Eutelsat Communications : resultats du premier semestre 2005-2006 superieurs aux objectifs
PARIS, February 17 /PRNewswire/ --
- Chiffre d'affaires : +6,4% à 395 millions d'euros ; +2,6% hors revenus non-récurrents
- Rentabilité maintenue à un niveau élevé : marge EBITDA de 78,7%
- Important flux de trésorerie opérationnelle disponible à 155 millions d'euros
- Amélioration de la flexibilité financière : à 3,8x, le ratio d'endettement net sur EBITDA est conforme à l'objectif de 3x à 4x
- Visibilité à nouveau renforcée : carnet de commandes en hausse de 29% au cours des six derniers mois, à 4,0 milliards d'euros, représentant 5,3 années de ventes[1]
- Révision en hausse des objectifs de croissance du chiffre d'affaires : de 2% à 2,5% pour l'exercice 2005-2006, et de 4% à plus de 4,5% pour le taux de croissance annuel composé sur les trois exercices suivants, avec une accélération de l'acquisition du satellite HOT BIRD(TM)9 et la relocalisation du satellite HOT BIRD(TM)3 à une nouvelle position orbitale après le lancement du satellite HOT BIRD(TM)8
Eutelsat Communications (ISIN : FR0010221234 - Euronext Paris : ETL), l'un des premiers opérateurs mondiaux de satellites, annonce aujourd'hui ses résultats pour le premier semestre clos le 31 décembre 2005.
Six mois clos le 31 Décembre En millions d'euros 2005 2004 % var. (pro forma) Principaux éléments du compte de résultat Chiffre d'affaires MEUR 394,9 371,1 +6,4% EBITDA[2] MEUR 311,0 297,2 +4,6% EBITDA (en % du chiffre % 78,7 80,1 -1,4pt d'affaires) Principaux éléments du tableau de flux de trésorerie Trésorerie provenant des MEUR 228,0 NA NA opérations d'exploitation Investissements corporels MEUR 73,0 NA NA Flux net de trésorerie disponible MEUR 155,0 NA NA opérationnelle Principaux éléments du bilan Réduction de la dette nette MEUR 915 NA NA Dette nette MEUR 2 242 NA NA Dette nette/EBITDA x 3,8 NA NA Indicateurs opérationnels 31/12/05 30/06/05 Carnet de commandes MdEUR 4,0 3,1 +29% Répéteurs utilisés x 352 343 +2,6%
Le résultat net s'inscrit en perte de 21,2 millions d'euros, avec une charge de 59,2 millions d'euros liée à la restructuration financière consécutive à l'introduction en bourse et à la dépréciation d'un satellite. En excluant ces éléments, le résultat net ajusté ferait apparaître un gain de 38,0 millions d'euros.
Commentant la performance du premier semestre 2005-2006, M. Giuliano Berretta, Président Directeur Général, a indiqué : "Les résultats que nous annonçons aujourd'hui illustrent notre capacité à réaliser une très bonne performance financière et opérationnelle, ainsi qu'à dégager une marge d'EBITDA supérieure à 78%, la plus élevée de toute l'industrie des Services Fixes par Satellite. Les perspectives de croissance de nos activités sont renforcées par les contrats que nous avons signés dans les services vidéo et à valeur ajoutée. Ceux-ci augmentent notre carnet de commandes de près de 30% à 4 milliards d'euros, l'équivalent de plus de cinq années de chiffres d'affaires.
De plus, le succès de notre ouverture de capital, conjugué à notre niveau élevé de flux de trésorerie, nous a permis de réduire notre endettement de quelque 915 millions d'euros, nous offrant ainsi davantage de flexibilité dans le financement de notre développement.
