Saint-Gobain: Resultats 1er semestre 2014

PARIS, July 30, 2014 /PRNewswire/ --

Des performances en nette amelioration

- Croissance interne de +4,1% (dont +1,2% en prix) - Effet de change marque de -3,2% sur les ventes et effet perimetre de -1,9% avec la cession de Verallia North America - Resultat d'exploitation en progression de +14,8% a structure et taux de change comparables - Bilan renforce : baisse de pres de 1 MdEUR de l'endettement net par rapport au 30 juin 2013

(en millions d'euros) S1 2013* S1 2014 Variation Variation (a donnees comparables) Chiffre d'affaires 20 651 20 446 -1,0% +4,1% Excedent Brut d'Exploitation (EBE) 1 939 1 997 +3,0% Resultat d'exploitation 1 224 1 330 +8,7% +14,8% Resultat Net courant[1] 402 511 +27,1% Resultat Net (part du Groupe) 313 671 +114,4% Autofinancement libre[2] 644 713 +10,7%

Pierre-Andre de Chalendar, President-Directeur General de Saint-Gobain, a declare :

" Apres un premier trimestre soutenu par les conditions climatiques favorables en Europe, le deuxieme trimestre confirme la tendance a la legere amelioration de nos marches entamee au second semestre 2013 dans l'ensemble de nos regions ; seule la France reste en recul. Au-dela des effets de change encore marques au cours de ce premier semestre et de l'impact de la cession de Verallia North America, ces resultats, ainsi que les efforts continus de maitrise des couts, confortent notre objectif d'une nette amelioration du resultat d'exploitation a structure et taux de change comparables sur l'ensemble de l'annee 2014. "

* Comptes 2013 retraites pour tenir compte des normes IFRS 10 et 11 et de l'interpretation IFRIC 21.

1) Hors plus ou moins-values de cessions, depreciations d'actifs et provisions non recurrentes significatives. 2) Hors effet fiscal des plus ou moins-values de cessions, depreciations d'actifs et provisions non recurrentes significatives.

Performances operationnelles

Sur le semestre, le chiffre d'affaires progresse de +4,1% a donnees comparables avec un deuxieme trimestre a +1,6%, dont +0,5% en volumes (incluant -0,9% d'effet jours ouvres) et +1,1% en prix. Les tendances positives constatees a partir du second semestre 2013 se sont poursuivies tout au long du premier semestre 2014 (volumes a +2,9%) avec un premier trimestre soutenu par des conditions meteorologiques favorables. La croissance se confirme sur le semestre dans nos principales regions, meme si la France affiche un leger recul au deuxieme trimestre. En depit d'un environnement de couts moins inflationniste, les prix de vente progressent de +1,2% sur le semestre.

L'effet de change reste marque a -3,2% ; l'effet perimetre, a -1,9%, inclut la cession de Verallia North America (VNA) au 11 avril. A donnees reelles, le chiffre d'affaires recule ainsi de -1,0%.

Grace au bon levier operationnel, le resultat d'exploitation du Groupe progresse de +14,8% a structure et taux de change comparables. La marge d'exploitation du Groupe s'inscrit a 6,5%, contre une marge de 5,9% au premier semestre 2013 (a normes comptables comparables).

Par Pole

Le chiffre d'affaires a donnees comparables du Pole Materiaux Innovants poursuit son amelioration a +3,7%. Ainsi, la marge d'exploitation du Pole progresse a 9,1% compare a 6,6% au premier semestre 2013.

- A donnees comparables, les ventes du Vitrage progressent de +3,4%. Les marches de la construction restent convalescents en Europe occidentale (avec une legere hausse des prix des produits de base - float) et affichent une bonne performance en Asie et pays emergents malgre un ralentissement de l'Amerique latine. L'activite automobile affiche un moindre dynamisme, en particulier au Bresil au deuxieme trimestre.

Grace au programme de reduction de couts et a l'amelioration du mix produits, la marge d'exploitation continue a se redresser a 5,5% du chiffre d'affaires, en progression par rapport aux deux semestres precedents (1,1% au premier semestre 2013 et 4,0% au second).

- Le chiffre d'affaires des Materiaux Haute Performance (MHP) affiche une croissance interne de +4,0% a donnees comparables. Hormis les Ceramiques, les metiers des MHP (Plastiques, Abrasifs, Solutions Textiles) continuent de montrer une croissance interne positive dans toutes les regions malgre le recent recul des volumes au Bresil.

La marge d'exploitation progresse legerement de 12,9% a 13,3% grace a l'amelioration des Plastiques, Abrasifs et Solutions Textiles.

Le chiffre d'affaires du Pole Produits pour la Construction (PPC) progresse de +5,5% a donnees comparables. La marge d'exploitation s'inscrit a 9,0% contre 8,5% au premier semestre 2013.

- L'Amenagement Interieur realise une croissance interne de +7,1%. En Europe occidentale, apres un premier trimestre positif, les volumes se stabilisent au deuxieme trimestre ; les prix sont en legere erosion. Les Etats-Unis, l'Asie et les pays emergents maintiennent une croissance a deux chiffres tiree par les volumes et avec une bonne dynamique de prix.

La marge d'exploitation progresse a 8,5% contre 7,6% au premier semestre 2013.

