GLG Partners rapporte son revenu pour le deuxième trimestre 2007
LONDRES, August 7 /PRNewswire/ --
- Revenu net de 309 millions de $ US ; revenu net redressé de 125 millions de $ US, en hausse de 106 % depuis le deuxième trimestre 2006. - Actif net sous gestion de 18,6 milliards de $ US, en hausse de 38 % depuis le deuxième trimestre 2006. - Rentrées de fonds totales de 1,7 milliards de $ US pendant le deuxième trimestre 2007, y compris les rentrées de fonds de comptes gérés et les rentrées de fonds basées sur les fonds bruts.
GLG Partners (GLG), un important gestionnaire de fonds d'investissement alternatif, a annoncé aujourd'hui un revenu net de 309 millions de $ US pour le trimestre clos le 30 juin 2007 et 329 millions de $ US pour le premier semestre 2007. Le revenu net redressé (revenu net moins participation aux bénéfices du commanditaire) s'élevait à 125 millions de $ US, en hausse de 106 % en glissement annuel, pour le trimestre clos le 30 juin 2007 et 139 millions de $ US, en hausse de 89 % en glissement annuel, pour le premier semestre 2007.
Au 30 juin 2007, l'actif net sous gestion de GLG a atteint 18,6 milliards de $ US (actif net investi provenant d'autres fonds gérés par GLG), en hausse de 16 % depuis le 31 mars 2007 et de 38 % depuis le 30 juin 2006. L'actif brut géré par GLG (y compris l'actif investi provenant d'autres fonds gérés par GLG) s'élevait à 21,5 milliards de $ US au 30 juin 2007, en hausse de 15 % depuis le 31 mars 2007 et de 38 % depuis le 30 juin 2006. La combinaison d'une performance forte à travers les fonds gérés par GLG et les rentrées de fonds saines a entraîné la croissance des fonds sous gestion (AUM), comme exposé dans le tableau 1 ci-dessous.
<< Le deuxième trimestre a connu une forte performance parmi les fonds que nous gérons, ainsi qu'une croissance constante des rentrées de fonds >>, a déclaré Noam Gottesman, fondateur, administrateur délégué et co-directeur général de GLG. << La forte performance, ainsi que la transaction avec Freedom Acquisition Holdings annoncée récemment, et les investissements stratégiques par Istithmar and Sal. Oppenheim, nous positionne bien pour le développement et la croissance futurs de notre entreprise. >>
Tableau 1 : Fonds sous gestion (AUM) (en millions de dollars US) Au 30 juin 2007 2006 AUM basé sur les fonds bruts 19 485 $ 14 351 $ AUM des comptes gérés 1 843 937 Encaisse et autres titres 194 339 AUM bruts 21 522 $ 15 627 $ Changement du % en glissement annuel 38 % AUM net 18 585 $ 13 467 $ Changement du % en glissement annuel 38 % Trimestre clos le Semestre clos le 30 juin 30 juin 2007 2006 2007 2006 AUM basé sur les fonds bruts d'ouverture 17 060 $ 12 934 $ 16 053 $ 11 484 $ Rentrées basées sur les fonds (net d'amortissement) 1 393 1 407 1 552 1 613 Performance nette basée sur les fonds (bénéfice net après pertes) 1 032 10 1 880 1 254 AUM basé sur les fonds bruts de fermeture 19 485 $ 14 351 $ 19 485 $ 14 351 $ AUM basé sur les fonds bruts d'ouverture en % Rentrées basées sur les fonds bruts (net d'amortissement) 8,2 % 10,9 % 9,7 % 14,0 % Performance nette basée sur les fonds bruts (bénéfices nets après pertes) 6,0 % 0,1 % 11,7 % 10,9 % AUM des comptes gérés d'ouverture 1 398 $ 505 $ 1 233 $ 335 $ Rentrées (net d'amortissement) 351 536 419 670 Performance nette (bénéfices nets après pertes) 94 (104) 191 (68) AUM des comptes gérés de fermeture 1 843 $ 937 $ 1 843 $ 937 $ AUM des comptes gérés d'ouverture en % Rentrées (net d'amortissement) 25,1 % 106,1 % 34,0 % 200,0 % Performance nette (bénéfices nets après pertes) 6,7 % (20,6 %) 15,5 % (20,3 %) Remarque : La performance nette se base sur les fonds sous gestion d'ouverture et les rentrées de fonds durant la période et peut être influence par d'importantes rentrées de fonds.