Grâce à la performance du premier semestre, je suis confiant dans notre capacité dépasser notre objectif de croissance du chiffre d'affaires pour l'exercice 2005-2006, désormais porté à 2,5%. De plus, nous augmentons également notre prévision de croissance annuelle moyenne du chiffre d'affaires pour les trois exercices suivants à plus de 4,5%, avec une accélération de l'acquisition de HOT BIRD(TM)9 et la relocalisation de HOT BIRD(TM)3 à une nouvelle position orbitale après le lancement de HOT BIRD(TM)8.
Eutelsat Communications a su construire une position concurrentielle privilégiée grâce à une base de clients de grande qualité et des parts de marché de premier plan, tant en Europe de l'Ouest que dans les pays émergents. Je suis persuadé qu'Eutelsat Communications est, et continuera à être le fournisseur de référence dans les Services Fixes par Satellite au cours des années à venir : nous allons pour cela continuer à investir pour maintenir notre flotte au plus haut niveau, afin de toujours disposer des meilleurs satellites pour servir les marchés offrant le meilleur potentiel >>.
Faits marquants du premier semestre
- Dynamique favorable dans les services de données et à valeur ajoutée, augmentation de la demande en services vidéo
- Stratégie validée par de nouveaux contrats
- Visibilité à nouveau renforcée : carnet de commandes en hausse de 29% au cours des six derniers mois, à 4,0 milliards d'euros, représentant 5,3 années de ventes[3]
- Taux d'utilisation[4] à 76,6%
Le chiffre d'affaires des Services vidéo a progressé de 1,3% reflétant notamment l'augmentation continue du nombre de chaînes de télévision diffusées par Eutelsat (+75 chaînes entre le 30 juin et le 31 décembre 2005). Avec un faible nombre de chaînes analogiques (14 chaînes au 31 décembre 2005), le Groupe a pratiquement achevé la transition vers la diffusion numérique. L'analogique ne dépasse pas 7% de la capacité vidéo d'Eutelsat.
Le chiffre d'affaires des services de données s'est inscrit en hausse de 7,9% du fait, notamment, de la forte croissance des services à valeur ajoutée (+25,8%), traduisant le développement de l'activité avec les entreprises et les collectivités locales, et des ventes soutenues dans les marchés émergents.
Les revenus des services multi-usages ont augmenté de 4,2%, principalement en raison d'une parité de change dollar/euro plus favorable.
La performance opérationnelle d'Eutelsat Communications valide la stratégie de croissance définie par le Groupe pour maximiser son chiffre d'affaires par répéteur en Europe de l'Ouest et dans les marchés émergents, à travers :
- La consolidation de sa position au premier rang dans les services vidéo en développant de nouvelles positions orbitales, en plus de la position HOT BIRD(TM), pour servir les marchés en croissance tels que l'Afrique et la Russie (36degrees E) et l'Europe de l'Est (16degrees E) ;
- Le déploiement et le développement de solutions haut débit.
Afin de maximiser son chiffre d'affaires, le Groupe poursuit également une approche opportuniste, en tirant parti des services multi-usages.
Cette stratégie de développement est illustrée par une activité commerciale soutenue en Europe de l'Ouest et dans les marchés émergents, comme en témoignent les exemples de succès commerciaux suivants :
- Capacité additionnelle de 10 répéteurs sur la position orbitale HOT BIRD(TM) pour Sky Italia, ainsi que renouvellement des contrats de location des 16 répéteurs déjà utilisés, pour assurer l'augmentation continue du nombre de chaînes et l'extension des services offerts par son bouquet de télévision à péage au cours des 20 prochaines années ;
- Location par MultiChoice Hellas de capacité de diffusion sur la position orbitale HOT BIRD(TM) pour étoffer son bouquet de télévision à péage, et par SNRT (la société nationale de télédiffusion marocaine) pour diffuser son nouveau bouquet numérique ;
- Location par Serbia Broadband (SBB) de capacité de diffusion sur le satellite W2 pour assurer la diffusion en Serbie, au Montenegro et dans les pays voisins, d'un nouveau bouquet satellite avec 25 chaînes ;
- Location par Poverkhnost Satellite Communications de capacité de diffusion sur le satellite W4, pour assurer la diffusion du premier bouquet de télévision à péage ukrainien diffusé par satellite.