- L'Amenagement Exterieur realise une croissance interne de +3,9%. Les Produits d'Exterieur aux Etats-Unis reculent sur le semestre, la legere amelioration du deuxieme trimestre sur une base favorable ne compensant pas la degradation du premier. La Canalisation affiche une croissance interne en nette hausse beneficiant de la reprise de l'Export. Quant aux Mortiers Industriels, ils realisent un bon niveau de croissance, tant en volume qu'en prix, tiree par l'Asie et les pays emergents.

La marge d'exploitation s'inscrit a 9,5% du chiffre d'affaires contre 9,3% au premier semestre 2013 malgre le recul des Produits d'Exterieur aux Etats-Unis.

Le chiffre d'affaires du Pole Distribution Batiment progresse de +3,6% a donnees comparables (et de +2,1% a donnees reelles, soit +188 millions d'euros), avec un second trimestre stable apres un premier trimestre en forte croissance, qui avait ete favorise par une meteorologie et une base de comparaison favorables. Le Royaume-Uni, le Bresil, les pays nordiques et l'Allemagne contribuent au bon niveau de croissance du semestre, tandis que l'activite en France est quasiment stable malgre un bon premier trimestre.

Grace a la bonne maitrise de sa marge commerciale et de ses couts, le Pole ameliore nettement son resultat d'exploitation a 265 millions d'euros a comparer aux 198 millions d'euros du premier semestre 2013. La marge d'exploitation s'ameliore a 2,9% contre 2,2% au premier semestre 2013.

Les ventes du Pole Conditionnement (Verallia), apres la cession de VNA a partir du 11 avril, progressent de +1,7% a donnees comparables. En Europe, les volumes sont en legere progression, mais avec une evolution defavorable du prix et du mix. L'Amerique latine affiche un bon niveau de croissance interne principalement grace a l'evolution des prix refletant l'impact de l'inflation.

La marge d'exploitation se contracte a un point bas de 9,8% en raison d'une erosion des marges en Europe et d'un ajustement non recurrent des stocks.

Par grande zone geographique

Le premier semestre affiche une croissance interne positive dans toutes les principales regions, tiree par l'Asie et les pays emergents ainsi que par l'Amerique du Nord ; l'Europe occidentale progresse egalement avec un premier trimestre favorise par le climat.

La rentabilite s'ameliore en Europe occidentale ainsi qu'en Asie et pays emergents, mais s'inscrit en repli en Amerique du Nord en raison de la baisse d'activite des Produits d'Exterieur aux Etats-Unis.

- La France reste impactee par la contraction du marche de la construction neuve au deuxieme trimestre avec une croissance interne de -1,0%. Grace au premier trimestre, la croissance interne du premier semestre reste legerement positive (+0,8%).

La marge d'exploitation resiste a 4,2% a normes comparables (IFRIC 21).

- Les autres pays d'Europe occidentale affichent une croissance de leur chiffre d'affaires a donnees comparables de +5,3% avec un deuxieme trimestre a +1,5%. Cette progression reflete les bonnes conditions de marche du Royaume-Uni et de la Scandinavie. L'Allemagne, avec un deuxieme trimestre en recul, impactee par une anticipation de son activite au premier trimestre, enregistre une croissance interne de +5,1% sur le semestre. L'activite des pays d'Europe du Sud, en amelioration sur le semestre, se stabilise au deuxieme trimestre.

Tiree par les volumes, la marge d'exploitation rebondit nettement a 5,0% contre 3,1% au premier semestre 2013.

- L'Amerique du Nord confirme la bonne dynamique des marches de la construction et de l'industrie avec une croissance interne de +2,2% sur le semestre et +6,5% sur le deuxieme trimestre. L'Amenagement Interieur continue sur une croissance a deux chiffres qui reflete aussi la bonne tendance des prix de vente. En revanche, les Produits d'Exterieur reculent sur le semestre en depit d'un deuxieme trimestre legerement positif. Les metiers industriels retrouvent une croissance interne positive malgre les Ceramiques en leger recul.

La marge d'exploitation recule a 11,3% a cause d'un effet mix negatif par rapport a 13,2% au premier semestre 2013.

- L'Asie et les pays emergents continuent a maintenir un bon niveau de croissance interne a +10,6% sur une base de comparaison moins favorable a partir du deuxieme trimestre 2013. L'Asie et l'Amerique latine affichent une progression satisfaisante, malgre des volumes en contraction au deuxieme trimestre au Bresil. L'Europe de l'Est enregistre une nette amelioration a deux chiffres sur le semestre.

La marge d'exploitation augmente a 8,5% du chiffre d'affaires contre 7,2% un an plus tot grace a l'effet levier.

Analyse des comptes consolides du premier semestre 2014

Les comptes consolides non audites du premier semestre 2014 ont fait l'objet d'un examen limite par les commissaires aux comptes et ont ete arretes par le Conseil d'administration reuni le 30 juillet 2014.

Le compte de resultat comparatif du premier semestre 2013 presente ci-apres a ete retraite pour tenir compte des normes IFRS 10 " consolidation ", IFRS 11 " partenariats " et de l'interpretation IFRIC 21 " droits ou taxes ".