Récapitulatif financier
Pour le deuxième trimestre 2007, les revenus nets et les autres revenus étaient en hausse de 84 %, à 418 millions de $ US contre 227 millions de $ US au même trimestre de l'année dernière, principalement en raison de l'augmentation des frais de gestion et de performance suite à d'importantes rentrées de fonds et à une forte performance parmi les fonds gérés par GLG. Les revenus nets et les autres revenus du premier semestre 2007 ont augmenté de 77 % par rapport au premier semestre 2006, passant à 491 millions de $ US.
Les frais de performance ont augmenté de 97 % d'une année sur l'autre au deuxième trimestre 2007, s'élevant à 341 millions de $ US avec une augmentation de 37 % des fonds sous gestion nets moyens du même trimestre de l'année dernière. Habituellement, nous reconnaissons les frais de performance lorsqu'ils cristallisent, généralement le 30 juin et le 31 décembre de chaque année. En conséquence, les frais de performance du deuxième trimestre reflètent largement la performance du premier semestre.
Les frais administratifs et de gestion se sont élevés à 77 millions de $ US, soit 1,8 % des fonds sous gestion nets moyens pour le deuxième trimestre 2007, des hausses respectives de 42 % et 6 des points de base (bps), depuis le deuxième trimestre 2006. Pour le premier trimestre 2007, les frais administratifs et de gestion se sont élevés à 147 millions de $ US, soit 1,8 % des fonds sous gestion nets moyens, des hausses respectives de 49 % et 10 points de base, sur le premier semestre 2006.
Le niveau total de la participation globale aux bénéfices et rémunérations (<< PSCB >>) du commanditaire a augmenté de 72 % pour le deuxième trimestre 2007, à 241 millions de $ US, bien que cela représente une diminution de 420 points de base à 58 %, exprimé en pourcentage des revenus pour l'année dernière à la même période. Le PSCB est une mesure financière qui n'est pas préparée selon les principes comptables généralement reconnus aux États-Unis, ou PCGR, et incluent la participation aux bénéfices du commanditaire comme cela est décrit plus loin sous la rubrique << Mesures financières non-PCGR >>. La rémunération des employés pour le deuxième trimestre 2007 a chuté de 36 % à 57 millions de $ US, contre 88 millions de $ US au même trimestre l'année dernière, certaines de personnes clé ayant cessé leur activité lorsque GLG a établi ses accords de participation aux bénéfices du commanditaire à la fin du deuxième trimestre 2006.
Veuillez remarquer que les dépenses de compensation et la participation aux bénéfices du commanditaire associés à la performance des fonds sont reconnues uniquement lorsque les frais liés à la performance cristallisent, en général le 30 juin et le 31 décembre de chaque année. Par conséquent, la part des dépenses de compensation et de la participation aux bénéfices du commanditaire du deuxième trimestre associés à la performance reflètent largement la performance du premier semestre.
Pour le premier semestre 2007, le PSCB a augmenté de 64 % à 272 millions de $ US ; mais il a chuté de près de 455 points de base à 55 %, exprimé en pourcentage des revenus contre l'année dernière à la même période. La rémunération des employés pour le premier semestre 2007 a chuté de 29 % d'une année sur l'autre, à 82 millions de $ US suite à la cessation d'activité de certaines personnes clés lorsque GLG a mis en place ses accords de participation aux bénéfices du commanditaire fin juin 2006.
Les dépenses générales, administratives et autres pour le deuxième trimestre 2007 ont augmenté de 78 % d'une année sur l'autre, à 28 millions de $ US mais ont légèrement chuté en pourcentage de revenus, à 6,7 %. Pour le premier semestre 2007, ces dépenses ont augmenté de 97 % d'une année sur l'autre, à 54 millions de $ US, ou par 110 points de base à 11 % exprimé en pourcentage des revenus, reflétant la hausse des coûts d'exploitation du fait de la croissance significative de l'activité ainsi que certains frais exceptionnels.
<< Nous avons élargi notre record de forte performance parmi les fonds que nous gérons tout en continuant à établir le barème de nos opérations pour nous adapter à la croissance >>, a déclaré Emmanuel Roman, co-directeur général et administrateur délégué de GLG.
Conférence téléphonique et webémission pour les investisseurs/analystes
Aujourd'hui, à 11 h 00 heure de l'Est (New York) ou 16 h 00 heure d'été britannique (Guernesey/Londres), GLG animera une conférence téléphonique pour les investisseurs et les analystes. Vous pouvez composer le +1-334-323-6203 (États-Unis) ou le +44-(0)-20-7162-0125 (Royaume-Uni) pour la conférence téléphonique en direct. Veuillez vous enregistrer sur le site Web de GLG, www.glgpartners.com, pour accéder à la webémission de la conférence téléphonique.