- Déploiement, à travers Skylogic Italia (filiale d'Eutelsat), de solutions haut débit destinées aux grandes entreprises et aux collectivités locales, en Europe de l'Ouest (administration régionale du Piémont en Italie, écoles en Irlande) et dans les pays émergents.
- Demande soutenue de capacité émanant de fournisseurs de services dans les pays émergents : Orascom (Algérie), Al Harbi (Arabie Saoudite), Omantel (Oman).
Grâce à l'activité commerciale, le carnet de commandes s'est accru de 29% au cours des six derniers mois, pour s'établir à 4,0 milliards d'euros au 31 décembre 2005, représentant 5,3 années de ventes[5]. Cette augmentation de 900 millions d'euros est principalement attribuable aux services vidéo qui représentent près de 92% du carnet de commandes au 31 décembre 2005. Elle renforce à nouveau la visibilité et la prédictibilité du modèle économique du Groupe.
Enfin, le taux d'utilisation s'établissait à 76,6% au 31 décembre 2005. Ce niveau élevé a été atteint grâce à la location de neuf répéteurs supplémentaires au cours des six derniers mois, passant de 343 à 352 répéteurs attribués, soit une augmentation sous-jacente de 2,6% ; ces répéteurs étant principalement sur des satellites multi fonctions.
Analyse du compte de résultat :
- Chiffre d'affaires : +6,4%, reflétant la croissance de tous les segments d'activité ainsi qu'un revenu non-récurrent de 17,4 millions d'euros
- Rentabilité maintenue à un niveau élevé : marge d'EBITDA de 78,7%
- Résultat net en perte de 21,2 millions euros, incluant une charge nette de 59,2 millions d'euros liée à la restructuration financière consécutive à l'introduction en bourse et à une dépréciation de satellite
Six mois clos le 31 S1 2005/2006 S1 2004/2005 (pro décembre forma[6]) En En % du En millions En % du millions chiffre d'euros chiffre d'euros d'affaires d'affaires Chiffre d'affaires 394,9 100,0% 371,1 100,0% Charges opérationnelles[7] -83,9 -21,3% -73,9 -19,9% EBITDA[8] 311,0 78,7% 297,2 80,1% Dotations aux -146,6 -37,1% -155,3 -41,9% amortissements Autres charges -31,5 -8,0% -84,4 -22,7% opérationnelles[9] Résultat opérationnel 132,9 33,7% 57,5 15,5%
Le chiffre d'affaires du premier semestre de l'exercice 2005-2006[10] s'inscrit en hausse de 6,4% par rapport au chiffre d'affaires pro forma du premier semestre de l'exercice 2004-2005, compte tenu d'indemnités de retard de livraison et d'interruption de service liées au satellite ATLANTIC BIRD(TM)1, pour un montant de 17,4 millions d'euros. En excluant ces revenus non-récurrents, la croissance du chiffre d'affaires ressort à 2,6%.
Par rapport à l'exercice précédent, les charges opérationnelles font apparaître une augmentation nette de 3,2 millions d'euros du coût d'assurance des satellites en orbite du fait de la souscription, le 25 novembre 2004, d'une nouvelle police d'assurance annuelle. Suite à l'expiration de cette police d'assurance, le Groupe a mis en place un nouveau programme d'assurance pour sa flotte de satellites. En excluant cet élément et après retraitement d'une reprise de provision sur taxe professionnelle pour un montant de 4,4 millions d'euros comptabilisée au premier semestre 2004-2005, les charges opérationnelles augmentent de 3,1% par rapport à la même période de l'exercice précédent.