S1 2013 Variation S1 2013 Retraite* S1 2014 % Publie En millions d'euros (A) (B) (B)/(A) Chiffre d'affaires et produits accessoires 20 651 20 446 -1,0% 20 771 Resultat d'exploitation (RE) 1 224 1 330 8,7% 1 260 Amortissements d'exploitation 715 667 -6,7% 723 EBE (RE + amortissements d'exploitation) 1 939 1 997 3,0% 1 983 Pertes et profits hors exploitation -259 -16 -93,8% -260 Plus et moins-values de cessions, depreciations d'actifs, frais d'acquisition de societes et complements de prix -26 -54 107,7% -26 Resultat operationnel 939 1 260 34,2% 974 Resultat financier -400 -354 -11,5% -403 Impots sur les resultats -214 -212 -0,9% -231 Societes mises en equivalence 3 -1 -133,3% 7 Resultat net de l'ensemble consolide 328 693 111,3% 347 Interets minoritaires -15 -22 46,7% -15 Resultat net (part du Groupe) 313 671 114,4% 332 BNPA (Benefice Net Par Action)[2] (en EUR) 0,57 1,19 108,8% 0,61 Resultat net courant[1] 402 511 27,1% 422 BNPA (Benefice Net Par Action)[2] courant[1] (en EUR) 0,73 0,91 24,7% 0,77 Autofinancement[3] 1 118 1 198 7,2% 1 146 Autofinancement hors impots / plus-values[4] 1 137 1 162 2,2% 1 165 Investissements industriels 493 449 -8,9% 519 Autofinancement libre 644 713 10,7% 646 (hors impots / plus-values)[4] Investissements en titres 43 48 11,6% 41 Endettement net 9 482 8 519 -10,2% 9 497

* Comptes 2013 retraites pour tenir compte des normes IFRS 10 et 11 et de l'interpretation IFRIC 21.

1) Hors plus ou moins-values de cessions, depreciations d'actifs et provisions non recurrentes significatives. 2) Calcule sur le nombre de titres en circulation (hors autodetention) au 30 juin (564 079 733 actions en 2014, y compris l'augmentation de capital consecutive au versement du dividende en actions constatee le 4 juillet 2014, contre 548 470 319 en 2013). 3) Hors provisions non recurrentes significatives. 4) Hors effet fiscal des plus ou moins-values de cessions, depreciations d'actifs et provisions non recurrentes significatives.

Les commentaires ci-apres sont etablis en reference aux comptes de l'annee 2013 retraites.

Le chiffre d'affaires du Groupe recule de -1,0%. L'effet de change, qui s'est attenue a la fin du semestre, represente une contribution negative de -3,2%, resultant principalement de la depreciation, par rapport a l'euro, des principales devises en Amerique latine, en Scandinavie, ainsi que du dollar americain. L'effet perimetre de -1,9% reflete essentiellement la cession de VNA a partir du 11 avril, ainsi que la cession de certaines activites non strategiques au sein de l'Amenagement Exterieur et de la Distribution Batiment. A donnees comparables (taux de change et perimetre comparables), le chiffre d'affaires progresse de +4,1%, dont +1,2% en prix et +2,9% en volumes.

Le resultat d'exploitation progresse de +8,7% a donnees reelles limite par l'impact du taux de change defavorable et de la cession de VNA. La marge d'exploitation s'ameliore a 6,5% du chiffre d'affaires contre 5,9% au premier semestre 2013, grace aux efforts d'economies de couts (impact de 240 millions d'euros sur le semestre) et au levier operationnel.

L'Excedent Brut d'Exploitation (EBE = Resultat d'exploitation + amortissements d'exploitation) progresse de +3,0%. La marge d'EBE du Groupe s'etablit a 9,8% du chiffre d'affaires (13,8% hors Distribution Batiment) contre 9,4% (13,4% hors Distribution Batiment) au premier semestre 2013.

Les pertes et profits hors exploitation s'inscrivent a -16 millions d'euros, contre -259 millions d'euros au premier semestre 2013 en raison de la reprise de provision de 202 millions d'euros liee a la reduction du montant de l'amende Vitrage automobile et de la baisse des charges de restructuration. Ce montant comprend par ailleurs une dotation de 45 millions d'euros au titre de la provision sur les litiges lies a l'amiante chez CertainTeed aux Etats-Unis, inchangee par rapport aux derniers semestres.

Les plus et moins-values de cessions, les depreciations d'actifs et les frais d'acquisitions de societes s'elevent, en net, a -54 millions d'euros, contre -26 millions d'euros au premier semestre 2013. Ce poste comprend notamment +398 millions d'euros de resultat sur cessions d'actifs du fait principalement de la cession de VNA, et -452 millions d'euros de depreciations d'actifs. Ces depreciations sont liees aux plans de restructuration en cours sur la periode, principalement dans le Vitrage en Europe, la Canalisation en Chine et en Espagne, ainsi qu'a la depreciation d'ecarts d'acquisitions principalement dans le Pole Distribution Batiment aux Etats-Unis et en Espagne. Le resultat operationnel progresse ainsi de +34,2% a 1 260 millions d'euros.

Le resultat financier est en amelioration de 11,5% a -354 millions d'euros contre -400 millions d'euros, refletant a la fois la baisse de l'endettement net moyen, ainsi que la reduction du cout de l'endettement financier brut a 4,5% au 30 juin 2014 contre 4,7% au 30 juin 2013.

Le taux d'impot sur le resultat net courant reste stable a 32%. Les impots sur les resultats s'inscrivent a -212 millions d'euros (-214 millions d'euros au premier semestre 2013).

Le resultat net courant (hors plus et moins-values, depreciations d'actifs et provisions non recurrentes significatives) ressort a 511 millions d'euros, en progression de +27,1%.

Le resultat net (part du Groupe) s'eleve a 671 millions d'euros, soit +114,4%.

Les investissements industriels s'etablissent a 449 millions d'euros (contre 493 millions d'euros a la meme periode 2013), et representent 2,2% des ventes (contre 2,4%).