Vous pourrez accéder à une rediffusion de la conférence téléphonique en composant le +1-954-334-0342 (États-Unis) ou le +44-(0)-20-7031-4064 (Royaume-Uni) et en entrant le code d'accès #760644. La rediffusion par webémission de la conférence téléphonique sera également disponible sur le site Web de la société au www.glgpartners.com. La rediffusion de la conférence et de la webémission seront disponibles à partir du 3 août 2007 à 14 h 00 heure de l'Est ou 19 h 00 heure d'été britannique jusqu'au 13 août.
À propos de GLG
GLG, le plus grand gestionnaire de fonds alternatif indépendant en Europe et l'un des plus grands à l'échelle mondiale, offre à sa base de clients prestigieux de longue date un éventail diversifié de produits d'investissement et de services de gestion de comptes. GLG se concentre sur la protection du capital de sa clientèle et sur l'obtention de revenus nets continus et supérieurs avec une faible volatilité et de faibles corrélations, à la fois pour les capitaux propres et les marchés des instruments à taux fixe. Depuis ses débuts en 1995, GLG a bâti sur les bases de ses fondateurs dans l'industrie de la gestion des capitaux privés pour parvenir à devenir l'un des gestionnaires d'investissements alternatifs les plus importants et les mieux reconnus au monde, tout en maintenant sa tradition de développement de produits orientés vers le client, et de service à la clientèle. Au 30 juin 2007, GLG gérait plus de 21 milliards de $ US de fonds sous gestion bruts.
Énoncés prospectifs
Ce communiqué de presse contient des énoncés quant aux résultats futurs qui sont des << énoncés prospectifs >>, suivant la définition la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Les résultats réels peuvent s'écarter matériellement de ceux prévus, suite à certains risques et incertitudes. Ces risques et incertitudes incluent, entre autres : les conditions du marché pour les fonds d'investissement gérés par GLG ; la performance des fonds d'investissements gérés par GLG, les frais de performance et les impacts sur les revenus qui en découlent, le revenu net, les flux de trésorerie et l'affluence/la sortie des capitaux ; les coûts de conservation des investissements et autre personnes clés, ou la perte de ces personnes clés ; les risques liés au développement géographique et en importance de l'activité de GLG ; le risque d'exploitation ; les litiges et les risques de l'exécution de la réglementation, y compris le détournement du temps de gestion et de l'attention ainsi que les frais et demandes supplémentaires sur les ressources de GLG ; les risques liés à l'utilisation de l'effet multiplicateur, à l'utilisation de produits dérivés, de taux d'intérêt et des fluctuations des devises ; les coûts liés à l'acquisition proposée ; l'échec de l'obtention des accords nécessaires des actionnaires de Freedom Acquisition Holdings, Inc. pour la transaction d'acquisition proposée ; et les risques d'un retard substantiel de la conclusion de la transaction, ou de la non-conclusion de la transaction, ainsi que d'autres risques et incertitudes, dont ceux exposés sur la circulaire d'information préliminaire déposée par la Freedom with the Securities and Exchange Commission le 12 juillet 2007. Ces énoncés prospectifs ne sont faits qu'à la date ci-dessus, et GLG ne s'engage à aucune mise à jour ou révision des énoncés prospectifs, suite à de nouvelles informations, des évènements futurs ou autres.