Ainsi, l'EBITDA progresse de 4,6% à 311 millions d'euros, avec une marge d'EBITDA maintenue au niveau élevé de 78,7%.
Les dotations aux amortissements diminuent de 5,6% du fait d'une dépréciation[11] du satellite ATLANTIC BIRD(TM)1 comptabilisée au cours de l'exercice précédent et d'une dépréciation du satellite W1 comptabilisée au cours du premier semestre 2005-2006. La part de ces dotations relative aux actifs incorporels (22,2 millions d'euros) correspond à l'actif "contrats clients et relations associées" identifié lors de l'acquisition d'Eutelsat SA par Eutelsat Communications.
Les autres charges opérationnelles traduisent la dépréciation du satellite W1 (30,4 millions d'euros) consécutive à l'incident qui s'est produit le 10 août 2005. Ce montant est identique à celui qui avait été communiqué lors de l'introduction en bourse, en novembre 2005.
En conséquence, le résultat opérationnel augmente de 75,4 millions d'euros. Il s'établit à 132,9 millions d'euros, portant la marge opérationnelle à 33,7%.
Six mois clos le 31 décembre En millions d'euros 2005 2004 (pro forma) Résultat opérationnel 132,9 57,5 Résultat financier -118,0 -96,6 Quote-part de résultat des sociétés mises en 1,2 0,8 équivalence Impôts sur les sociétés -37,4 -4,6 Résultat net -21,2 -42,9 Intérêts minoritaires 4,5 2,3 Résultat net, part du Groupe -25,6 -45,2
Le résultat financier reflète la structure financière préalable à l'introduction en bourse et comprend des charges exceptionnelles pour un montant de 39,2 millions d'euros (dont 25,0 millions d'euros sans incidence sur la trésorerie), liées au remboursement par anticipation, le 6 décembre 2005, de l'intégralité de l'emprunt PIK et du crédit de Second Rang[12]. Ils constituaient les composants les plus onéreux de la dette financière. Leur remboursement devrait se traduire, à l'avenir, par une diminution substantielle du coût moyen de la dette.
La quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence correspond à la contribution d'Hispasat, le principal opérateur de satellites couvrant les pays de langue espagnole et portugaise, dont Eutelsat détient 27,69% du capital.
Le taux d'impôt réel sur les sociétés reflète les charges financières portées par les holdings. Elles comprennent les coûts de restructuration financière consécutive à l'introduction en bourse et les intérêts relatifs à l'emprunt PIK et au crédit de Second Rang.
En conséquence, le résultat net s'inscrit en perte de 21,2 millions d'euros, affecté par une charge nette de 59,2 millions d'euros liée à la restructuration financière consécutive à l'introduction en bourse et à une dépréciation de satellite. En excluant ces éléments, le résultat net ajusté aurait été un gain de 38,0 millions d'euros, comme indiqué dans le tableau ci-dessous :
Six mois clos le 31 décembre En millions d'euros 2005 2004 (pro forma) Résultat net publié -21,2 -42,9 Eléments exceptionnels du résultat financier +39,2 (après impôts) Dépréciation du satellite W1 (après impôts +19,9 différés) Dépréciation du satellite ATLANTIC BIRD(TM)1 +55,1 (après impôts différés) Total des coûts de restructuration financière +59,2 +55,1 consécutive à l'introduction en bourse et de dépréciation de satellites Résultat net ajusté, avant coûts de +38,0 +12,2 restructuration financière consécutive à l'introduction en bourse et dépréciation de satellites
Les intérêts minoritaires ont augmenté de 2,2 millions d'euros du fait de l'amélioration du résultat net d'Eutelsat S.A. dont Eutelsat Communications détenait 95,2% du capital au 31 décembre 2005, en comparaison avec 93,2% au 30 juin 2005.
Ainsi, le résultat net, part du Groupe, ressort en perte de 25,6 millions d'euros.
