciations d'écarts d'acquisition pour -15 millions d'euros; aux retraitements des frais de développement (+29 millions d'euros); et aux paiements en actions (-7 millions d'euros).

Les 'autres revenus et charges nets' (-148 millions d'euros) du référentiel français sont reventilés en IFRS de la manière suivante :

- Le coût de la désactualisation des régimes de préretraite (16 millions d'euros) est affecté à la ligne 'autres produits et charges financiers' ;

- Les éléments significatifs à l'échelle du groupe composent la nouvelle rubrique 'autres produits et charges' intégrée au résultat opérationnel à hauteur de -78 millions d'euros;

- Le solde de -54 millions d'euros est affecté aux postes de charges par destination.

Enfin, le solde de la composante financière des coûts des pensions est réaffecté des charges opérationnelles vers le résultat financier pour 25 millions d'euros.

2- Variation des capitaux propres entre le 1er janvier et le 31 décembre 2004

Le groupe avait publié, le 11 février 2005, l'état de ses capitaux propres d'ouverture en normes IFRS au 1er janvier 2004 en même temps que ses comptes annuels. Ceux-ci s'élevaient à 1850 millions d'euros dont 1753 millions d'euros pour la part du groupe. A la clôture de l'exercice 2004, les capitaux propres s'établissent à 1887 millions d'euros dont 1830 millions d'euros pour la part revenant au groupe. La première application au 1er janvier 2005 des normes IAS 32 et 39 affecte les capitaux propres qui s'élèvent à 1912 millions d'euros (1855 millions d'euros part du groupe).

3- Bilan au 31 décembre 2004

Le total du bilan au 31 décembre 2004 est très peu affecté par les retraitements IFRS (+32 millions d'euros, soit +0,5%). Les impacts unitaires les plus significatifs résultent de l'activation des frais de développement (217 millions d'euros dont 223 millions d'euros d'immobilisations incorporelles nettes supplémentaires et 176 millions d'impact sur les capitaux propres). Le changement de méthode de consolidation a pour conséquence une réduction des actifs de 143 millions d'euros et une baisse des capitaux propres de 58 millions d'euros. L'endettement financier net en IFRS s'établit à 520 millions d'euros contre 500 millions d'euros en normes françaises au 31 décembre 2004. Retraité de l'impact des normes IAS 32 et 39 applicables au 1er janvier 2005, l'endettement financier net s'élève à 500 millions d'euros.

4- Compte de résultat du premier trimestre 2004 proforma en IFRS (non audité)

Le résultat net de l'ensemble consolidé du premier trimestre 2004 en normes IFRS s'établit à 107 millions d'euros (dont 2 millions d'euros d'intérêts minoritaires) à comparer à 83 millions d'euros dans l'ancien référentiel (dont 9 millions d'euros d'intérêts minoritaires). Les principaux retraitements concernent l'annulation de la charge d'amortissement des goodwill (+22 millions d'euros) et l'activation des frais de développement (+15 millions d'euros). Compte tenu de l'ensemble des retraitements et reclassifications, le résultat opérationnel s'élève à 88 millions d'euros intégrant une charge nette de 20 millions d'euros au titre des 'autres produits et charges'.

Valeo est un Groupe indépendant entièrement focalisé sur la conception, la fabrication et la vente de composants, de systèmes intégrés et de modules pour les automobiles et poids lourds. Valeo compte parmi les premiers équipementiers mondiaux. Le Groupe emploie 69 500 collaborateurs dans 27 pays avec 132 sites de production, 66 centres de Recherche et Développement et 9 centres de distribution.

-------------------------------- (1) En IFRS, le contrôle s'apprécie de manière exclusive au regard des contrats régissant le fonctionnement des sociétés. En conséquence, celles dont les contrats établissent sur le seul plan juridique un contrôle conjoint sont consolidées par intégration proportionnelle en IFRS