L'autofinancement s'etablit a 1 198 millions d'euros, en amelioration de +7,2% ; avant impact fiscal des plus et moins-values de cessions, depreciations d'actifs et provisions non recurrentes significatives, il progresse de +2,2%, a 1 162 millions d'euros et l'autofinancement libre (autofinancement - investissements industriels) progresse de +10,7% et atteint 713 millions d'euros (3,5% du chiffre d'affaires contre 3,1% au premier semestre 2013).

La difference entre l'EBE (Excedent Brut d'Exploitation) et les investissements industriels s'inscrit en hausse de +7,1% a 1 548 millions d'euros (1 446 millions d'euros au premier semestre 2013). Elle represente 7,6% du chiffre d'affaires (7,0% au premier semestre 2013).

Le BFRE (Besoin en Fonds de Roulement d'Exploitation) se maintient a un bon niveau (4 888 millions d'euros) et represente 43,3 jours de chiffre d'affaires contre 42,4 a fin juin 2013.

Les investissements en titres sont limites a 48 millions d'euros (43 millions d'euros au premier semestre 2013) et correspondent a des acquisitions de petite taille dans la Distribution Batiment et les Materiaux Haute Performance.

L'endettement net baisse de -10,2% (a 8,5 milliards d'euros) par rapport au 30 juin 2013, en ligne avec la baisse constatee au 31 decembre 2013. L'endettement net represente 46% des fonds propres (capitaux propres de l'ensemble consolide), contre 52% au 30 juin 2013.

Le ratio " dette nette sur EBE (EBITDA) " s'etablit a 2,0 contre 2,3 a fin juin 2013.

Litiges lies a l'amiante aux Etats-Unis

Le nombre de nouveaux litiges recus par CertainTeed au premier semestre 2014 est de 2 000 environ (comme au premier semestre 2013). Dans le meme temps, environ 3 000 plaintes ont fait l'objet de transactions (contre 2 000 au premier semestre 2013) et environ 4 000 plaintes ont ete transferees en dossiers inactifs, ce qui porte le stock de litiges en cours au 30 juin 2014 a environ 38 000, contre 43 000 au 31 decembre 2013.

Le montant total des indemnites versees au cours des douze derniers mois aux Etats-Unis s'etablit a 65 millions de dollars a fin juin 2014, contre 88 millions de dollars a fin decembre 2013.

Priorites d'actions et perspectives 2014

Le Groupe maintient en 2014 ses priorites d'actions et une grande discipline en matiere de gestion de tresorerie et de solidite financiere, en particulier :

- priorite a l'augmentation des prix de vente dans un contexte de faible hausse des couts des matieres premieres et de l'energie ; - economies supplementaires de 450 millions d'euros par rapport a la base des couts de 2013, dont 240 millions d'euros au premier semestre ; - programme d'investissements industriels autour de 1 500 millions d'euros avec la priorite donnee aux investissements de croissance hors Europe occidentale (environ 550 millions d'euros) ; - engagement en investissements R&D maintenu pour soutenir sa strategie de differenciation et solutions a plus forte valeur ajoutee ; - politique selective d'acquisitions et de cessions.

Nos perspectives pour l'annee 2014 sont en ligne avec les tendances a l'amelioration amorcees a partir du second semestre 2013 :

- en Europe occidentale, nos marches devraient maintenir leur amelioration graduelle tiree par la croissance au Royaume-Uni tandis que la France devrait rester en recul ; - en Amerique du Nord, la construction devrait continuer a rester dynamique et les marches industriels devraient progresser ; - en Asie et dans les pays emergents, nos activites devraient realiser un niveau satisfaisant de croissance interne ; - enfin, les marches de la consommation des menages pourraient continuer d'etre affectes par la pression concurrentielle sur les prix.

Le Groupe confirme les objectifs pour l'annee 2014 : le resultat d'exploitation devrait marquer une nette amelioration a structure et taux de change comparables et l'autofinancement libre devrait se maintenir a un niveau eleve.

Calendrier financier

- Chiffre d'affaires des neuf mois 2014 : 23 octobre 2014, apres bourse.

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Ce communique contient des declarations prospectives relatives a la situation financiere, aux resultats, aux metiers, a la strategie et aux perspectives de Saint-Gobain. Ces declarations prospectives peuvent etre generalement identifiees par l'utilisation des termes " s'attendre a ", " anticiper ", " croire ", " avoir l'intention de ", " estimer " ou " planifier " ainsi que par d'autres termes similaires. Bien que Saint-Gobain estime que ces declarations prospectives reposent sur des hypotheses raisonnables a la date de publication du present document, les investisseurs sont alertes sur le fait qu'elles ne constituent pas des garanties quant a sa performance future. Les resultats effectifs peuvent etre tres differents des declarations prospectives en raison d'un certain nombre de risques, connus ou inconnus, d'incertitudes et d'autres facteurs, dont la plupart sont difficilement previsibles et generalement en dehors du controle de Saint-Gobain, et notamment les risques decrits dans la section " Facteurs de Risques " du Document de Reference de Saint-Gobain disponible sur son site Internet (http://www.saint-gobain.com). En consequence, toute precaution doit etre prise dans l'utilisation de ces declarations prospectives. Ce document contient des informations prospectives qui ne peuvent s'apprecier qu'au jour de sa diffusion. Saint-Gobain ne prend aucun engagement de completer, mettre a jour ou modifier ces declarations prospectives en raison d'une information nouvelle, d'un evenement futur ou de toute autre raison.