Analyse des flux de trésorerie et du bilan :
- Important flux de trésorerie opérationnelle disponible à 155 millions d'euros
- Investissements industriels contenus à 73 millions d'euros
- Endettement net réduit de 915 millions d'euros
- Amélioration de la flexibilité financière : à 3,8, le ratio d'endettement net sur EBITDA atteint l'objectif de 3 à 4.
En comparaison avec le 30 juin 2005, l'endettement net a diminué de 915 millions d'euros, grâce au produit net de l'introduction en bourse (839 millions d'euros), au flux de trésorerie opérationnelle disponible (155 millions d'euros) et au règlement du différend portant sur le satellite ATLANTIC BIRD(TM)1 (96 millions d'euros). Le désendettement a toutefois été limité par le paiement des intérêts sur la dette financière (103 millions d'euros) et par l'acquisition complémentaire d'intérêts minoritaires dans Eutelsat S.A. (61 millions d'euros).
Ainsi, le ratio d'endettement net sur EBITDA a été ramené à 3,8 au 31 décembre 2005, en comparaison avec 5,5 au 30 juin 2005.
Les investissements industriels (73 millions d'euros) ne sont pas représentatifs de ce qui est prévu pour l'ensemble de l'exercice, en raison du calendrier de lancement de satellites avec les lancements prochains de HOT BIRD(TM)7A et de HOT BIRD(TM)8.
Le produit de l'introduction en bourse a été utilisé pour rembourser intégralement l'emprunt PIK (300 millions d'euros) et le crédit de Second Rang (475 millions d'euros) ainsi que les intérêts courus associés.
Perspectives :
Etant donné la performance du premier semestre, Eutelsat Communications est confiant dans sa capacité à dépasser son objectif de croissance de chiffre d'affaires pour l'exercice 2005-2006 qui est porté à 2,5%, en comparaison avec le précédent objectif d'environ 2%.
Afin de tirer pleinement parti de nouvelles opportunités, la Société a décidé d'accélérer son plan de déploiement de satellites en avançant le déploiement du satellite HOT BIRD(TM)9, initialement prévu après 2009 et de relocaliser le satellite HOT BIRD(TM)3 sur une autre position orbitale après le lancement de HOT BIRD(TM)8 et, ainsi, d'augmenter de 20 le nombre de répéteurs commercialisables.
Par conséquent, le Groupe révise aussi en hausse son objectif de croissance annuelle moyenne pour les trois prochaines années, d'environ 4,0% à plus de 4,5%, avec une montée en puissance progressive entre les exercices 2006-2007 et 2008-2009. La rentabilité exprimée en marge d'EBITDA devrait se maintenir au dessus de 76%, au niveau le plus haut dans l'industrie.
L'accélération des investissements industriels sera financée en grande partie par les économies déjà réalisées sur l'actuel programme d'investissements. Ainsi, sur les quatre exercices 2006 à 2009, ce programme, initialement prévu à 900 millions d'euros, sera augmenté de seulement 80 millions d'euros. L'objectif pour l'exercice 2005-2006 reste compris entre 310 et 330 millions d'euros.
Cette accélération du plan de déploiement ne devrait pas affecter le montant des investissements industriels estimé, sur une base normative, à 230 millions d'euros au-delà de 2009.
Evolution de la flotte de satellites :
Le lancement de deux satellites est prévu au cours de l'exercice 2005-2006. Ils ont tous deux vocation à assurer la continuité de service et à renforcer la capacité de secours pour les satellites HOT BIRD(TM) :
- HOT BIRD(TM) 7A sera lancé par une fusée ARIANE V le 21 février 2006.
- HOT BIRD(TM) 8 sera lancé par une fusée PROTON Breeze au cours du mois de mai 2006.