GLG État cumulatif non vérifié des opérations (en milliers de dollars US) Trimestre clos le 30 juin 2007 2006 Changement en % Revenus nets et autres revenus Frais de gestion 62 991 $ 45 679 $ 38 % Frais de performance 340 512 172 695 97 % Frais administratifs 14 036 8 500 65 % Autres 471 (271) NM Total des revenus nets et autres revenus 418 010 226 603 84 % Dépenses Rémunération des employés (56 518) (88 404) (36 %) Général, administratif et autre (27 979) (15 696) 78 % (84 497) (104 100) (19 %) Revenus des activités 333 513 122 503 172 % Intérêts créditeurs, nets 171 939 (82 %) Revenus avant impôts 333 684 123 442 170 % Impôts sur les revenus (25 031) (11 499) 118 % Revenu net PCGR 308 653 $ 111 943 $ 176 % Semestre clos le 30 juin 2007 2006 Changement en % Revenus nets et autres revenus Frais de gestion 120 334 $ 82 971 $ 45 % Frais de performance 343 032 175 946 95 % Frais administratifs 26 680 15 921 68 % Autres 970 2 023 NM Total des revenus nets et autres revenus 491 016 276 861 77 % Dépenses Rémunération des employés (81 566) (114 459) (29 %) Général, administratif et autre (53 743) (27 285) 97 % (135 309) (141 744) (5 %) Revenus des activités 355 707 135 117 163 % Intérêts créditeurs, nets 1 647 2 574 (36 %) Revenus avant impôts 357 354 137 691 160 % Impôts sur les revenus (28 286) (13 000) 118 % Revenu net PCGR 329 068 $ 124 691 $ 164 % GLG Bilan cumulatif non vérifié (en milliers de dollars US) Au Au 30 juin 31 décembre 2007 2006 Actif Encaisse et équivalents 130 268 $ 273 148 $ Investissements 154 201 Frais à recouvrer 380 157 251 963 Dépenses prépayées et autre actif 27 418 25 944 Propriétés et équipement (net de dépréciation et d'amortissement cumulés, respectivement 10 972 $ et 10 117 $) 8 980 6 121 Total de l'actif 546 977 $ 557 377 $
Passif et capitaux propres Dettes à court terme Ristournes et frais sous-administratifs à payer 26 147 $ 19 146 $ Rémunérations cumulées 47 702 102 507 Impôts sur les revenus à payer 29 130 25 094 Bénéfices distribués à payer 70 694 9 310 Comptes créditeur et autres comptes de régularisation 16 388 19 716 Autre passif 3 653 5 100 Total des dettes à court terme 193 714 180 873 Passif à long terme Emprunt à payer 13 000 13 000 Participation minoritaire 1 958 1 552 Total des dettes à long terme 14 958 14 552 Engagements et faux frais Total du passif 208 672 195 425 Capitaux propres Capitaux propres 6 354 6 356 Bénéfices non répartis 328 240 352 690 Autres bénéfices globaux cumulés 3 711 2 906 Total des Capitaux propres 338 305 361 952 Total du passif et des capitaux propres 546 977 $ 557 377 $ GLG Revenu net redressé non-PCGR pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2007 et le 30 juin 2006 (en milliers de dollars US) Trimestre clos le Semestre clos le 30 juin 30 juin 2007 2006 Change- 2007 2006 Change- ment ment en % en % Déviation du revenu net redressé non-PCGR Revenu net PCGR 308 653 $ 111 943 $ 176 % 329 068 $ 124 691 $ 164 % À déduire : participation aux bénéfices du commanditaire (184 047) (51 530) 257 % (190 500) (51 530) 270 % Revenu net redressé non-PCGR 124 606 $ 60 413 $ 106 % 138 568 $ 73 161 $ 89 %
GLG Dépenses non-PCGR pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2007 et le 30 juin 2006 (en milliers de dollars US) Trimestre clos le 30 juin 2007 2006 Changement en % Dépenses non-PCGR Rémunération des employés PCGR (56 518 $) (88 404 $) (36 %) Participation aux bénéfices du commanditaire (184 047) (51 530) 257 % Participation globale aux bénéfices et rémunérations du commanditaire non-PCGR (240 565 $) (139 934 $) 72 % Général, administratif et autre PCGR (27 979) (15 696) 78 % Dépenses totales non-PCGR (268 544 $) (155 630 $) 73 % GLG Dépenses non-PCGR pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2007 et le 30 juin 2006 (En milliers de dollars US) Semestre clos le 30 juin 2007 2006 Changement en % Dépenses non-PCGR Rémunération des employés PCGR (81 566 $) (114 459 $) (29 %) Participation aux bénéfices du commanditaire (190 500) (51 530) 270 % Participation globale aux bénéfices et rémunérations du commanditaire non-PCGR (272 066 $) (165 989 $) 64 % Général, administratif et autre PCGR (53 743) (27 285) 97 % Dépenses totales non-PCGR (325 809 $) (193 274 $) 69 %
Mesures financières non-PCGR
GLG présente certaines mesures financières qui ne sont pas préparées conformément aux principes comptables généralement reconnus, ou PCGR, en plus des résultats financiers préparés conformément aux PCGR.