Ce communique ne constitue ni une offre d'achat ou d'echange, ni une sollicitation d'une offre de vente ou d'echange d'actions ou autres titres de Saint-Gobain.

Annexe 1 : Resultats par pole et grande zone geographique Comptes du S1 2013 retraites pour tenir compte des impacts de IFRS 10 et 11, et IFRIC 21 Variation Variation Variation a a a S1 S1 structure structure change I. CHIFFRE D'AFFAIRES 2013 2014 reelle comparable comparables Retraite (en M EUR) (en M EUR) par pole et activite : Pole Materiaux Innovants [1] 4,544 4,484 -1.3% -1.0% +3.7% Vitrage 2,438 2,398 -1.6% -0.5% +3.4% Materiaux Haute Performance 2,111 2,091 -0.9% -1.7% +4.0% Pole Produits pour la Construction [1] 5,677 5,643 -0.6% +0.6% +5.5% Amenagement Interieur 2,870 2,954 +2.9% +2.9% +7.1% Amenagement Exterieur 2,835 2,719 -4.1% -1.7% +3.9% Pole Distribution Batiment 9,099 9,287 +2.1% +2.5% +3.6% Pole Conditionnement (Verallia) 1,813 1,500 -17.3% -2.2% +1.7% dont VNA 605 314 Ventes internes et divers -482 -468 n.s. n.s. n.s. Total Groupe 20,651 20,446 -1.0% +0.9% +4.1% [1] y compris les eliminations intra- poles par grande zone : France 5,892 5,948 +1.0% +0.8% +0.8% Autres pays d'Europe occidentale 8,456 8,835 +4.5% +4.6% +5.3% Amerique du Nord 3,068 2,641 -13.9% -2.6% +2.2% Pays emergents et Asie 4,107 4,024 -2.0% -1.2% +10.6% Ventes internes -872 -1,002 n.s. n.s. n.s. Total Groupe 20,651 20,446 -1.0% +0.9% +4.1% 1er Semestre 2013 Publie Impact par pole et activite : Pole Materiaux Innovants [1] 4,623 -79 Vitrage 2,519 -81 Materiaux Haute Performance 2,111 0 Pole Produits pour la Construction [1] 5,724 -47 Amenagement Interieur 2,870 0 Amenagement Exterieur 2,882 -47 Pole Distribution Batiment 9,099 0 Pole Conditionnement (Verallia) 1,813 0 dont VNA 605 0 Ventes internes et divers -488 6 Total Groupe 20,771 -120 [1] y compris les eliminations intra- poles par grande zone : France 5,919 -27 Autres pays d'Europe occidentale 8,477 -21 Amerique du Nord 3,078 -10 Pays emergents et Asie 4,182 -75 Ventes internes -885 13 Total Groupe 20,771 -120 Variation a structure S1 S1 reelle S1 S1 II. RESULTAT D'EXPLOITATION 2013 2014 2013 2014 Retraite (en % (en % (en M EUR) (en MEUR) du C.A.) du C.A.) par pole et activite : Pole Materiaux Innovants 299 409 +36.8% 6.6% 9.1% Vitrage 27 131 +385.2% 1.1% 5.5% Materiaux Haute Performance 272 278 +2.2% 12.9% 13.3% Pole Produits pour la Construction 481 508 +5.6% 8.5% 9.0% Amenagement Interieur 218 251 +15.1% 7.6% 8.5% Amenagement Exterieur 263 257 -2.3% 9.3% 9.5% Pole Distribution Batiment 198 265 +33.8% 2.2% 2.9% Pole Conditionnement (Verallia) 240 147 -38.8% 13.2% 9.8% dont VNA 105 45 Divers 6 1 n.s. n.s. n.s. Total Groupe 1,224 1,330 +8.7% 5.9% 6.5% par grande zone : France 261 247 -5.4% 4.4% 4.2% Autres pays d'Europe occidentale 264 442 +67.4% 3.1% 5.0% Amerique du Nord 405 298 -26.4% 13.2% 11.3% Pays emergents et Asie 294 343 +16.7% 7.2% 8.5% Total Groupe 1,224 1,330 +8.7% 5.9% 6.5% 1er Semestre 2013 par pole et activite : Publie Impact Pole Materiaux Innovants 312 -13 Vitrage 38 -11 Materiaux Haute Performance 274 -2 Pole Produits pour la Construction 485 -4 Amenagement Interieur 218 0 Amenagement Exterieur 267 -4 Pole Distribution Batiment 215 -17 Pole Conditionnement (Verallia) 243 -3 dont VNA 105 0 Divers 5 1 Total Groupe 1,260 -36 par grande zone : France 292 -31 Autres pays d'Europe occidentale 264 0 Amerique du Nord 405 0 Pays emergents et Asie 299 -5 Total Groupe 1,260 -36 S1 S1 S1 S1 III. RESULTAT OPERATIONNEL 2013 2014 Variation a 2013 2014 Retraite structure (en % (en % (en M EUR) (en M EUR) reelle du C.A.) du C.A.) par pole et activite : Pole Materiaux Innovants 87 359 +312.6% 1.9% 8.0% Vitrage -171 131 +176.6% -7.0% 5.5% Materiaux Haute Performance 258 228 -11.6% 12.2% 10.9% Pole Produits pour la Construction 507 323 -36.3% 8.9% 5.7% Amenagement Interieur 193 235 +21.8% 6.7% 8.0% Amenagement Exterieur 314 88 -72.0% 11.1% 3.2% Pole Distribution Batiment 156 105 -32.7% 1.7% 1.1% Pole Conditionnement (Verallia) 219 515 +135.2% 12.1% 34.3% dont VNA 104 43 Divers (a) -30 -42 n.s. n.s. n.s. Total Groupe 939 1,260 +34.2% 4.5% 6.2% par grande zone : France 173 696 +302.3% 2.9% 11.7% Autres pays d'Europe occidentale 106 240 +126.4% 1.3% 2.7% Amerique du Nord (a) 415 110 -73.5% 13.5% 4.2% Pays emergents et Asie 245 214 -12.7% 6.0% 5.3% Total Groupe 939 1,260 +34.2% 4.5% 6.2% (a) apres charge-amiante (avant impots) de 45 millions d'euros au S1 2013 et au S1 2014 1er Semestre 2013 Publie Impact par pole et activite : Pole Materiaux Innovants 98 -11 Vitrage -162 -9 Materiaux Haute Performance 260 -2 Pole Produits pour la Construction 513 -6 Amenagement Interieur 193 0 Amenagement