De plus, Eutelsat Communications a commandé un nouveau satellite de la série des satellites W, dénommé W2M, auprès d'un consortium industriel réunissant les compétences techniques d'EADS Astrium et de l'ISRO[13], l'organisme indien de recherche sur l'espace. Selon les termes contractuels, le satellite devrait être livré en 2008 pour un lancement au deuxième trimestre 2008.
Ce nouveau satellite a pour objectif d'augmenter la sécurisation des clients présents sur les différentes positions orbitales de la série des satellites W, en particulier sur la position orbitale 10 degrés Est.
W2M, comme tous les autres satellites de la série W d'Eutelsat, se caractérise par une grande flexibilité qui lui permet de fournir une large gamme de services, depuis la diffusion de programmes de télévision, l'alimentation de réseaux de données, jusqu'à l'accès au haut débit. En plus de la couverture du faisceau fixe englobant l'Europe, l'Afrique du Nord et le Moyen-Orient, il sera doté d'un faisceau orientable qui, selon les besoins du marché, pourra être réorienté en orbite notamment vers l'Afrique et l'Asie centrale, renforçant ainsi le haut niveau de réactivité commerciale d'Eutelsat.
Conférence téléphonique
Eutelsat Communications organise une conférence téléphonique afin de commenter ses résultats du premier semestre de l'exercice 2005-2006. Elle se déroulera le 17 février 2006 à partir de 14h30 (heure de Paris). Les numéros de téléphone sont : +33-(0)1-71-23-04-18 depuis la France, et +44-20-7138-0835 depuis les autres pays.
La présentation sera disponible sur le site internet de la société www.eutelsat-communications.com à partir de 8h15 (heure de Paris) le 17 février 2006.
L'enregistrement de la conférence téléphonique sera disponible sur le même site internet jusqu'au 23 février 2006.
Calendrier financier
Eutelsat Communications publiera son chiffre d'affaires du troisième trimestre le 28 avril 2006, après la clôture d'Euronext Paris.
A propos d'Eutelsat Communications
Eutelsat Communications (Euronext Paris : ETL, code ISIN : FR0010221234) est la société holding d'Eutelsat S.A. Le Groupe est l'un des premiers opérateurs mondiaux de satellites, avec une capacité commercialisée sur 22 satellites couvrant l'ensemble du continent européen, le Moyen-Orient, l'Afrique, l'Inde ainsi qu'une partie importante de l'Asie et des Amériques. Il se positionne, en chiffre d'affaires, parmi les trois leaders mondiaux dans le secteur des services satellitaires. Ses satellites diffusent plus de 1 700 chaînes de télévision et 860 stations de radio vers une audience de près de 120 millions de foyers équipés pour la réception par câble ou directe par satellite. Le Groupe fournit également des services de contribution pour la télévision, des réseaux professionnels de données, des services mobiles de localisation et de communications, de connexion à la dorsale Internet et des services d'accès à haut débit (pour les transports routiers, maritimes et aériens). Eutelsat Communications, dont le siège social est à Paris, emploie 480 collaborateurs, originaires de 25 pays.
