W.P. Stewart & Co., Ltd. communique un bénéfice net de 12,8 millions $ US pour le premier trimestre 2005

HAMILTON, Bermudes, April 28 /PRNewswire/ --

- Au premier trimestre, les bénéfices par action après dilution sont de 0,28 $ US

W.P. Stewart & Co., Ltd. a communiqué aujourd'hui un bénéfice net de 12,8 millions $ US, ou 0,28 $ US par action (après dilution) et 0,28 $ US (en circulation), pour le premier trimestre terminé le 31 mars 2005. Ce résultat se compare à un bénéfice net de 13,9 millions $ US ou 0,31 $ US par action (après dilution) et 0,31 $ US par action (en circulation) au premier trimestre de l'année précédente.

Pour le trimestre terminé le 31 mars 2005, le bénéfice net de 12,8 millions $ US, rajusté pour tenir compte des charges hors caisse de 2,5 millions $ US telles que l'amortissement et les charges hors caisse diverses après impôts (bénéfice avant amortissement), s'est établi à 15,3 millions $ US, ou 0,33 $ US par action (après dilution). Au trimestre correspondant de l'exercice précédent, le bénéfice net avant amortissement s'était établi à 15,8 millions $ US (bénéfice de 13,9 millions $ US ajusté pour tenir compte des charges hors caisse de 1,9 million $ US représentant la dépréciation, l'amortissement et les charges hors caisse diverses après impôts, ou 0,35 $ US par action (après dilution).

Au premier trimestre de 2005, il y avait 45 861 264 actions ordinaires en circulation en moyenne pondérée après dilution comparativement à 45 422 171 actions ordinaires en circulation selon la moyenne pondérée après dilution à l'exercice précédent.

Rendement

Au premier trimestre de 2005, le rendement de l'indice composite des titres américains de W.P. Stewart & Co. (<< indice composite >>) était de -4,5 % avant les frais de gestion et de -4.8 % après les frais.

Pour la période de douze mois terminée le 31 mars 2005, le rendement de l'indice composite s'est établi à 12,6 %, avant les frais de gestion et à 11,5 %, après les frais.

Pour chacune des périodes d'un, trois, cinq et dix ans terminées le 31 mars 2005, le rendement de l'indice composite des titres américains de W.P. Stewart a dépassé celui du S&P 500.

Actifs sous gestion

À la fin du trimestre, les actifs sous gestion se chiffraient à quelque 8,9 milliards $ US, comparativement à quelque 9,3 milliards $ US au 31 décembre 2004 et à environ 8,5 milliards $ US au 31 mars 2004.

Pour l'exercice clos le 31 mars 2005, les flux de trésorerie nets totaux des actifs sous gestion se sont chiffrés à -43 millions $ US, comparativement à des flux de trésorerie nets totaux d'environ -346 millions $ US et environ -139 millions $ US au quatrième et au premier trimestre de 2004, respectivement.

Durant le trimestre, les flux de trésorerie nets des comptes existants se sont élevés à environ +31 millions $ US, comparativement à environ +94 millions $ US et à environ -10 millions $ US au quatrième trimestre et au premier trimestre de 2004, respectivement.

Les nouveaux flux de trésorerie nets (apport net aux fonds de la société accessibles au public et sorties des nouveaux comptes moins les comptes fermés) se sont établis à environ -74 millions $ US pour le trimestre comparativement à environ -440 millions $ US et à environ -129 millions $ US au quatrième trimestre et au premier trimestre de 2004, respectivement.

Capacité bénéficiaire

W.P. Stewart & Co., Ltd. concentre ses investissements dans les grandes sociétés en expansion, qui exercent leurs activités dans des secteurs généralement peu cycliques. La croissance de la capacité bénéficiaire des portefeuilles des clients a varié annuellement de 11 % à 22 % pendant la majeure partie des 30 années d'activité de la société.

Actuellement, le taux de croissance de la capacité bénéficiaire des portefeuilles demeure des plus positifs. Au cours des prochaines années, les analystes de recherche e la société prévoient une croissance bénéficiaire des portefeuilles dans les limites de la moyenne rétrospective.

Produits d'exploitation et rentabilité

Pour le trimestre clos le 31 mars 2005, les produits d'exploitation se sont élevés à 34,8 millions $ US, comparativement aux 35,5 millions $ US inscrits au trimestre correspondant de 2004.

Les frais de gestion bruts moyens ont atteint 1,17 %, amortis sur une base annuelle, pour le trimestre clos le 31 mars 2005, comparativement à 1,21 %, annualisés, pour le même trimestre de l'année précédente.