Exterieur 320 -6 Pole Distribution Batiment 173 -17 Pole Conditionnement (Verallia) 221 -2 dont VNA 104 0 Divers (a) -31 1 Total Groupe 974 -35 par grande zone : France 204 -31 Autres pays d'Europe occidentale 105 1 Amerique du Nord (a) 416 -1 Pays emergents et Asie 249 -4 Total Groupe 974 -35 (a) apres charge-amiante (avant impots) de 45 millions d'euros au S1 2013 et au S1 2014 Variation a structure S1 S1 reelle S1 S1 IV. AUTOFINANCEMENT 2013 2014 2013 2014 Retraite (en % (en % (en M EUR) (en M EUR) du C.A.) du C.A.) par pole et activite : Pole Materiaux Innovants 252 344 +36.5% 5.5% 7.7% Vitrage 22 105 +377.3% 0.9% 4.4% Materiaux Haute Performance 230 239 +3.9% 10.9% 11.4% Pole Produits pour la Construction 298 369 +23.8% 5.2% 6.5% Pole Distribution Batiment 112 199 +77.7% 1.2% 2.1% Pole Conditionnement (Verallia) 213 123 -42.3% 11.7% 8.2% dont VNA 63 27 Divers (a) 243 163 n.s. n.s. n.s. Total Groupe 1,118 1,198 +7.2% 5.4% 5.9% par grande zone : France 152 134 -11.8% 2.6% 2.3% Autres pays d'Europe occidentale 357 439 +23.0% 4.2% 5.0% Amerique du Nord (a) 256 236 -7.8% 8.3% 8.9% Pays emergents et Asie 353 389 +10.2% 8.6% 9.7% Total Groupe 1,118 1,198 +7.2% 5.4% 5.9% (a) apres charge-amiante (apres impots) de 27 millions d'euros au S1 2013 et au S1 2014 1er Semestre 2013 Publie Impact par pole et activite : Pole Materiaux Innovants 261 -9 Vitrage 31 -9 Materiaux Haute Performance 230 0 Pole Produits pour la Construction 304 -6 Pole Distribution Batiment 123 -11 Pole Conditionnement (Verallia) 215 -2 dont VNA 63 0 Divers (a) 243 0 Total Groupe 1,146 -28 par grande zone : France 180 -28 Autres pays d'Europe occidentale 358 -1 Amerique du Nord (a) 256 0 Pays emergents et Asie 352 1 Total Groupe 1,146 -28 (a) apres charge-amiante (apres impots) de 27 millions d'euros au S1 2013 et au S1 2014 Variation a structure S1 S1 reelle S1 S1 2013 2014 2013 2014 V. INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS Retraite (en % (en % (en M EUR) (en M EUR) du C.A.) du C.A.) par pole et activite : Pole Materiaux Innovants 169 129 -23.7% 3.7% 2.9% Vitrage 89 75 -15.7% 3.7% 3.1% Materiaux Haute Performance 80 54 -32.5% 3.8% 2.6% Pole Produits pour la Construction 130 150 +15.4% 2.3% 2.7% Amenagement Interieur 81 79 -2.5% 2.8% 2.7% Amenagement Exterieur 49 71 +44.9% 1.7% 2.6% Pole Distribution Batiment 68 76 +11.8% 0.7% 0.8% Pole Conditionnement (Verallia) 110 86 -21.8% 6.1% 5.7% dont VNA 43 19 Divers 16 8 n.s. n.s. n.s. Total Groupe 493 449 -8.9% 2.4% 2.2% par grande zone : France 70 80 +14.3% 1.2% 1.3% Autres pays d'Europe occidentale 127 139 +9.4% 1.5% 1.6% Amerique du Nord 113 83 -26.5% 3.7% 3.1% Pays emergents et Asie 183 147 -19.7% 4.5% 3.7% Total Groupe 493 449 -8.9% 2.4% 2.2% 1er Semestre 2013 Publie Impact par pole et activite : Pole Materiaux Innovants 193 -24 Vitrage 113 -24 Materiaux Haute Performance 80 0 Pole Produits pour la Construction 132 -2 Amenagement Interieur 81 0 Amenagement Exterieur 51 -2 Pole Distribution Batiment 68 0 Pole Conditionnement (Verallia) 110 0 dont VNA 43 0 Divers 16 0 Total Groupe 519 -26 par grande zone : France 71 -1 Autres pays d'Europe occidentale 127 0 Amerique du Nord 113 0 Pays emergents et Asie 208 -25 Total Groupe 519 -26 Variation a structure VI. EBE S1 S1 reelle S1 S1 (Resultat d'exploitation + amortissements d'exploitation) 2013 2014 2013 2014 Retraite (en % (en % (en M EUR) (en M EUR) du C.A.) du C.A.) par pole et activite : Pole Materiaux Innovants 534 626 +17.2% 11.8% 14.0% Vitrage 185 274 +48.1% 7.6% 11.4% Materiaux Haute Performance 349 352 +0.9% 16.5% 16.8% Pole Produits pour la Construction 726 732 +0.8% 12.8% 13.0% Amenagement Interieur 376 403 +7.2% 13.1% 13.6% Amenagement Exterieur 350 329 -6.0% 12.3% 12.1% Pole Distribution Batiment 330 394 +19.4% 3.6% 4.2% Pole Conditionnement (Verallia) 328 230 -29.9% 18.1% 15.3% dont VNA 105 45 Divers 21 15 n.s. n.s. n.s. Total Groupe 1,939 1,997 +3.0% 9.4% 9.8% par grande zone : France 439 419 -4.6% 7.5% 7.0% Autres pays d'Europe occidentale 514 674 +31.1% 6.1% 7.6% Amerique du Nord 483 372 -23.0% 15.7% 14.1% Pays emergents et Asie 503 532 +5.8% 12.2% 13.2% Total Groupe 1,939 1,997 +3.0% 9.4% 9.8% 1er Semestre 2013 Publie Impact par pole et activite : Pole Materiaux Innovants 552 -18 Vitrage 202 -17 Materiaux Haute Performance 350 -1 Pole Produits pour la Construction 732 -6 Amenagement Interieur 376 0 Amenagement Exterieur 356 -6 Pole Distribution Batiment 347 -17 Pole Conditionnement (Verallia) 331 -3 dont VNA 105 0 Divers 21 0 Total Groupe 1,983 -44 par grande zone : France 473 -34 Autres pays d'Europe occidentale 515 -1 Amerique du Nord 483 0 Pays emergents et Asie 512 -9 Total Groupe 1,983 -44