www.eutelsat-communications.com
Contacts Presse Vanessa O'Connor Tel : +33-1-53-98-38-88 voconnor@eutelsat.fr Frédérique Gautier Tel : +33-1-53-98-38-88 fgautier@eutelsat.fr Investisseurs Gilles Janvier Tel : +33-1-53-98-35-35 investors@eutelsat-communications.com
Annexes
Six mois clos le 31 Décembre En millions d'euros 2005 2004 % variation (pro forma) Services vidéo 259,0 255,7 +1,3% Services de données 83,1 77,0 +7,9% Services multi-usages 33,5 32,1 +4,2% Autres revenus 1,9 3,2 NM Sous-total 377,5 368,0 +2,6% Revenus non récurrents 17,4 3,1 NM Total 394,9 371,1 +6,4%
BILANS CONSOLIDES (En milliers d'euros) 30 juin 31 décembre ACTIF 2005 2005 Actifs non courants Écart d'acquisition 728 694 748 986 Immobilisations incorporelles 918 688 896 462 Satellites et autres immobilisations 1 693 363 corporelles, nets 1 834 001 Acomptes versés et immobilisations 299 251 corporelles en cours 236 341 Titres des sociétés mises en équivalence 111 425 112 674 Actifs financiers 1 585 1 844 Actifs d'impôts différés 38 111 33 658 TOTAL DES ACTIFS NON COURANTS 3 868 845 3 786 238 Actifs courants Stocks 1 371 2 622 Créances clients et comptes rattachés 212 183 219 444 Autres actifs 29 828 35 325 Instruments financiers 1 499 12 023 Trésorerie et équivalents de trésorerie 37 043 246 009 TOTAL DES ACTIFS COURANTS 281 924 515 423 TOTAL ACTIF 4 150 769 4 301 661
CAPITAUX PROPRES ET PASSIF 30 juin 2005 31 décembre 2005 Capitaux Propres Capital social 278 733 215 627 Primes liées au capital - 907 552 Réserves et résultat consolidés (25 488) (51 114) Intérêts minoritaires 125 158 84 501 TOTAL CAPITAUX PROPRES 378 402 1 156 566 Passifs non courants Dettes auprès des établissements de 2 921 550 2 395 779 crédit Instruments financiers 35 027 8 782 Autres dettes 115 587 78 486 Provisions (part à long terme) 49 387 45 994 Passifs d'impôts différés 316 304 308 652 TOTAL DES PASSIFS NON COURANTS 3 437 855 2 837 693 Passifs courants Part à court terme des dettes auprès 77 811 66 687 des établissements de crédit Part à court terme des autres dettes 54 892 19 440 Fournisseurs et comptes rattachés 46 283 48 137 Dettes sur immobilisations 25 630 25 045 Impôt à payer 22 468 10 522 Autres dettes et produits constatés 100 291 130 786 d'avance Provisions (part à court terme) 7 137 6 785 TOTAL DES PASSIFS COURANTS 334 512 307 402 TOTAL PASSIF 4 150 769 4 301 661
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE (En milliers d'euros, sauf données par action) Période de six mois close au 31 décembre 2005 Chiffre d'affaires 394 948 Produits des activités ordinaires 394 948 Coûts des opérations (33 697) Frais commerciaux et administratifs (50 268) Dotations aux amortissements (146 584) Autres charges opérationnelles (31 484) Résultat opérationnel 132 915 Produits financiers 14 952 Charges financières (132 936) Résultat financier (117 984) Quote-part de résultat des sociétés 1 249 mises en équivalence Résultat net avant impôt 16 180 Impôts sur les sociétés (37 344) Résultat net (21 164) Part attribuable au Groupe (25 631) Part attribuable aux intérêts 4 467 minoritaires Résultat par action revenant aux actionnaires d'Eutelsat Communications Résultat de base par action en EUR e (0,16) base par action en EUR Résultat dilué par action en EUR (0,16) Nombre moyen pondéré d'actions 199 780 550 ordinaires dilué Nombre moyen pondéré d'actions 198 345 905 ordinaires de base e base par action en EUR Nombre d'actions au 31/12/2005 215 626 632