La participation globale aux bénéfices et rémunérations du commanditaire (<< PSCB >>) : La direction de GLG évalue les dépenses liées au personnel à partir de la mesure de << la participation globale aux bénéfices et rémunérations du commanditaire non-PCGR >>, ou PSCB non-PCGR. Cette mesure financière non-PCGR correspond à la rémunération des employés PCGR, redressée pour inclure la participation aux bénéfices du commanditaire.
À partir de mi-2006, GLG est entré en partenariat avec nombre de ses personnes clés qui ont cessé leur activité, devenant à la place porteurs d'intérêts directs ou indirects de société en commandite dans certaines entités de GLG. Ces individus continuent à fournir des services à GLG, directement ou par deux sociétés de personnes à responsabilité limitée. Par leurs intérêts de partenariat, ces individus clés ont droit à la participation aux bénéfices sous forme de bénéfices distribués en priorité, payés comme avances de sociétés. De plus, ils peuvent avoir droit à une participation supplémentaire aux bénéfices du commanditaire à pouvoirs discrétionnaires. La personne clé qui participe à l'accord de participation aux bénéfices du commanditaire décrit ci-dessus ne reçoit pas de salaire ou de prime à pouvoirs discrétionnaires de GLG.
Selon les PCGR, la participation aux bénéfices du commanditaire ne peut être présentée comme des frais de rémunération des employés. Cependant, la direction pense qu'il convient mieux de traiter la participation aux bénéfices du commanditaire comme une dépense lors de l'examen de la performance commerciale car elle reflète le coût des services fournis à GLG par ces participants aux accords de participation aux bénéfices du commanditaire. En conséquence, GLG présente la mesure du PSCB non-PCGR pour montrer le coût total des services fournis à GLG par les participants à l'accord de participation aux bénéfices du commanditaire et par les employés. Pour les besoins de cette mesure financière non-PCGR, GLG reconnait la participation aux bénéfices du commanditaire durant la période où les revenus liés à la participation aux bénéfices du commanditaire sont reconnus, plutôt que durant la période de distribution de la participation aux bénéfices du commanditaire.
Le PSCB non-PCGR n'est pas une mesure de la performance financière sous les PCGR et ne devrait pas être considérée comme une alternative aux rémunérations PCGR des employés.
Revenu net redressé : La direction de GLG évalue la performance sous-jacente de son activité sur la base de la mesure du << revenu net redressé >>, qui fait l'ajustement de la différence entre la rémunération PCGR des employés et la PSCB non-PCGR, comme examiné ci-dessus. Le revenu net redressé n'est pas une mesure de la performance financière sous les PCGR et ne devrait pas être considéré comme une alternative au revenu net PCGR comme un indicateur de la performance d'exploitation de GLG ou d'autres mesures de la performance dérivées, conformément aux PCGR.
GLG fournit ces mesures financières non-PCGR pour permettre aux investisseurs, analystes financiers et autres parties intéressées de réaliser des analyses financières supplémentaires des coûts liés au personnel de GLG et de ses revenus d'exploitation, et parce qu'il pense qu'elles seront utiles aux investisseurs pour comprendre toutes les composantes des coûts liés au personnel de l'entreprise GLG. La direction de GLG pense que les mesures financières non-PCGR améliorent aussi les comparaisons des principaux résultats d'exploitation de GLG avec des périodes historiques. Plus particulièrement, GLG pense que les mesures du revenu net redressé non-PCGR représentent mieux les profits disponibles pour la distribution aux actionnaires que le revenu net PCGR.
Les investisseurs devraient tenir compte de ces mesures financières non- PCGR en plus, et non à la place ou en avant des mesures de la performance financière préparées conformément aux PCGR. Ces mesures financières non-PCGR présentées par GLG peuvent différer des mesures financières non-PCGR utilisées par d'autres sociétés.