Au premier trimestre de 2005, les frais d'exploitation ont augmenté d'environ 600 000 $ US pour s'établir à 20,6 millions pour le premier trimestre 2005, comparativement à 20 millions $ US pour le premier trimestre 2004.

Les frais d'exploitation totaux pour le premier trimestre 2005 incluaient un montant de 540 000 $ US antérieurement immobilisé pour répondre à l'obligation de diligence relativement à l'acquisition d'une société. Les négociations relatives à cette acquisition éventuelle sont interrompues.

En 2004 et au cours du premier trimestre 2005, la société a émis des actions subalternes à divers employés. La dépense de rémunération hors caisse relative à cet octroi d'actions subalternes s'élevait, pour le premier trimestre 2005, à environ 600 000 $ US, montant qui est inclus au poste << rémunération et avantages sociaux des employés >>. La dépense de rémunération hors caisse relative à ces octrois d'actions subalternes devrait représenter au moins 2,5 millions $ US pour 2005.

Le bénéfice avant impôts, qui s'est élevé à 14,2 millions $ US, représentait 40,9 % des produits bruts pour le trimestre clos le 31 mars 2005, comparativement à 15,4 millions $ US ou 43,5 % des produits bruts pour le trimestre comparable de l'année précédente.

Pour le trimestre clos le 31 mars 2005, la charge d'impôts de la société s'est élevée à 1,4 million $ US comparativement à 1,5 million $ US du trimestre comparable de l'année précédente. Le taux d'imposition est de 10 % du bénéfice avant impôts pour les deux périodes.

Autres faits

La société a versé un dividende de 0,30 $ US par action ordinaire le 28 janvier 2005 aux actionnaires inscrits le 14 janvier 2005 et elle versera un dividende de 0,30 $ US par action ordinaire le 30 avril 2005 aux actionnaires inscrits le 15 avril 2005.

Conférence téléphonique

Parallèlement à la publication des résultats du premier trimestre de 2005, W.P. Stewart tiendra une conférence téléphonique, le jeudi 28 avril 2005. La conférence téléphonique commencera exactement à 9 h 15 (HAE). Ceux qui souhaitent participer à la téléconférence devront composer le +1-800-370-0898 aux États Unis ou le +1-973-409-9260 en dehors des États-Unis. Le mot de passe est << W.P. Stewart >>. Pour écouter la diffusion en direct de la conférence sur Internet, veuillez accéder au site Web suivant http://www.wpstewart.com et cliquer sur l'onglet Investor Relations pour assister à la diffusion sur Internet.

La conférence téléphonique sera rediffusée depuis le jeudi 28 avril 2005 à midi (HAE) jusqu'au vendredi 29 avril 2005 à 17 h (HAE). Pour avoir accès à la reprise, veuillez composer le : +1-877-519-4471 (aux États-Unis) ou le +1-973-341-3080 (à l'extérieur des États-Unis). Le NIP pour accéder à la reprise est 5952045.

Vous avez accès à la reprise de la diffusion Internet jusqu'au jeudi 5 mai 2005, sur le site Web de la société au : http://www.wpstewart.com. La société répondra aux questions qu'elle reçoit par email après la conférence.

W.P. Stewart & Co., Ltd. est une société de gestion d'actif qui a fourni à ses clients de partout au monde des services de gestion de l'actif fondés sur la recherche et ce, depuis 1975. La société, dont le siège se trouve à Hamilton, aux Bermudes, compte des bureaux ou des affiliées aux États-Unis, en Europe et en Asie.

Les actions de la société sont cotées en bourse de New York (symbole : WPL) et en bourse des Bermudes (symbole : WPS).

Pour obtenir de plus amples renseignements, veuillez visiter le site Web de la société au : http://www.wpstewart.com ou appeler le service des Relations avec les investisseurs de W.P. Stewart (Fred M. Ryan) au +1-888-695-4092 (sans frais aux É.-U.) ou +441-295-8585 (extérieur des États-Unis) ou par email à IRINFO@wpstewart.com.

