Blackstone/GSO annonce trois nouveaux CLO

Le Blackstone Group (NYSE : BX) a annoncé aujourd’hui la clôture de trois « collateralized loan obligation funds (CLO) » nouvellement créés totalisant $1,3 milliards de dollars, qui ont tous été créés au cours du dernier mois. En mars, la société a fusionné son groupe de gestion de CLO avec l’équipe du GSO Capital Partners dont elle vient de faire l’acquisition. L’équipe de CLO, forte de 35 personnes, a des bureaux à New York et Londres.

Avec ce nouveau capital, le groupe CLO combiné gère 14 milliards de dollars dans 26 fonds aux États-unis et en Europe. Les nouveaux CLO qui ont été clôturés par le groupe sont le Columbus Park (400 millions de dollars), clôturé le 3 avril, le Riverside Park (500 millions de dollars) clôturé le 15 avril et le Tribeca Park (400 millions de dollars), clôturé le 1er mai.

Selon Standard and Poors', durant les trois premiers mois de 2007, 48 CLO ont été créés pour un volume total de 24,8 milliards de dollars, en comparaison à seulement 11 nouveaux CLO pour un volume total de 6,0 milliards de dollars au cours des trois premiers mois de 2008, ce qui représente une baisse de 76%. Même si tous les aspects du marché de crédit ont connu un certain degré de boulversement, Blackstone croit que le facteur limitant dans la création de nouveaux CLO est plus directement lié au manque de la tranche de capital la plus importante des CLO que sont les passif notés AAA. Ces passifs représentent environ 70 à 75% de la structure générique du capital d’un CLO et ont récemment été mis à la disposition des gestionnaires de fonds les plus considérés seulement.

« La réception positive par le marché de nos offres récentes démontre le potentiel de croissance de nos activités CLO, » a déclaré Bennett Goodman, administrateur délégué et directeur de la division GSO de Blackstone. Goodman ajoute, « Ces véhicules d’investissement sont très différents de la plupart des CLO qui ont été récemment émis. » Ils ont été établit pour acheter des actifs de dette de haute qualité avec des attentes de retours stables à tous les investisseurs de la structure du capital CLO. Ceci est en contradiction avec la majorité des CLO émis depuis l'été dernier, qui ont été principalement établit afin d'enlever les actifs à risque du bilan des banques. »

Le Blackstone Group en bref

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