Annexe 2 : C.A. par pole et grande zone geographique 2eme trimestre 2014 Comptes du T2 2013 retraites pour tenir compte des impacts de IFRS 10 et 11, et IFRIC 21 T2 T2 Variation Variation Variation a a a CHIFFRE D'AFFAIRES 2013 2014 structure structure structure Retraite reelle comparable et change (en M EUR) (en M EUR) comparables par pole et activite : Pole Materiaux Innovants (1) 2,369 2,309 -2.5% -1.9% +2.2% Vitrage 1,275 1,239 -2.8% -1.3% +1.7% Materiaux Haute Performance 1,097 1,073 -2.2% -2.7% +2.7% Pole Produits pour la Construction (1) 2,941 2,886 -1.9% -0.8% +3.7% Amenagement Interieur 1,503 1,502 -0.1% -0.1% +3.6% Amenagement Exterieur 1,454 1,401 -3.6% -1.3% +3.8% Pole Distribution Batiment 4,989 4,926 -1.3% -0.9% -0.2% Pole Conditionnement (Verallia) 978 678 -30.7% -2.9% +1.0% dont VNA 317 37 Ventes internes et divers -248 -227 n.s. n.s. n.s. Total Groupe 11,029 10,572 -4.1% -1.1% +1.6% (1) y compris les eliminations intra-poles par grande zone : France 3,102 3,076 -0.8% -1.0% -1.0% Autres pays d'Europe occidentale 4,658 4,685 +0.6% +1.2% +1.5% Amerique du Nord 1,516 1,205 -20.5% +1.0% +6.5% Pays emergents et Asie 2,199 2,119 -3.6% -3.1% +6.8% Ventes internes -446 -513 n.s. n.s. n.s. Total Groupe 11,029 10,572 -4.1% -1.1% +1.6% T2 2013 Publie (en M EUR) Impact par pole et activite : Pole Materiaux Innovants (1) 2,412 -43 Vitrage 1,319 -44 Materiaux Haute Performance 1,097 0 Pole Produits pour la Construction (1) 2,970 -29 Amenagement Interieur 1,503 0 Amenagement Exterieur 1,483 -29 Pole Distribution Batiment 4,989 0 Pole Conditionnement (Verallia) 978 0 dont VNA 317 0 Ventes internes et divers -252 4 Total Groupe 11,097 -68 (1) y compris les eliminations intra-poles par grande zone : France 3,116 -14 Autres pays d'Europe occidentale 4,673 -15 Amerique du Nord 1,522 -6 Pays emergents et Asie 2,239 -40 Ventes internes -453 7 Total Groupe 11,097 -68