Les déclarations contenues dans le présent communiqué concernant nos hypothèses, anticipations, convictions, intentions, plans, ou stratégies sont des déclarations prospectives au sens du Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations impliquent des risques et des incertitudes pouvant entraîner des résultats réels différents de ceux présentés explicitement ou implicitement dans ces déclarations. Ces risques et incertitudes comprennent notamment, les effets négatifs d'un déclin ou de la volatilité des marchés des titres, une baisse générale de l'économie, les répercussions d'événements économiques, financiers ou politiques, une perte de comptes clients, l'impossibilité de la société à attirer ou à retenir un personnel qualifié, une objection à notre statut fiscal, la concurrence d'autres sociétés, des changements dans la politique ou la réglementation gouvernementale, un déclin de la performance des produits de la société, l'impossibilité pour la société de mettre en oeuvre sa stratégie d'exploitation, l'incapacité de la société à gérer des coûts imprévus et d'autres effets liés à des actions en justice ou des enquêtes menées par des organismes gouvernementaux et d'autoréglementation, la capacité et les tendances de l'industrie, des changements dans les demandes de services à la société, des changements dans la stratégie d'entreprise ou les plans de développement et les dettes éventuelles de la société. Les informations contenues dans ce communiqué sont valables à la date de ce communiqué et ne seront pas mises à jour suite à de nouvelles informations ou des événements ou développements futurs.

Tous les montants sont en dollars américains W.P. Stewart & Co., Ltd. États condensés consolidés non vérifiés des résultats Pour le trimestre clos le Variation en % ----------------------------------- -------------------- 31 mars 31 décembre 31 mars 31 décembre 31 mars 2005 2004 2004 2004 2004 ----------- ----------- ------- ----------- -------- Produits d'exploitation : Frais 27 235 901$ 38 917 688$ 25 769 394$ -30,02 % 5,69 % Commissions : 7 189 398 8 908 412 9 411 293 -19,30 % -23,61 % Intérêts et autres (1) 408 497 605 813 278 064 -32,57 % 46,91 % ----------- ----------- ----------- -------- ------- 34 833 796 48 431 913 35 458 751 -28,08 % -1,76 % ----------- ----------- ----------- -------- ------- Charges : Rémunération et avantages sociaux des employés (1) 7 227 596 9 686 277 6 754 289 -25,38 % 7,01 % Frais déboursés 1 887 350 2 488 725 1 730 524 -24,16 % 9,06 % Commissions, autorisation et opérations 1 486 802 1 800 255 1 974 840 -17,41 % -24,71 % Recherche et administration 3 736 034 3 712 891 3 736 397 0,62 % -0,01 % Commercialisation 1 539 959 1 835 205 1 446 483 -16,09 % 6,46 % Dépréciation et amortissement(1) 2 043 389 2 009 392 2 005 452 1,69 % 1,89 % Autres charges d'exploitation(1)2 678 969 1 836 197 2 369 365 45,90 % 13,07 % --------- ----------- ----------- ------- ------- 20 600 099 23 368 942 20 017 350 -11,85 % 2,91 % --------- ----------- ----------- ------- ------- Bénéfice avant impôts 14 233 697 25 062 971 15 441 401 -43,21 % -7,82 % Charge d'impôts 1 423 370 3 258 026 1 544 092 -56,31 % -7,82 % ----------- --------- ----------- ----------- ------- ------- Bénéfice net 12 810 327$ 21 804 945$ 13 897 309$ -41,25 % -7.82 % =========== =========== =========== ======== ====== Bénéfice par action : Bénéfice par action en circulation 0,28$ 0,48$ 0,31$ -41,67 % -9,68 % =========== =========== =========== ======== ====== Bénéfice par action après dilution 0,28$ 0,48$ 0,31$ -41,67 % -9,68 % =========== =========== =========== ======== ====== Nota (1): Les montants des périodes précédentes ont été révisés afin de correspondre à la présentation des résultats de la présente période. W.P. Stewart & Co., Ltd. Variations nettes des actifs sous gestion (a) (en millions) Pour le trimestre clos le --------------------------------- 31 mars 31 décembre 31 mars 2005 2004 2004 --------- --------- --------- Comptes existants : Cotisations 312$ 377$ 195$ Retraits (281) (283) (205) --------- --------- --------- Variations nettes des comptes existants 31 94 (10) --------- --------- --------- Fonds accessibles au public : Cotisations 54 44 51 Retraits (75) (72) (34) Comptes consommateurs ouverts 71 75 69 Comptes consommateurs fermés (124) (487) (215) --------- --------- --------- Variations nettes des nouveaux comptes (74) (440) (129) --------- --------- --------- Variations nettes des actifs sous gestion (43)$ (346)$ (139)$ ========= ========= ========= (a) Le tableau ci-dessus indique les variations nettes des actifs sous gestion pour le trimestre clos respectivement le 31 mars 2005, le 31 décembre 2004 et le 31 mars 2004, ce qui englobe les changements dans les variations nettes des comptes existants et des nouveaux comptes (cotisations nettes à nos fonds accessibles au public et variations découlant des nouveaux comptes moins les comptes fermés). Ce tableau exclut la plus-value ou la dépréciation en capital des actifs sous gestion, sauf le montant attribuable aux retraits et aux comptes fermés.

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