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE (En milliers d'euros) Période de 6 mois close au 31 décembre 2005 Flux d'exploitation Résultat net (21 164) Élimination des charges et produits non liés à des flux de trésorerie d'exploitation Résultat des sociétés mises en équivalence (1 249) (Plus)/moins values de cession d'actifs 25 Charges d'intérêts et autres frais financiers 104 647 Autres éléments non liés aux activités d'exploitation 2 015 Dotations aux amortissements et aux provisions 178 780 Impôts différés (9 137) Variation du besoin en fond de roulement Variations des créances clients et comptes rattachés (11 880) Variations des autres actifs (6 494) Variation des dettes fournisseurs et comptes rattachés 7 377 Variations des autres dettes et produits constatés 43 757 d'avance Impôts payés (58 427) TRESORERIE PROVENANT DES OPERATIONS D'EXPLOITATION 228 250 Flux d'investissements Acquisitions de satellites et autres immobilisations corporelles (73 102) Produits de cessions d'actifs (7) Prises de participation (61 460) Variations des autres actifs à long terme 48 TRESORERIE UTILISEE PAR LES OPERATIONS D'INVESTISSEMENT (134 521) Flux de financement Augmentation de capital 839 364 Distribution (7 629) Augmentation des emprunts à long et à court terme 246 227 Remboursements des emprunts (800 278) Remboursement des dettes sur primes d'intéressement et (59 793) contrats de location longue durée Charges d'intérêts et autres frais financiers payés (104 647) Produits d'intérêts reçus 1 511 Autres variations 3 507 TRESORERIE UTILISEE PAR LES OPERATIONS DE FINANCEMENT 118 262 Incidence des variations de change sur la trésorerie 15 Augmentation / (Diminution) de la trésorerie 212 006 TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE 32 606 TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE 244 612 Rapprochement de trésorerie Trésorerie et équivalents de trésorerie 246 004 Découvert compris dans les dettes (1 392) Trésorerie selon le tableau de flux de trésorerie 244 612
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[1] Calculé sur la base du chiffre d'affaires des douze derniers mois.
[2] L'EBITDA est défini comme le résultat opérationnel avant dotations aux amortissements et hors dépréciations d'actifs.
[3] Calculé sur la base du chiffre d'affaires des douze derniers mois.
[4] Le taux d'utilisation est défini comme le rapport entre le nombre de répéteurs attribués et le nombre de répéteurs
commercialisables.
[5] Calculé sur la base du chiffre d'affaires des douze derniers mois
[6] L'information financière pro forma a été préparée à partir des états financiers consolidés en IFRS d'Eutelsat SA sur le semestre clos le 31 décembre 2005. L'information financière pro forma comprend les ajustements pro forma identifiés comme les plus significatifs apportés au compte de résultat et au bilan consolidé de l'exercice clos le 30 juin 2005 d'Eutelsat Communications (cf. note 29 du document de base publié à l'occasion de l'introduction en bourse).
[7] Les charges d'exploitation sont définies comme la somme des coûts des opérations et des frais commerciaux et administratifs.
[8] L'EBITDA est défini comme le résultat opérationnel avant dotations aux amortissements et hors dépréciations d'actifs. L'EBITDA n'est pas un agrégat défini par les principes comptables, et ne constitue pas une mesure de la performance financière. Il ne doit en aucune manière être assimilé au résultat opérationnel, au résultat net ou aux flux de trésorerie découlant de l'exploitation. De même, il ne saurait être employé comme un indicateur de profitabilité ou de liquidité. L'EBITDA ne doit pas non plus être considéré comme un indicateur des résultats opérationnels passés ou futurs. L'EBITDA étant calculé différemment d'une société à une autre, les données indiquées dans le présent communiqué de presse relatives à l'EBITDA pourraient ne pas être comparables à des données relatives à l'EBITDA communiquées par d'autres sociétés.
[9] Le montant indiqué au titre de l'exercice 2004-2005, reflète principalement une dépréciation de 84,0 millions d'euros constatée pour le satellite ATLANTIC BIRD™1.
[10] Voir communiqué de presse en date du 15 Février 2006, disponible sur le site internet de la société.
[11] Les dépréciations d'actifs sont incluses sous le poste « Autres charges opérationnelles ».
[12] La dette financière du Groupe est détaillée dans les documents publiés à l'occasion de l'introduction en bourse : la base enregistrée par l'AMF le 7 septembre 2005 sous le no I-05-117 et les notes d'opération en date du 10 octobre 2006 et du 25 octobre 2006.
[13] Indian Space Research Organisation