Annexe 3 : Bilan consolide Comptes 2013 retraites pour tenir compte des impacts de IFRS 10 et 11, et IFRIC 21 31 dec 31 dec 30 juin 2013 2013 (en millions d'euros) 2014 Retraite Publie Impact ACTIF Ecarts d'acquisition 10,276 10,401 10,413 (12) Autres immobilisations incorporelles 3,161 3,128 3,131 (3) Immobilisations corporelles 12,304 12,438 12,635 (197) Titres mis en equivalence 398 384 216 168 Impots differes actifs 1,192 1,125 1,125 0 Autres actifs non courants 527 454 407 47 Total de l'actif non courant 27,858 27,930 27,927 3 Stocks 6,455 5,953 5,997 (44) Creances clients 5,991 4,857 4,882 (25) Creances d'impots courants 151 236 238 (2) Autres creances 1,394 1,315 1,317 (2) Actifs detenus en vue de la vente 0 974 974 0 Disponibilites et equivalents de tresorerie 3,262 4,350 4,391 (41) Total de l'actif courant 17,253 17,685 17,799 (114) Total de l'actif 45,111 45,615 45,726 (111) PASSIF Capital 2,271 2,221 2,221 0 Primes et reserve legale 6,623 6,265 6,265 0 Reserves et resultat consolides 10,577 10,677 10,661 16 Ecarts de conversion (1,260) (1,481) (1,481) 0 Reserves de juste valeur (46) 7 7 0 Actions propres (147) (147) (147) 0 Capitaux propres du Groupe 18,018 17,542 17,526 16 Interets minoritaires 374 345 344 1 Capitaux propres de l'ensemble consolide 18,392 17,887 17,870 17 Dettes financieres 9,666 9,362 9,395 (33) Provisions pour retraites et avantages au personnel 2,990 2,783 2,785 (2) Impots differes passifs 657 715 712 3 Autres provisions et passifs non courants 1,160 2,185 2,189 (4) Total des dettes non courantes 14,473 15,045 15,081 (36) Partie court terme des dettes financieres 1,143 1,707 1,721 (14) Partie court terme des autres passifs 451 477 479 (2) Dettes fournisseurs 5,878 5,897 5,928 (31) Dettes d'impots courants 87 66 67 (1) Autres dettes 3,715 3,269 3,311 (42) Passifs detenus en vue de la vente 0 473 473 0 Emprunts a moins d'un an et banques creditrices 972 794 796 (2) Total des dettes courantes 12,246 12,683 12,775 (92) Total du passif 45,111 45,615 45,726 (111)

Annexe 4 : Tableau de financement Comptes 2013 retraites pour tenir compte des impacts de IFRS 10 et 11, et IFRIC 21 1er 1er semestre 1er semestre 2013 semestre 2013 (en millions d'euros) Retraite 2014 Publie Impact Resultat net part du Groupe 313 671 332 (19) Part des interets minoritaires dans le resultat net 15 22 15 0 Quote-part dans le resultat des societes mises en equivalence, nette des dividendes recus (3) (11) (2) (1) Dotations aux amortissements et depreciations d'actifs 824 1,119 832 (8) Resultat des realisations d'actifs (85) (399) (85) 0 Resultats latents lies aux variations de juste valeur et aux paiements en actions 10 (17) 10 0 Variation des stocks (380) (475) (387) 7 Variation des creances clients, des dettes fournisseurs et des autres creances et dettes (1,160) (1,199) (1,198) 38 Variation des creances et dettes d'impot 15 34 17 (2) Variation des provisions pour autres passifs et des impots differes (37) (1,129) (25) (12) Tresorerie provenant de l'activite (488) (1,384) (491) 3 Acquisitions d'immobilisations corporelles [ 1er semestre 2013 : (493), 1er semestre 2014 : (449) ] et incorporelles (528) (499) (555) 27 Acquisitions d'immobilisations corporelles en location financement (9) (5) (9) 0 Augmentation (diminution) des dettes sur immobilisations (175) (140) (177) 2 Acquisitions de titres de societes consolidees [ 1er semestre 2013 : (27), 1er semestre 2014 : (29) ] nettes de l'endettement acquis (42) (89) (24) (18) Acquisitions d'autres titres de participation (16) (19) (16) 0 Augmentation des dettes sur investissements 10 1 10 0 Diminution des dettes sur investissements (2) (1) (2) 0 Investissements (762) (752) (773) 11 Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles 38 35 39 (1) Cessions de titres de societes consolidees, nettes de l'endettement cede 141 999 141 0 Cessions d'autres titres de participation 0 0 0 0 Desinvestissements 179 1,034 180 (1) Augmentation des prets, depots et prets court terme (39) (57) (39) 0 Diminution des prets, depots et prets court terme 17 34 17 0 Tresorerie nette degagee par (ou utilisee par) des operations d'investissement et desinvestissement (605) 259 (615) 10 Augmentation de capital 582 408 582 0 Part des minoritaires dans les augmentations de capital des filiales 3 8 3 0 Variation des dettes sur investissements suite aux exercices de put options de minoritaires 0 0 0 0 (Acquisitions) cessions d'interets minoritaires 12 0 12 0 (Augmentation) diminution des actions propres 11 0 11 0 Dividendes mis en distribution (654) (685) (654) 0 Variation des dividendes payer 179 441 179 0 Dividendes verses aux minoritaires par les societes integrees (55) (35) (55) 0 Tresorerie nette degagee par (ou utilisee par) des operations de financement 78 137 78 0 Augmentation (diminution) nette de l'endettement (1,015) (988) (1,028) 13 Incidence des variations monetaires sur l'endettement net 46 (5) 46 0 Incidence des variations de juste valeur sur l'endettement net (25) (13) (25) 0 Endettement net en debut de periode (8,488) (7,513) (8,490) 2 Endettement net en fin de periode (9,482) (8,519) (9,497) 15

Contacts analystes, investisseurs Gaetano TERRASINI - +33-1-47-62-32-52 Vivien DARDEL - +33-1-47-62-44-29 Marine HUET - +33-1-47-62-30-93 Contacts presse Sophie CHEVALLON - +33-1-47-62-30-48 Susanne TRABITZSCH - +33-1-47-62-43-25