GLG Supplément financier (en millions de dollars US) 1T 2007 2T 2007 1S 2007 LTM(1) AUM brut 18 655 21 522 21 522 21 522 AUM net 16 085 18 585 18 585 18 585 AUM net moyen 15 620 17 335 16 608 15 402 (en milliers de dollars US) Frais de gestion 57 343 62 991 120 334 223 636 Frais de performance 2 521 340 512 343 032 561 827 Frais administratifs 12 645 14 036 26 680 45 573 Autres 498 472 970 3 985 Total des revenus nets et autres revenus 73 007 418 010 491 016 835 021 Rémunération des employés (25 048) (56 518) (81 566) (135 493) Général, administratif et autre (25 764) (27 979) (53 743) (94 862) Intérêts créditeurs nets 1 475 171 1 647 3 730 Charge fiscale (3 255) (25 031) (28 286) (44 510) Revenu net PCGR 20 414 308 654 329 068 563 886 À déduire : Participation aux bénéfices du commanditaire (6 453) (184 047) (190 500) (340 420) Revenu net redressé non-PCGR (2) 13 962 124 607 138 568 223 466 Frais de gestion et administratifs/ AUM nets moyens (3) 1,8 % 1,8 % 1,8 % 1,7 % Total des revenus nets et autres revenus/AUM net moyen (3) 1,9 % 9,6 % 5,9 % 5,4 % Rémunération des employés et participation aux bénéfices du commanditaire/ Total des revenus nets et autres revenus 43 % 58 % 55 % 57 % Dépenses générales, administratives et autres/Total des revenus nets et autres revenus 35 % 7 % 11 % 11 % Revenu net redressé non-PCGR/Total des revenus nets et autres revenus 19 % 30 % 28 % 27 % Taux effectif de l'impôt sur les revenus 19 % 17 % 17 % 17 % (1) La période des 12 derniers mois (LTM) va du 1er juillet 2006 au 30 juin 2007. (2) Pour de plus amples informations, voir << Mesures financières non- PCGR >>. (3) Ratios annualisés pour 1T, 2T et 1S 2007.
GLG Composition du supplément des fonds sous gestion (en millions de $) Au 31 mars Au 30 juin 2007 2006 2007 2006 Stratégies alternatives 11 200 $ 7 883 $ 12 826 $ 9 059 $ Longue uniquement 3 882 3 667 4 432 3 730 Fonds spéculatifs (FoHF) internes 1 404 937 1 627 1 086 Fonds spéculatifs (FoHF) externes 575 447 599 477 AUM brut basé sur les fonds 17 060 12 934 19 485 14 351 Comptes gérés 1 398 505 1 843 937 Encaisse 197 395 194 339 AUM brut total 18 655 13 834 21 522 15 627 Moins : investissements de FoHF internes dans les fonds GLG (1 372) (940) (1 642) (1 020) Moins : investissements de FoHF externes dans les fonds GLG (53) - (56) (13) Moins : investissement fonds de fonds alternatifs (1 145) (1 082) (1 239) (1 127) AUM net 16 085 $ 11 811 $ 18 585 $ 13 467 Au 31 mars Au 30 juin 2007 2006 2007 2006 AUM brut 18 655 $ 13 834 $ 21 522 $ 15 627 $ Changement du % en glissement annuel 35 % 38 % AUM net 16 085 11 811 18 585 13 467 Changement du % en glissement annuel 36 % 38 % Trimestre Trimestre Semestre clos le clos le clos le 31 mars 30 juin 30 juin 2007 2006 2007 2006 2007 2006 AUM basé sur les fonds bruts d'ouverture 16 053 $ 11 484 $ 17 060 $ 12 934 $ 16 053 $ 11 484 $ Rentrées basées sur les fonds (net d'amortissement) 160 206 1 393 1 407 1 552 1 613 Performance nette basée sur les fonds (bénéfices nets après pertes) 848 1 244 1 032 10 1 880 1 254 AUM basé sur les fonds bruts de fermeture 17 060 $ 12 934 $ 19 485 $ 14 351 $ 19 485 $ 14 351 $ AUM basé sur les fonds bruts d'ouverture en % Rentrées basées sur les fonds bruts (net d'amortissement) 1,0 % 1,8 % 8,2 % 10,9 % 9,7 % 14,0 % Performance nette basée sur les fonds bruts (bénéfices nets après pertes) 5,3 % 10,8 % 6,0 % 0,1 % 11,7 % 10,9 % AUM des comptes gérés d'ouverture 1 233 $ 335 $ 1 398 $ 505 $ 1 233 $ 335 $ Rentrées (net d'amortissement) 68 134 351 536 419 670 Performance nette (bénéfices nets après pertes) 97 36 94 (104) 191 (68) AUM des comptes gérés de fermeture 1 398 $ 505 $ 1 843 $ 937 $ 1 843 $ 937 $ AUM des comptes gérés d'ouverture en % Rentrées (net d'amortissement) 5,5 % 40,0 % 25,1 % 106,1 % 34,0 % 200,0 % Performance nette (bénéfices nets après pertes) 7,9 % 10,7 % 6,7 % (20,6 %) 15,5 % (20,3 %) Remarque : La performance nette se base sur l'AUM d'ouverture et les rentrées durant la période et peut être influencé par d'importantes rentrées de fonds.
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